Delek US vs TGS
미국 원유 정제 및 연료 유통 기업 vs 광범위한 네트워크를 보유한 아르헨티나 천연가스 파이프라인 운영 기업. 9월 2026에 내 포트폴리오에 더 잘 맞는 종목은 무엇일까요? 아래에서 쉽게 설명합니다.
Delek US는 원유를 정제하고 자체 소매 네트워크를 통해 연료를 판매하는 반면, TGS는 전 세계 상류 탐사 기업을 대상으로 멀티클라이언트 탄성파 데이터를 취득하고 라이선스를 제공합니다. 두 사업 모두 에너지 산업 사이클에 따라 성패가 좌우되며, 원자재 관련 활동이 활발해지면 성장하고 예산이 대폭 삭감되면 어려움을 겪습니다. Delek US와 TGS 비교를 통해 독자들은 두 에너지 기업이 동일한 거시적 순풍을 누리면서도 완전히 다른 자본 운용 모델을 갖고 있다는 점을 확인할 수 있습니다.
Delek US는 원유를 정제하고 자체 소매 네트워크를 통해 연료를 판매하는 반면, TGS는 전 세계 상류 탐사 기업을 대상으로 멀티클라이언트 탄성파 데이터를 취득하고 라이선스를 제공합니다. 두 사업 모두 에너지 산업 사이클에 따라 성패가 좌우되며, 원자재 관련 활동이 활발해지면 성장하고 예산이 대폭 삭감되면 어려움을 겪습니다. Delek US와 TGS 비...
투자 분석
Delek US
DK
장점
- 2025년 3분기 기준 벤치마크 크랙 스프레드가 전년 대비 46.8% 크게 상승해 정제 마진이 개선됐습니다.
- 부문별 합산 이니셔티브가 순조롭게 진행되면서 수익성과 잉여현금흐름 창출력이 향상되고 있습니다.
- 퍼미안 분지에서 전략적 입지가 강하고 성장 전망도 유망하며, 처리능력을 $500-$520 million까지 확대할 계획입니다.
고려 사항
- 최근 12개월 순손실이 $769.7 million에 달하는 등 순이익이 여전히 큰 폭의 적자를 기록해 수익성 개선 과제가 지속되고 있습니다.
- 매출이 전년 대비 약 28% 급감한 $10.82 billion을 기록해 외형 성장에 압박이 있음을 보여줍니다.
- 주식 애널리스트들은 투자의견을 보유로 유지하면서 목표주가를 하향 조정해, 시장 심리가 신중해지고 밸류에이션 우려가 있음을 시사하고 있습니다.
TGS
TGS
장점
- 약 2억6,200만 달러의 순이익과 4%를 웃도는 안정적인 배당수익률을 통해 견조한 수익성을 입증하고 있습니다.
- 천연가스 운송, 액체 생산, 미드스트림 서비스, 통신을 아우르는 다각화된 사업 모델로 여러 수익원을 확보하고 있습니다.
- 선행 주가수익비율(P/E)이 약 11.4배로 밸류에이션 매력이 있으며, 애널리스트 컨센서스도 매우 긍정적이고 목표주가 상승 여력도 큰 것으로 평가됩니다.
고려 사항
- 52주 주가 변동폭이 넓어 주가 변동성이 높으며, 아르헨티나 에너지 부문의 거시경제 및 규제 리스크에 노출돼 있습니다.
- 베타가 0 미만으로, 해당 지역 고유의 시장 또는 지정학적 위험 요인과 연관된 이례적인 주가 움직임을 나타낼 가능성이 있습니다.
- 매출과 영업이 주로 아르헨티나 시장에 연계돼 있어 통화 및 경제 안정성 리스크가 발생할 수 있습니다.
Nemo에서 DK 또는 TGS 매수하기
🆓
수수료 무료
주식, ETF 등을 수수료 없이 거래하세요. 수익을 더 많이 지키세요.
🔒
신뢰할 수 있는 규제 기관 인가
2015년부터 Exinity Group의 일원으로, 전 세계 100만 명 이상의 고객에게 서비스를 제공합니다.
💰
현금 예치금 6% 이자
투자하지 않은 현금에 연 6%(AER) 이자를 매일 지급합니다.
