Nvidia vs AMD
AI와 게임을 주도하는 선도적인 그래픽 칩 설계 기업 vs 인텔 및 엔비디아와 경쟁하는 글로벌 칩 설계 기업. 10월 2026에 내 포트폴리오에 더 잘 맞는 종목은 무엇일까요? 아래에서 쉽게 설명합니다.
Nvidia는 전 세계 데이터센터에서 인공지능 학습과 추론을 구동하는 GPU를 설계하고 있으며, AMD는 CPU, GPU, 데이터센터 가속기 전반에서 경쟁하며 Nvidia의 지배력을 잠식하기 위해 공격적으로 나서고 있습니다. 두 회사 모두 AI 인프라 구축의 중심에 있으며, 매 분기 실적 발표가 시장을 움직입니다. Nvidia와 AMD의 비교는 이번 10년 반도체 업계의 대표적인 경쟁 구도로, 어느 기업이 더 강력한 소프트웨어 진입장벽과 데이터센터 로드맵, 그리고 AI 지출을 지속 가능한 이익 성장으로 전환하는 역량을 갖췄는지를 살펴봅니다.
Nvidia는 전 세계 데이터센터에서 인공지능 학습과 추론을 구동하는 GPU를 설계하고 있으며, AMD는 CPU, GPU, 데이터센터 가속기 전반에서 경쟁하며 Nvidia의 지배력을 잠식하기 위해 공격적으로 나서고 있습니다. 두 회사 모두 AI 인프라 구축의 중심에 있으며, 매 분기 실적 발표가 시장을 움직입니다. Nvidia와 AMD의 비교는 이번 10년...
주가 변동 요인
공급 제약 완화와 AI 수요 가속화에 따른 엔비디아의 성장 상방 가능성
- 공급망 병목 현상이 해소되면서, 엔비디아는 2027년까지 칩 테스트 능력을 확대하고 70%의 성장 전망을 2027년까지 유지할 가능성이 높아졌습니다.
- 회사는 최대 40개 언어를 지원하는 무료 오픈 웨이트 모델인 'Nemotron 3.5 Transcribe'와 함께 버전 2의 'Granary' 음성 데이터셋을 출시하며, 음성 AI 분야에서의 지속적인 혁신을 시사했습니다.
- SpaceX, Alphabet, Meta 등 주요 고객사들이 AI 인프라 지출을 확대하고 있으며, 컨센서스 추정치에 따르면 2026 회계연도부터 2029 회계연도까지 연평균 EPS 성장률이 65%에 달할 것으로 예상됩니다.
AMD, 메타 파트너십 및 애널리스트 상향 조정으로 실적 발표 전 급등
- AMD는 메타의 지분 공개 매수(Offering)에 10억 달러를 투자하고 AMD 헬리오스 랙스케일 솔루션과 EPYC 프로세서를 활용해 메타의 '슈퍼인텔리전스' 인프라 구축을 지원한다는 발표에 따라 주가가 4~5% 이상 상승했다.
- 알레시아 캐피탈은 AMD의 목표가를 기존 700달러에서 800달러로 인상했으며, 슈퍼스케일러들 사이에서 엔비디아의 주요 대안으로서 AMD의 역할이 강화되고 있다는 점을 고려해 '매수' 평가를 유지했다.
- 월가는 CEO 리사 수의 최근 발언을 근거로 장기간 조정 EPS 목표치를 크게 상회할 것으로 예상하며, 11월 3일 실적 발표를 앞두고 수익성 및 매출 성장세가 견고할 것으로 보고 있다.
공급 제약 완화와 AI 수요 가속화에 따른 엔비디아의 성장 상방 가능성
- 공급망 병목 현상이 해소되면서, 엔비디아는 2027년까지 칩 테스트 능력을 확대하고 70%의 성장 전망을 2027년까지 유지할 가능성이 높아졌습니다.
- 회사는 최대 40개 언어를 지원하는 무료 오픈 웨이트 모델인 'Nemotron 3.5 Transcribe'와 함께 버전 2의 'Granary' 음성 데이터셋을 출시하며, 음성 AI 분야에서의 지속적인 혁신을 시사했습니다.
- SpaceX, Alphabet, Meta 등 주요 고객사들이 AI 인프라 지출을 확대하고 있으며, 컨센서스 추정치에 따르면 2026 회계연도부터 2029 회계연도까지 연평균 EPS 성장률이 65%에 달할 것으로 예상됩니다.
AMD, 메타 파트너십 및 애널리스트 상향 조정으로 실적 발표 전 급등
- AMD는 메타의 지분 공개 매수(Offering)에 10억 달러를 투자하고 AMD 헬리오스 랙스케일 솔루션과 EPYC 프로세서를 활용해 메타의 '슈퍼인텔리전스' 인프라 구축을 지원한다는 발표에 따라 주가가 4~5% 이상 상승했다.
- 알레시아 캐피탈은 AMD의 목표가를 기존 700달러에서 800달러로 인상했으며, 슈퍼스케일러들 사이에서 엔비디아의 주요 대안으로서 AMD의 역할이 강화되고 있다는 점을 고려해 '매수' 평가를 유지했다.
- 월가는 CEO 리사 수의 최근 발언을 근거로 장기간 조정 EPS 목표치를 크게 상회할 것으로 예상하며, 11월 3일 실적 발표를 앞두고 수익성 및 매출 성장세가 견고할 것으로 보고 있다.
투자 분석
Nvidia
NVDA
장점
- 최근 FY26 주당순이익(EPS) 추정치가 4% 상승했으며, 주당 $4.66으로 56% 성장이 예상됩니다.
- AI 시장에서 지배적인 입지를 확보하고 있으며, 10년간 연평균 73.77%라는 뛰어난 장기 수익률을 기록했습니다.
- 선행 P/E 25X는 탄탄한 마진과 FY27 매출 약 $330 billion 전망을 반영하지 못해 기업가치를 낮게 평가하고 있습니다.
고려 사항
- 2025년 주가 상승률이 +40%로 AMD의 +70%를 밑돌며 AMD보다 부진했습니다.
- 선행 P/E가 40배로 높아 최근 역사적 고점 대비 할인됐음에도 여전히 프리미엄 수준입니다.
- 4조2,300억 달러에 달하는 막대한 시가총액으로 인해 규모가 더 작은 경쟁사 대비 멀티배거 상승 여력이 제한됩니다.
AMD
AMD
장점
- AI 생태계 확장에 힘입어 2025년 주가가 +70% 상승하며 Nvidia를 웃돌았습니다.
- 선행 P/E가 35배로 Nvidia보다 소폭 낮고, FY26 EPS 성장률도 58%로 견조합니다.
- 최근 연초 이후 수익률이 37.82%로 Nvidia의 29.22%를 웃돌아 AI 칩 부문의 상승 모멘텀을 보여줍니다.
고려 사항
- AI 부문에서 2위 포지션에 머물러 Nvidia의 지배력에 뒤처지며, 이는 Zacks 순위 #3 보유 등급에도 반영됐습니다.
- 선행 P/E가 33배로 높아 수익성과 성장 전망이 더 낮음에도 Nvidia를 웃돕니다.
- 10년 연환산 수익률이 55.94%로 Nvidia의 73.77%를 크게 밑돕니다.
Nvidia(NVDA) 다음 실적 발표일
NVDA의 차기 실적 발표일은 현재 보고 주기 기준으로 공식적으로 확정되지 않았습니다. 당사의 과거 패턴을 고려할 때, 전분기 대비 약 3개월 후인 2026년 11월 말에 다음 실적이 발표될 것으로 예상됩니다. 이번 실적은 2026년 10월에 종료되는 회계 제3분기를 다룹니다. 투자자들은 정확한 일정과 관련된 사항을 위해 공식 발표를 주시해야 합니다.
AMD(AMD) 다음 실적 발표일
AMD의 다음 확정된 실적 발표는 2026년 11월 3일 장 마감 후 예정되어 있습니다. 이번 발표는 2026 회계연도 제3분기 실적을 다룹니다. 투자자들은 이 업데이트가 AMD의 표준 분기별 보고 주기에 따른 것임을 예상해야 합니다.
Nvidia(NVDA) 다음 실적 발표일
NVDA의 차기 실적 발표일은 현재 보고 주기 기준으로 공식적으로 확정되지 않았습니다. 당사의 과거 패턴을 고려할 때, 전분기 대비 약 3개월 후인 2026년 11월 말에 다음 실적이 발표될 것으로 예상됩니다. 이번 실적은 2026년 10월에 종료되는 회계 제3분기를 다룹니다. 투자자들은 정확한 일정과 관련된 사항을 위해 공식 발표를 주시해야 합니다.
AMD(AMD) 다음 실적 발표일
AMD의 다음 확정된 실적 발표는 2026년 11월 3일 장 마감 후 예정되어 있습니다. 이번 발표는 2026 회계연도 제3분기 실적을 다룹니다. 투자자들은 이 업데이트가 AMD의 표준 분기별 보고 주기에 따른 것임을 예상해야 합니다.
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