वित्त की डिजिटल क्रांति को शक्ति देने वाला अदृश्य बुनियादी ढांचा

• वित्त की डिजिटल क्रांति अदृश्य बुनियादी ढांचे द्वारा संचालित है, जो किसी भी व्यवसाय को वित्तीय सेवाएं प्रदान करने में सक्षम बनाती है।
• भुगतान और बैंकिंग के लिए एपीआई-संचालित प्लेटफॉर्म खरबों डॉलर का एक विशाल बाजार अवसर प्रस्तुत करते हैं।
• इस क्षेत्र में निवेश करना आधुनिक डिजिटल वित्त की मूलभूत तकनीक में हिस्सेदारी का अवसर प्रदान करता है।
• प्रमुख निवेश जोखिमों में कड़ी प्रतिस्पर्धा, नियामक परिवर्तन और उच्च-विकास वाले शेयरों की अस्थिरता शामिल है।

वित्त की दुनिया का अदृश्य इंजन

असली वित्तीय क्रांति बोरिंग है, और इसीलिए यह दिलचस्प है

ईमानदारी से कहूँ तो, वित्त की दुनिया को थोड़ी चमक-दमक पसंद है। हम नए बैंकिंग ऐप्स, आकर्षक पेमेंट कार्ड्स और रातों-रात करोड़पति बनाने का वादा करने वाले डिजिटल टोकन को देखकर उत्साहित हो जाते हैं। यह सब बहुत नाटकीय लगता है। लेकिन मेरे अनुसार, असली क्रांति, जो चुपचाप सब कुछ बदल रही है, कहीं और हो रही है, एक ऐसी जगह पर जो बहुत कम रोमांचक है। यह क्रांति पाइपलाइन में हो रही है।

ज़रा सोचिए। पिछली बार जब आपने किसी दुकान के ऐप का उपयोग करके कॉफ़ी खरीदी थी, या चेकआउट पर एक नए सोफे के लिए तत्काल फाइनेंसिंग की पेशकश की गई थी, तो क्या आपने एक पल रुककर सोचा कि यह कैसे संभव हुआ? शायद नहीं। आपने बस अपने फोन पर टैप किया और अपने काम में लग गए। फिर भी, उस सहज अनुभव के पीछे एक जटिल बुनियादी ढांचे का जाल है, कंपनियों का एक नेटवर्क जो डिजिटल पाइप प्रदान करता है। यही पाइप किसी भी व्यवसाय को, चाहे वह कॉफ़ी शॉप हो या कार डीलरशिप, एक बैंक की तरह काम करने की अनुमति देता है। ये वे कंपनियाँ हैं जो आधुनिक कॉमर्स की रीढ़ बना रही हैं, और ज़्यादातर लोगों ने तो इनका नाम तक नहीं सुना है।

डिजिटल गोल्ड रश में फावड़े बेचना

मुझे गोल्ड रश के दिनों की पुरानी कहावत याद आती है। उस दौर में भाग्य बनाने का सबसे पक्का तरीका सोना खोजना नहीं था, बल्कि उन हज़ारों आशावान खनिकों को फावड़े, कुदाल और तसले बेचना था। आज का डिजिटल गोल्ड रश फाइनेंशियल टेक्नोलॉजी, यानी फिनटेक में है। जहाँ हर कोई अगले बड़े कंज्यूमर ऐप का पीछा कर रहा है, वहीं समझदारी का पैसा उन कंपनियों पर लग सकता है जो आवश्यक उपकरण प्रदान कर रही हैं।

ये वे फर्में हैं जो एप्लीकेशन प्रोग्रामिंग इंटरफेस, या एपीआई प्रदान करती हैं। सरल शब्दों में, एपीआई कोड का एक टुकड़ा है जो विभिन्न सॉफ्टवेयर प्रोग्रामों को एक-दूसरे से बात करने देता है। वित्त की दुनिया में, यह एक गेम-चेंजर है। अब किसी रिटेलर को लोन देने के लिए वर्षों और लाखों रुपये खर्च करके नियामक भूलभुलैया से गुज़रने की ज़रूरत नहीं है। वे अब बस एक विशेषज्ञ से एक लेंडिंग एपीआई 'प्लग इन' कर सकते हैं। जब कोई नया डिजिटल बैंक लॉन्च होता है, तो इस बात की अच्छी संभावना है कि वह अपने कार्ड जारी करने और खातों का प्रबंधन करने के लिए किसी स्थापित प्लेटफॉर्म की कोर तकनीक का उपयोग कर रहा हो। वे सचमुच में फावड़े बेच रहे हैं।

जब आप बैंक किराए पर ले सकते हैं तो बनाने की क्या ज़रूरत है?

यहाँ सबसे गहरा बदलाव वह है जिसे उद्योग बैंकिंग-एज़-ए-सर्विस कहता है। मुझे पता है, यह सुनने में बेहद उबाऊ लगता है, लेकिन इसके प्रभाव बहुत बड़े हैं। लाइसेंस प्राप्त बैंक अब प्रभावी रूप से अपने चार्टर और बुनियादी ढांचे को गैर-वित्तीय कंपनियों को किराए पर दे सकते हैं। इसका मतलब है कि आपका पसंदीदा फिटनेस ऐप, सैद्धांतिक रूप से, आपको नए प्रशिक्षकों के लिए पैसे बचाने के लिए एक बचत खाता प्रदान कर सकता है। एक प्रॉपर्टी मैनेजमेंट फर्म अपने किरायेदारों को छोटे लोन दे सकती है।

यह सिर्फ सुविधा से कहीं ज़्यादा है। यह वित्तीय सेवाओं का लोकतंत्रीकरण है। यह व्यवसायों के लिए नए राजस्व स्रोत बनाता है और निवेशकों के लिए, यह एक बहुत बड़ा बाज़ार अवसर खोलता है। यह पाइपलाइन प्रदान करने वाली कंपनियाँ केवल वित्तीय क्षेत्र की सेवा नहीं कर रही हैं, वे हर क्षेत्र की सेवा कर रही हैं। क्षमता बहुत बड़ी है, लेकिन निश्चित रूप से, यह अमीरी की ओर जाने वाला एकतरफा रास्ता नहीं है।

थोड़ा यथार्थवाद भी ज़रूरी है

इससे पहले कि हम सब भावनाओं में बह जाएं, एक चेतावनी ज़रूरी है। इस क्षेत्र में निवेश करना कमज़ोर दिल वालों के लिए नहीं है। यहाँ गलाकाट प्रतिस्पर्धा है, जिसमें छोटे स्टार्टअप से लेकर स्थापित दिग्गज तक, हर कोई इस पाई का एक टुकड़ा पाने के लिए लड़ रहा है। नियामक, भगवान उनका भला करे, किसी भी समय नियम बदल सकते हैं और एक शानदार बिजनेस मॉडल को एक बुरे सपने में बदल सकते हैं। इनमें से कई इंफ्रास्ट्रक्चर कंपनियाँ अभी भी नई हैं और अभी तक लाभदायक नहीं हैं, जिससे उनके स्टॉक की कीमतें, कह सकते हैं, काफी ऊर्जावान हो सकती हैं।

फिर भी, दीर्घकालिक रुझान निर्विवाद लगता है। जैसे-जैसे हर कंपनी एक टेक्नोलॉजी कंपनी बनती जा रही है, एम्बेडेड वित्तीय उपकरणों की मांग बढ़ने की ही संभावना है। अवसर उन खिलाड़ियों की पहचान करने में है जो सबसे विश्वसनीय और अनुपालन करने वाला बुनियादी ढांचा बना रहे हैं। हम जैसे लोगों के लिए, जो बाज़ार की मार्केटिंग से ज़्यादा उसकी कार्यप्रणाली में दिलचस्पी रखते हैं, वित्त की डिजिटल क्रांति को शक्ति देने वाला अदृश्य बुनियादी ढांचा जैसे बास्केट में पाए जाने वाले प्रमुख खिलाड़ियों का एक पोर्टफोलियो इस शांत क्रांति में निवेश का एक आकर्षक तरीका हो सकता है। यह किसी एक खनिक पर नहीं, बल्कि एक अच्छी तरह से बनाए गए फावड़े के स्थायी मूल्य पर दांव लगाने जैसा है।

गहन विश्लेषण

बाज़ार और अवसर

• 2030 तक वैश्विक स्तर पर एम्बेडेड फाइनेंस बाज़ार का अवसर $7 ट्रिलियन से अधिक का हो सकता है।
• यह मॉडल किसी भी व्यवसाय को API प्रदाताओं के साथ एकीकृत करके बैंकिंग, उधार और बीमा जैसी वित्तीय सेवाएँ प्रदान करने की अनुमति देता है।
• बैंकिंग-एज़-ए-सर्विस (BaaS) लाइसेंस प्राप्त बैंकों को गैर-बैंकिंग व्यवसायों को अपनी नियामक अनुमतियाँ और मुख्य बुनियादी ढाँचा किराए पर देने में सक्षम बनाता है।
• नेमो के शोध के अनुसार, यह क्षेत्र आधुनिक डिजिटल वित्त की नींव में निवेश करने का एक अवसर प्रदान करता है, जो शुरुआती निवेशकों के लिए भी पोर्टफोलियो विविधीकरण का एक तरीका हो सकता है।

प्रमुख कंपनियाँ

• अपस्टार्ट होल्डिंग्स, इंक. (UPST): एक AI-संचालित उधार मंच प्रदान करता है जिसका उपयोग भागीदार बैंक API कॉल के माध्यम से अधिक प्रभावी ढंग से उपभोक्ता ऋण देने के लिए करते हैं।
• सोशल कैपिटल हेडोसॉफ़िया होल्डिंग्स कॉर्प V (SOFI): गैलीलियो प्रौद्योगिकी मंच का संचालन करता है, जो अन्य फिनटेक कंपनियों को कार्ड जारी करने और डिजिटल बैंकिंग के लिए महत्वपूर्ण बुनियादी ढाँचा प्रदान करता है।
• अफर्म होल्डिंग्स इंक (AFRM): 'अभी खरीदें, बाद में भुगतान करें' (BNPL) वित्तपोषण को सीधे ई-कॉमर्स चेकआउट में एम्बेड करता है, जिससे व्यापारियों को अपनी क्रेडिट प्रणाली बनाए बिना तत्काल वित्तपोषण की पेशकश करने की अनुमति मिलती है।

इन कंपनियों पर विस्तृत डेटा के लिए, नेमो लैंडिंग पेज देखें।

मुख्य जोखिम कारक

• नियामक परिवर्तनों की संभावना जो वित्तीय सेवाओं के वितरण के तरीके को प्रभावित कर सकती है।
• स्थापित वित्तीय प्रौद्योगिकी कंपनियों और नए प्रवेशकों से तीव्र प्रतिस्पर्धा।
• इस क्षेत्र की कई कंपनियाँ अपेक्षाकृत नई हैं और लाभदायक नहीं हो सकती हैं, जिससे संभावित रूप से अस्थिर निवेश हो सकता है।
• सुरक्षा उल्लंघन प्रतिष्ठा और ग्राहकों के विश्वास को नुकसान पहुँचा सकते हैं।

विकास उत्प्रेरक

• वित्तीय सेवाओं का लोकतंत्रीकरण सभी क्षेत्रों के व्यवसायों के लिए राजस्व के नए स्रोत बना रहा है।
• डिजिटल परिवर्तन में तेजी आने के साथ अवसंरचना प्रदाताओं के लिए उपलब्ध बाज़ार बढ़ रहा है।
• प्लेटफ़ॉर्म नेटवर्क प्रभाव से लाभान्वित होते हैं, क्योंकि अधिक एकीकृत व्यवसाय बेहतर डेटा और सेवाओं को जन्म देते हैं, जिससे अधिक ग्राहक आकर्षित होते हैं।
• नेमो के विश्लेषण से पता चलता है कि एम्बेडेड फाइनेंस की ओर रुझान जारी रहने की उम्मीद है क्योंकि अधिक व्यवसाय इसकी राजस्व क्षमता को पहचानते हैं।

निवेश तक पहुँच

• एम्बेडेड-फाइनेंस इंफ्रास्ट्रक्चर बास्केट में निवेश के अवसर नेमो प्लेटफॉर्म पर उपलब्ध हैं।
• नेमो एक विनियमित ब्रोकर है, जो ADGM FSRA द्वारा अधिकृत है और DriveWealth तथा Exinity के साथ साझेदारी में काम करता है।
• यह प्लेटफॉर्म यूएई और मेना क्षेत्र के निवेशकों के लिए कमीशन-मुक्त स्टॉक ट्रेडिंग प्रदान करता है, जिसका राजस्व स्प्रेड के माध्यम से उत्पन्न होता है।
• कम पैसों में निवेश कैसे करें, इस समस्या का समाधान आंशिक शेयरों के माध्यम से मिलता है, जिससे आप $1 जितनी कम राशि से इन कंपनियों में निवेश शुरू कर सकते हैं।

सभी निवेशों में जोखिम होता है और आप पैसे खो सकते हैं।