TerniumCMC

Ternium vs CMC

라틴 아메리카 시장에 제품을 공급하는 통합 철강 생산업체 vs 건설 및 인프라용 철강 재활용·제조 기업. 9월 2026에 내 포트폴리오에 더 잘 맞는 종목은 무엇일까요? 아래에서 쉽게 설명합니다.

Ternium은 멕시코와 남부 원뿔 지역에서 지배적인 입지를 확보한 라틴아메리카 판재 철강 생산업체이며, CMC Steel은 미국과 유럽 전역에서 철강 미니밀과 후공정 가공 사업을 운영합니다. 두 회사 모두 철강을 생산하지만, 사업 지역과 고객 구성, 최종 수요처가 달라 서로 다른 수요 사이클과 마진 구조를 형성합니다. Ternium과 CMC 비교에서는 지...

투자 분석

Ternium

장점

  • CMC가 최근 Foley Products Company를 $1.84 billion에 인수하면서 프리캐스트 사업 플랫폼이 강화됐으며, 즉각적인 규모의 경제 효과를 바탕으로 미국 3위 프리캐스트 업체로 자리매김했습니다.
  • 회사는 2.82의 양호한 유동비율을 유지하고 있으며, 인수 후 18개월 이내에 순부채/EBITDA를 2.0배 미만으로 낮출 것으로 예상합니다.
  • CMC는 안정적인 주주환원 실적을 오랫동안 이어왔으며, 244개 분기 연속 배당과 약 1.25%의 꾸준한 배당수익률이 이를 뒷받침합니다.

고려 사항

  • 2025 회계연도 3분기 순이익은 전년 동기 $119.4 million에서 $83.1 million으로 감소해 최근 수익성에 부담이 있음을 보여줍니다.
  • 회사의 이자보상배율은 3.11로 보통 수준이며, 최근 인수로 부채가 증가하는 가운데 재무 유연성을 제약할 수 있습니다.
  • CMC는 원자재 가격 변동과 건설 부문 수요에 노출된 경기순환적 철강 산업에서 사업을 영위하고 있어 실적 변동성이 커질 수 있습니다.
CMC

CMC

CMC

장점

  • Ternium은 멕시코, 브라질 및 남부 지역 전역에서 사업을 운영하는 다각화된 철강 및 광업 기업으로, 지역별 성장 기회를 제공합니다.
  • 최근 실적 변동성에도 불구하고 Ternium은 최근 12개월 동안 32%를 웃도는 견조한 자산 성장세를 보이며 확장 노력을 이어가고 있음을 나타냅니다.
  • 최근 전반적으로 긍정적인 컨센서스와 헤지펀드 보유량 증가에 반영되듯이, 이 종목은 애널리스트들의 평가와 기술적 관심이 높습니다.

고려 사항

  • Ternium은 지난 분기에 -$3.71의 마이너스 EPS를 기록하며 시장 예상치를 크게 밑돌았고, 이는 주가에 부정적인 영향을 미쳤습니다.
  • 이 회사의 최근 12개월 자기자본이익률(ROE)은 -5.51%로 마이너스를 기록해 수익성과 자본 효율성 측면의 어려움을 시사합니다.
  • 지난 1년 동안 Ternium의 주가는 미국 금속·광업 산업과 전체 시장 모두를 밑돌며 상대적으로 부진한 성과를 보였습니다.

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