ServiceNow vs Applied Materials
기업용 워크플로우 자동화를 위한 클라우드 플랫폼 거대 기업 vs 컴퓨터 칩 제조용 장비의 주요 공급업체. 11월 2026에 내 포트폴리오에 더 잘 맞는 종목은 무엇일까요? 아래에서 쉽게 설명합니다.
ServiceNow는 반도체 장비 대기업 Applied Materials가 꿈꿀 수밖에 없는 수준의 소프트웨어 마진을 기록하는 반면, Applied Materials는 SaaS 동종업체를 압도하는 매출을 바탕으로 반도체 설비투자 상승 사이클마다 수혜를 누립니다. 두 회사 모두 고객의 업무 프로세스에 깊숙이 자리 잡고 있어 전환 비용이 실질적인 경쟁 해자로 작용합니다. ServiceNow와 Applied Materials를 비교하면 한 회사는 기업 업무 프로세스를 수익화하고 다른 회사는 반도체 산업의 물리적 인프라를 수익화하는 방식을 분석할 수 있어, 서로 매우 다른 두 비즈니스 모델의 밸류에이션 배수와 잉여현금흐름의 지속 가능성을 더욱 명확하게 파악할 수 있습니다.
ServiceNow는 반도체 장비 대기업 Applied Materials가 꿈꿀 수밖에 없는 수준의 소프트웨어 마진을 기록하는 반면, Applied Materials는 SaaS 동종업체를 압도하는 매출을 바탕으로 반도체 설비투자 상승 사이클마다 수혜를 누립니다. 두 회사 모두 고객의 업무 프로세스에 깊숙이 자리 잡고 있어 전환 비용이 실질적인 경쟁 해자로 ...
주가 변동 요인
ServiceNow 주가, AI 모멘텀과 마진 압박 사이에서 등락
- 수용 가속화에 따라 경영진은 회계연도별 AI 연간 계약 가치(ACV) 목표를 17억 달러로 상향 조정했으며, 순신규 AI ACV는 전년 대비 65% 증가했습니다.
- AI 수용을 촉진하기 위한 높은 인건비 및 파트너 비용으로 인해 매출총이익률이 압박을 받고 있으며, 이는 2022년 86%에서 2026년 예상치인 81%로 하락할 것으로 보입니다.
- 회사는 에이전틱 AI 규모 확대를 위한 LTM과의 공동 마케팅 이니셔티브와 내부 워크플로우 강화를 위한 NBA의 EmployeeWorks 도입을 포함하여 전략적 파트너십을 확대했습니다.
AMAT, 중대한 실적 발표 전 월간 급락세 지속
- 주가는 단 한 달 만에 약 29~30% 하락하여, 최근 포트폴리오 검토에서 KLA와 함께 가장 큰 마이너스 요인으로 작용했습니다.
- AI 기반 장비 수요와 고급 패키징 성장이라는 근본적인 호재에도 불구하고, 반도체 산업 전반의 우려로 인해 시장 심기는 부정적입니다.
- 차기 실적 발표(11월 12일)는 분석가들이 현재 밸류에이션이 실제 리스크를 반영하는지 아니면 과잉 반응인지 결정할 주요 단기 촉매제로 보고 있습니다.
ServiceNow 주가, AI 모멘텀과 마진 압박 사이에서 등락
- 수용 가속화에 따라 경영진은 회계연도별 AI 연간 계약 가치(ACV) 목표를 17억 달러로 상향 조정했으며, 순신규 AI ACV는 전년 대비 65% 증가했습니다.
- AI 수용을 촉진하기 위한 높은 인건비 및 파트너 비용으로 인해 매출총이익률이 압박을 받고 있으며, 이는 2022년 86%에서 2026년 예상치인 81%로 하락할 것으로 보입니다.
- 회사는 에이전틱 AI 규모 확대를 위한 LTM과의 공동 마케팅 이니셔티브와 내부 워크플로우 강화를 위한 NBA의 EmployeeWorks 도입을 포함하여 전략적 파트너십을 확대했습니다.
AMAT, 중대한 실적 발표 전 월간 급락세 지속
- 주가는 단 한 달 만에 약 29~30% 하락하여, 최근 포트폴리오 검토에서 KLA와 함께 가장 큰 마이너스 요인으로 작용했습니다.
- AI 기반 장비 수요와 고급 패키징 성장이라는 근본적인 호재에도 불구하고, 반도체 산업 전반의 우려로 인해 시장 심기는 부정적입니다.
- 차기 실적 발표(11월 12일)는 분석가들이 현재 밸류에이션이 실제 리스크를 반영하는지 아니면 과잉 반응인지 결정할 주요 단기 촉매제로 보고 있습니다.
투자 분석
ServiceNow
NOW
장점
- ServiceNow는 클라우드 기반 업무 프로세스 자동화 분야에서 선도적 지위를 유지하며, 안정적인 반복 매출원을 확보하고 있습니다.
- 이 회사는 기업가치를 꾸준히 확대해 왔으며, 현재 $180 billion을 넘어서는 기업가치는 견조한 시장의 신뢰를 반영합니다.
- ServiceNow는 높은 고객 유지율과 글로벌 기업 전반에서 확대되는 제품 도입의 수혜를 받고 있습니다.
고려 사항
- ServiceNow 주가는 큰 변동성을 보였으며, 2025년 들어 현재까지 두 자릿수 비율로 하락했습니다.
- 이 회사는 높은 밸류에이션으로 거래되고 있어 성장세가 둔화될 경우 하락 위험에 대한 우려가 커지고 있습니다.
- 기업 지출에 대한 의존도가 높은 ServiceNow는 거시경제 침체와 IT 예산 삭감에 노출될 수 있습니다.
장점
- Applied Materials는 반도체 제조 장비의 지배적인 공급업체로, 업계의 강력한 순풍을 누리고 있습니다.
- 이 회사는 상당한 자기자본과 관리 가능한 수준의 부채를 갖춘 탄탄한 재무상태를 보유하고 있습니다.
- Applied Materials는 기관투자가 지분율이 높으며, 글로벌 반도체 공급망의 핵심 기업으로 평가받고 있습니다.
고려 사항
- 현재 Applied Materials는 여러 기본적 가치평가 지표상 내재가치와 비교해 고평가된 것으로 평가됩니다.
- 이 주식은 반도체 수요의 경기순환적 변동에 민감해 수익성에 영향을 받을 수 있습니다.
- 배당수익률이 상대적으로 낮으며, 주주환원은 업종 내 동종 기업과 비교해 제한적입니다.
ServiceNow(NOW) 다음 실적 발표일
ServiceNow는 차기 실적 발표일에 대해 확정된 일정을 아직 공개하지 않았습니다. 당사의 과거 보고 패턴을 고려할 때, 이전 분기 결과 발표 후 약 3개월이 경과한 시점에 실적이 공개될 것으로 예상되며, 이에 따라 차기 실적 발표는 2027년 1월 말로 전망됩니다. 이번 실적 발표에서는 제4분기 및 2026 회계연도 전체 실적을 다룹니다. 정확한 일정은 공식 발표를 통해 확인하시기 바랍니다.
Applied Materials(AMAT) 다음 실적 발표일
애플드 머티리얼스(Applied Materials)는 2026년 11월 12일 오후 4시 30분(동부 표준시)에 예정된 차기 실적 발표를 확정했습니다. 이번 발표는 2026년 말까지의 기간에 해당하는 회계연도 제4분기 실적을 다룹니다. 이 날짜는 지난 8월 발표 이후 약 3개월이 경과한 시점에 장 마감 후 보고하는 회사의 역사적 패턴과 일치합니다.
ServiceNow(NOW) 다음 실적 발표일
ServiceNow는 차기 실적 발표일에 대해 확정된 일정을 아직 공개하지 않았습니다. 당사의 과거 보고 패턴을 고려할 때, 이전 분기 결과 발표 후 약 3개월이 경과한 시점에 실적이 공개될 것으로 예상되며, 이에 따라 차기 실적 발표는 2027년 1월 말로 전망됩니다. 이번 실적 발표에서는 제4분기 및 2026 회계연도 전체 실적을 다룹니다. 정확한 일정은 공식 발표를 통해 확인하시기 바랍니다.
Applied Materials(AMAT) 다음 실적 발표일
애플드 머티리얼스(Applied Materials)는 2026년 11월 12일 오후 4시 30분(동부 표준시)에 예정된 차기 실적 발표를 확정했습니다. 이번 발표는 2026년 말까지의 기간에 해당하는 회계연도 제4분기 실적을 다룹니다. 이 날짜는 지난 8월 발표 이후 약 3개월이 경과한 시점에 장 마감 후 보고하는 회사의 역사적 패턴과 일치합니다.
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