Delek US vs TGS
Empresa refinadora de petróleo y distribución de combustible en EE. UU. vs Operador argentino de gasoductos con una red extensa. ¿Cuál es la mejor opción para tu cartera en junio 2026? Respuesta en lenguaje claro más abajo.
Delek US refina crudo y vende combustible a través de su propia red minorista, mientras TGS adquiere y licencia datos sísmicos multicliente para exploradores upstream en todo el mundo. Ambos negocios viven y mueren por el ciclo del sector energético, suben cuando la actividad de las materias primas se acelera y luchan cuando los presupuestos se recortan. La comparación Delek US vs TGS mostrará a los lectores cómo dos empresas de energía pueden beneficiarse de los mismos impulsores macro y, aun así, operar con modelos de capital completamente diferentes.
Delek US refina crudo y vende combustible a través de su propia red minorista, mientras TGS adquiere y licencia datos sísmicos multicliente para exploradores upstream en todo el mundo. Ambos negocios ...
Análisis de inversión
Delek US
DK
Ventajas
- Aumento significativo de los diferenciales de crack de referencia en 46,8% interanual, mejorando los márgenes de refinación en el tercer trimestre de 2025.
- Progreso exitoso en la iniciativa Sum of the Parts para mejorar la rentabilidad y la generación de flujo de caja libre.
- Fuerte posicionamiento estratégico y perspectiva de crecimiento en la Cuenca del Permian con planes para aumentar la capacidad de procesamiento a 500–520 millones de dólares.
Aspectos a considerar
- El ingreso neto sigue siendo fuertemente negativo con una pérdida neta de los últimos doce meses de 769,7 millones de dólares, reflejando desafíos continuos de rentabilidad.
- Los ingresos cayeron bruscamente casi un 28% interanual a 10,82 mil millones de dólares, indicando presión en la línea superior.
- Los analistas de acciones mantienen una calificación de Hold con un objetivo de precio a la baja, lo que señala un sentimiento del mercado más moderado y preocupaciones de valoración.
TGS
TGS
Ventajas
- Rentabilidad sólida demostrada por un ingreso neto de aproximadamente $262 millones y un rendimiento por dividendo estable por encima del 4%.
- Modelo de negocio diverso que incluye transporte de gas natural, producción de líquidos, servicios de midstream y telecomunicaciones que ofrecen múltiples fuentes de ingresos.
- Métricas de valoración atractivas con un P/E futuro alrededor de 11.4 y un consenso de analistas fuertemente positivo con un potencial significativo de subida del precio objetivo.
Aspectos a considerar
- Volatilidad del precio de las acciones con un amplio rango de 52 semanas y exposición a riesgos macroeconómicos y regulatorios en el sector energético de Argentina.
- Beta por debajo de 0, lo que indica un comportamiento atípico de la acción posiblemente vinculado a factores de riesgo de mercado o geopolíticos únicos de la región.
- La exposición de ingresos y operaciones está principalmente ligada a los mercados argentinos, lo que podría provocar riesgos de moneda y estabilidad económica.
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