CRH vs Freeport-McMoRan
시멘트와 콘크리트를 공급하는 글로벌 건축자재 리더 vs 금과 몰리브덴을 생산하는 글로벌 구리 채굴 거대 기업. 11월 2026에 내 포트폴리오에 더 잘 맞는 종목은 무엇일까요? 아래에서 쉽게 설명합니다.
CRH는 세계 최대 건축자재 기업 중 하나로, 여러 대륙의 인프라 및 건설 프로젝트에 골재, 아스팔트, 콘크리트를 공급합니다. 반면 Freeport-McMoRan은 상장 구리 광산 기업 중 독보적인 선두주자로, 전기화와 AI 데이터센터가 신규 공급이 따라잡기 어려운 속도로 소비하는 구리를 생산합니다. 두 회사 모두 자본집약도, 매장량의 지속 기간, 글로벌 가격 동향이 수십 년에 걸친 투자 수익을 좌우하는 초대형 원자재 및 소재 기업입니다. CRH와 Freeport-McMoRan의 비교는 정부 지출 프로그램의 수혜를 받는 인프라 소재 성장 기업과, 다른 어떤 주식보다 친환경 에너지 인프라 구축 상황에 실적이 직접적으로 연동되는 구리 대기업을 독자들에게 명확하게 비교해 보여줍니다.
CRH는 세계 최대 건축자재 기업 중 하나로, 여러 대륙의 인프라 및 건설 프로젝트에 골재, 아스팔트, 콘크리트를 공급합니다. 반면 Freeport-McMoRan은 상장 구리 광산 기업 중 독보적인 선두주자로, 전기화와 AI 데이터센터가 신규 공급이 따라잡기 어려운 속도로 소비하는 구리를 생산합니다. 두 회사 모두 자본집약도, 매장량의 지속 기간, 글로벌 ...
주가 변동 요인
비용 상승과 약한 주택 수요로 3분기 실적이 추정치를 하회하며 CRH 주가 압박
- 3분기 순이익이 전년 대비 15억 달러에서 12억 달러로 감소하며 실적이 추정치를 하회했습니다. 이는 주로 자산 감손 손실과 운영 비용 증가의 영향입니다.
- 총 매출액은 Arcosa 등 최근 인수를 비롯하여 긍정적인 가격 모멘텀에 힘입어 전년 대비 3% 증가한 114억 달러를 기록했습니다.
- 회사는 주거 활동 위축과 운송비 및 원자재 가격의 지속적인 인플레이션 압력을 이유로 연중 목표치를 하향 조정했습니다.
FCX, 실적 호조로 가이던스 인하 숨기지만 그라스베르그 회복은 구리 가격 급등에 미치지 못해
- 실현 구리 가격이 파운드당 6.54달러로 40% 상승했음에도 불구하고 판매 물량이 23% 감소한 가운데, 1주당 0.88달러의 3분기 순이익은 시장 컨센서스 추정치인 0.80달러를 상회했다.
- 회사는 미국과 칠레에서의 지속적인 운영상 어려움으로 인해 그라스베르그가 67% 가동률에 도달했음에도 불구하고 2026년 구리 생산 가이던스를 30억 파운드로 하향 조정했다.
- 분석가들은 그라스베르그 회복이 진전되고 있지만, 주가가 이미 상당 부분의 상승분을 선반영하고 있어 자본 지출 증가 속에서 오류를 감당할 여지가 제한적이라고 지적했다.
비용 상승과 약한 주택 수요로 3분기 실적이 추정치를 하회하며 CRH 주가 압박
- 3분기 순이익이 전년 대비 15억 달러에서 12억 달러로 감소하며 실적이 추정치를 하회했습니다. 이는 주로 자산 감손 손실과 운영 비용 증가의 영향입니다.
- 총 매출액은 Arcosa 등 최근 인수를 비롯하여 긍정적인 가격 모멘텀에 힘입어 전년 대비 3% 증가한 114억 달러를 기록했습니다.
- 회사는 주거 활동 위축과 운송비 및 원자재 가격의 지속적인 인플레이션 압력을 이유로 연중 목표치를 하향 조정했습니다.
FCX, 실적 호조로 가이던스 인하 숨기지만 그라스베르그 회복은 구리 가격 급등에 미치지 못해
- 실현 구리 가격이 파운드당 6.54달러로 40% 상승했음에도 불구하고 판매 물량이 23% 감소한 가운데, 1주당 0.88달러의 3분기 순이익은 시장 컨센서스 추정치인 0.80달러를 상회했다.
- 회사는 미국과 칠레에서의 지속적인 운영상 어려움으로 인해 그라스베르그가 67% 가동률에 도달했음에도 불구하고 2026년 구리 생산 가이던스를 30억 파운드로 하향 조정했다.
- 분석가들은 그라스베르그 회복이 진전되고 있지만, 주가가 이미 상당 부분의 상승분을 선반영하고 있어 자본 지출 증가 속에서 오류를 감당할 여지가 제한적이라고 지적했다.
투자 분석
CRH
CRH
장점
- CRH는 2025년 3분기 예상치인 $2.21를 소폭 웃도는 EPS를 기록하며 매출 전망을 하회했음에도 회복력을 입증했습니다.
- 회사는 연간 조정 EBITDA 가이던스를 $7.6-$7.7 billion으로 상향 조정해 수익성 전망이 개선되고 있음을 보여줬습니다.
- CRH의 성장 전략에는 2025년 27건의 인수를 완료해 시장 입지와 사업 확장 역량을 강화하는 계획이 포함되어 있습니다.
고려 사항
- 2025년 3분기 매출은 $11.06 billion으로 전망치를 소폭 하회해 성장 지속 가능성에 대한 우려를 키웠습니다.
- 약 24배인 P/E는 이익 대비 주가가 상대적으로 고평가됐을 가능성을 시사합니다.
- CRH의 베타는 1.25로 시장보다 높은 변동성을 나타내며, 위험 회피 성향의 투자자에게 위험 요인이 될 수 있습니다.
장점
- Freeport-McMoRan은 2025년 3분기에 2.68%의 매출 성장을 기록했으며, 최근 12개월 매출은 $26 billion으로 꾸준한 확장세를 나타냈습니다.
- 이 회사는 구리, 금, 몰리브덴을 포함한 다각화된 광산 사업 부문을 운영하고 있어 매출 안정성을 뒷받침합니다.
- 약 $59 billion의 시가총액을 보유한 Freeport-McMoRan은 상당한 규모를 갖춘 광산업계의 주요 기업으로 자리매김하고 있습니다.
고려 사항
- 최근 영업 실적에서는 구리와 금 생산량이 감소했으며, 이는 단기적으로 매출과 마진에 영향을 줄 수 있습니다.
- Freeport-McMoRan의 주가는 최근 하락세를 보이며 변동성이 나타났고, 이는 원자재 가격과 시장 심리에 민감하다는 점을 반영합니다.
- 이 회사의 P/S 비율은 2.27로 밸류에이션 부담이 보통 수준임을 시사하며, 변동하는 원자재 가격은 실행 및 경기순환 관련 위험을 초래할 수 있습니다.
CRH(CRH) 다음 실적 발표일
CRH는 다음 분기 실적 발표를 2026년 10월 29일 장 시작 전 진행할 예정입니다. 이번 발표에서는 2026 회계연도 3분기 재무 실적이 공개됩니다. 투자자들은 이 날짜가 과거 분기들의 일반적인 공시 주기와 일치한다는 점을 유의하시기 바랍니다.
Freeport-McMoRan(FCX) 다음 실적 발표일
FCX는 다음 실적 발표를 2026년 10월 27일 장 중 예정되어 있습니다. 이번 공시는 2026 회계연도 제3분기 회사의 재무 실적을 다룹니다. 확정된 날짜는 최근 분기에서 관찰된 일반적인 3개월 주기의 보고 일정에 부합합니다.
CRH(CRH) 다음 실적 발표일
CRH는 다음 분기 실적 발표를 2026년 10월 29일 장 시작 전 진행할 예정입니다. 이번 발표에서는 2026 회계연도 3분기 재무 실적이 공개됩니다. 투자자들은 이 날짜가 과거 분기들의 일반적인 공시 주기와 일치한다는 점을 유의하시기 바랍니다.
Freeport-McMoRan(FCX) 다음 실적 발표일
FCX는 다음 실적 발표를 2026년 10월 27일 장 중 예정되어 있습니다. 이번 공시는 2026 회계연도 제3분기 회사의 재무 실적을 다룹니다. 확정된 날짜는 최근 분기에서 관찰된 일반적인 3개월 주기의 보고 일정에 부합합니다.
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