Snowflake vs Datadog
기업의 데이터 저장과 분석을 지원하는 클라우드 데이터 플랫폼 vs 기업용 클라우드 모니터링 및 분석 플랫폼. 9월 2026에 내 포트폴리오에 더 잘 맞는 종목은 무엇일까요? 아래에서 쉽게 설명합니다.
Snowflake는 성장을 촉진하지만 효율성에는 불리한 순수 사용량 기반 모델로 클라우드 데이터 웨어하우징을 제공하는 반면, Datadog는 전체 클라우드 스택을 모니터링하고 뛰어난 고객 유지율을 바탕으로 호스트당 요금을 부과합니다. 두 회사 모두 엔터프라이즈 소프트웨어 분야에서 각자의 틈새시장을 장악하고 있지만, 밸류에이션에 대한 시장의 논의는 상당히 다릅니다. Snowflake와 Datadog를 비교하면 매출의 질, 매출총이익률, 순매출유지율이 이 두 클라우드 대표주의 차이를 어떻게 만들어내는지 살펴볼 수 있습니다.
Snowflake는 성장을 촉진하지만 효율성에는 불리한 순수 사용량 기반 모델로 클라우드 데이터 웨어하우징을 제공하는 반면, Datadog는 전체 클라우드 스택을 모니터링하고 뛰어난 고객 유지율을 바탕으로 호스트당 요금을 부과합니다. 두 회사 모두 엔터프라이즈 소프트웨어 분야에서 각자의 틈새시장을 장악하고 있지만, 밸류에이션에 대한 시장의 논의는 상당히 다...
주가 변동 요인
강한 실적과 AI 도입에 힘입어 성장 스토리를 한층 강화하는 Snowflake
- Snowflake의 최근 분기 실적에서 예상보다 강한 성장이 나타나면서 주가가 급등했고, 기업용 소프트웨어 수요가 둔화하고 있다는 투자자들의 우려도 완화됐습니다.
- 경영진은 AI가 데이터 마이그레이션과 사용량을 가속하고 있다고 밝혔습니다. 이는 Snowflake의 플랫폼이 단순한 데이터 저장 계층을 넘어 고객의 업무 흐름에 더욱 깊숙이 통합되고 있음을 시사한다는 점에서 중요합니다.
- 실적 발표 이후 애널리스트들은 실행력 개선, 전망치 상향, AI 관련 도입 확대 조짐을 근거로 더욱 긍정적인 평가를 내놓았습니다. 이는 회사의 성장 여력이 확대되고 있음을 시사합니다.
강력한 실적과 AI 모멘텀이 성장 스토리를 이어가며 Datadog에 관심 집중
- Datadog의 최근 실적 서프라이즈와 전망치 상향은 클라우드 모니터링 및 AI 관련 옵저버빌리티 수요가 여전히 확대되고 있다는 점을 투자자들에게 재확인시켰습니다.
- 경영진은 클라우드 전환과 AI 도입이 모두 회사에 긍정적으로 기여하고 있다고 밝혔으며, 새로운 워크로드가 성장 여력을 확대하고 있다는 견해를 뒷받침했습니다.
- 최근 콘퍼런스 발언에서는 강력한 고객 유지율과 순고객유지율 상승이 부각됐습니다. 이는 고객들이 플랫폼을 계속 이용하는 데 그치지 않고 시간이 지나면서 사용량을 늘리고 있음을 시사합니다.
강한 실적과 AI 도입에 힘입어 성장 스토리를 한층 강화하는 Snowflake
- Snowflake의 최근 분기 실적에서 예상보다 강한 성장이 나타나면서 주가가 급등했고, 기업용 소프트웨어 수요가 둔화하고 있다는 투자자들의 우려도 완화됐습니다.
- 경영진은 AI가 데이터 마이그레이션과 사용량을 가속하고 있다고 밝혔습니다. 이는 Snowflake의 플랫폼이 단순한 데이터 저장 계층을 넘어 고객의 업무 흐름에 더욱 깊숙이 통합되고 있음을 시사한다는 점에서 중요합니다.
- 실적 발표 이후 애널리스트들은 실행력 개선, 전망치 상향, AI 관련 도입 확대 조짐을 근거로 더욱 긍정적인 평가를 내놓았습니다. 이는 회사의 성장 여력이 확대되고 있음을 시사합니다.
강력한 실적과 AI 모멘텀이 성장 스토리를 이어가며 Datadog에 관심 집중
- Datadog의 최근 실적 서프라이즈와 전망치 상향은 클라우드 모니터링 및 AI 관련 옵저버빌리티 수요가 여전히 확대되고 있다는 점을 투자자들에게 재확인시켰습니다.
- 경영진은 클라우드 전환과 AI 도입이 모두 회사에 긍정적으로 기여하고 있다고 밝혔으며, 새로운 워크로드가 성장 여력을 확대하고 있다는 견해를 뒷받침했습니다.
- 최근 콘퍼런스 발언에서는 강력한 고객 유지율과 순고객유지율 상승이 부각됐습니다. 이는 고객들이 플랫폼을 계속 이용하는 데 그치지 않고 시간이 지나면서 사용량을 늘리고 있음을 시사합니다.
투자 분석
Snowflake
SNOW
장점
- Snowflake는 FY2026 3분기에 제품 매출이 전년 동기 대비 29% 증가한 11억 6,000만 달러를 기록했으며, RPO는 37% 늘어난 78억 8,000만 달러를 기록했습니다.
- 순매출유지율은 125%로 견조한 수준을 유지하고 있으며, 이는 고액 지출 엔터프라이즈 고객의 사용 확대에 힘입은 결과입니다.
- 비GAAP 영업이익률은 11%로 확대됐으며, 탄탄한 잉여현금흐름 창출을 통해 자사주 매입에 자금을 투입하고 있습니다.
고려 사항
- GAAP 순이익률은 -30.76%로, 지속적인 전반적 적자 상태를 반영합니다.
- 머신러닝 워크로드에서 Databricks와의 경쟁이 심화되면서 신규 고객 확보가 둔화될 위험이 있습니다.
- 선행 매출의 15~18배에 달하는 높은 밸류에이션은 성장 둔화 국면에서 실수 여지를 제한합니다.
Datadog
DDOG
장점
- 클라우드 전환 가속화와 AI 인프라 구축 확대에 힘입어 Datadog은 옵저버빌리티 플랫폼에 대한 견조한 수요를 유지하고 있습니다.
- 높은 순매출유지율과 고객 확장이 엔터프라이즈 부문의 꾸준한 매출 성장을 견인합니다.
- 영업 레버리지에 따른 수익성 개선이 제품 혁신을 위한 지속적인 투자를 뒷받침합니다.
고려 사항
- 높은 밸류에이션 배수로 인해 거시경제 환경이 악화되고 성장이 둔화될 경우 주가 변동성이 커질 수 있습니다.
- 클라우드 하이퍼스케일러에 대한 의존도가 높아 이들의 지출 주기와 가격 압박에 대한 노출이 커집니다.
- 오픈소스 대안 및 대형 기존 업체와의 경쟁 압박이 시장점유율 확대를 어렵게 합니다.
Snowflake(SNOW) 다음 실적 발표일
Snowflake의 다음 실적 보고서는 2026년 12월 2일에 발표될 것으로 예상됩니다. 이번 보고서는 회사의 회계연도 기준 2027 회계연도 3분기 실적을 다룹니다. 보다 정확한 확인을 위해서는 일반적으로 발표 시점이 가까워진 후 일정이 최종 확정됩니다.
Datadog(DDOG) 다음 실적 발표일
Datadog의 다음 실적 보고서는 2026년 11월 5일에 발표될 것으로 예상됩니다. 이번 보고서에는 회사의 통상적인 분기별 실적 발표 패턴과 현재 애널리스트 추정치를 바탕으로 한 2026년 3분기 실적이 포함될 예정입니다. 보고서는 일반적으로 장 개장 전에 발표되지만, 정확한 발표 시점은 회사의 확인에 따라 달라질 수 있습니다.
Snowflake(SNOW) 다음 실적 발표일
Snowflake의 다음 실적 보고서는 2026년 12월 2일에 발표될 것으로 예상됩니다. 이번 보고서는 회사의 회계연도 기준 2027 회계연도 3분기 실적을 다룹니다. 보다 정확한 확인을 위해서는 일반적으로 발표 시점이 가까워진 후 일정이 최종 확정됩니다.
Datadog(DDOG) 다음 실적 발표일
Datadog의 다음 실적 보고서는 2026년 11월 5일에 발표될 것으로 예상됩니다. 이번 보고서에는 회사의 통상적인 분기별 실적 발표 패턴과 현재 애널리스트 추정치를 바탕으로 한 2026년 3분기 실적이 포함될 예정입니다. 보고서는 일반적으로 장 개장 전에 발표되지만, 정확한 발표 시점은 회사의 확인에 따라 달라질 수 있습니다.
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