Quelle est la différence de frais entre GLD et SPY ?

GLD facture des frais annuels de 0,40 % contre 0,09 % pour SPY. Sur un investissement de 10 000 $, cela représente environ 40 $ pour GLD et 9 $ pour SPY, soit un écart annuel de 31 $. Les trusts adossés à l'or physique coûtent plus cher à gérer que les fonds indiciels en actions en raison des coûts de stockage dans des entrepôts sécurisés et d'assurance, ce qui se reflète dans leurs frais plus élevés.

Que détient GLD et que détient SPY ?

GLD détient des lingots d'or physique stockés dans des entrepôts et suit le LBMA Gold Price ; il ne possède ni actions ni obligations. SPY suit le S&P 500 et détient 505 grandes capitalisations américaines, dominées par NVIDIA (8,07 %), Apple (7,51 %) et Microsoft (5,61 %). Ces deux fonds représentent des classes d'actifs entièrement différentes.

GLD et SPY ont-ils des positions communes ?

Non. GLD ne détient que de l'or et SPY ne détient que des actions, donc il n'y a aucun chevauchement. C'est précisément pourquoi certains investisseurs les combinent : l'or a souvent évolué indépendamment des actions, ainsi, ajouter GLD à un portefeuille basé sur SPY peut réduire la volatilité globale du portefeuille lors des périodes de stress sur les marchés boursiers.

Comment se comparent les dividendes ?

SPY affiche un rendement de 0,99 %, distribué grâce aux dividendes perçus auprès de ses 505 holdings, soit environ 99 $ par an pour 10 000 $ investis avant impôts. GLD ne verse aucun dividende car l'or ne génère pas de flux de trésorerie. Sur le long terme, les dividendes réinvestis constituent une part significative des rendements des actions, ce qui constitue un avantage structurel des actions par rapport au métal précieux.

Quel fonds convient à quel type d'investisseur ?

SPY convient aux investisseurs recherchant une croissance à long terme issue des entreprises américaines et acceptant la volatilité des marchés actions. GLD convient aux investisseurs souhaitant conserver une valeur refuge qui ne dépende pas des résultats des entreprises, souvent en tant qu'allocation minoritaire aux côtés des actions. Ces deux instruments répondent à des objectifs différents plutôt que de concurrencer le même rôle.

Comment GLD et SPY se comparent-ils en termes de taille et de liquidité ?

SPY est le fonds le plus important avec 785,05 milliards de dollars d'actifs nets contre 147,75 milliards pour GLD. Tous deux figurent parmi les produits négociés en bourse (ETF) les plus échangés au monde, ce qui permet aux investisseurs particuliers d'en acheter ou d'en vendre des volumes standards sans difficulté. Les deux fonds sont gérés par State Street.

L'or ou le S&P 500 : lequel est plus risqué ?

Ils comportent des risques différents. SPY est exposé aux résultats des entreprises, aux récessions et au sentiment du marché, et peut chuter brutalement lors des phases baissières. GLD dépend du cours de l'or, qui réagit aux taux d'intérêt réels, aux mouvements de change et à la demande d'actifs refuges, et peut également subir des périodes de baisse prolongées. Aucun n'est exempt de risque.

Comment GLD et SPY sont-ils taxés différemment ?

Dans de nombreuses juridictions, les trusts adossés à de l'or physique comme GLD sont soumis à une fiscalité différente de celle des ETF actions comme SPY, parfois classés comme biens de collection avec un taux d'imposition distinct sur les plus-values. Les dividendes de SPY peuvent également être imposables chaque année. Le type de compte et les règles fiscales locales jouent un rôle majeur ; il est donc conseillé de consulter un conseiller fiscal avant de prendre une décision.

Puis-je détenir à la fois GLD et SPY ?

Oui, et c'est une combinaison courante. SPY offre une croissance actionnaire et des revenus de dividendes, tandis que GLD ajoute un actif dont la performance a souvent été indépendante de celle des actions. De nombreux investisseurs limitent l'allocation à l'or à une part modeste du portefeuille, l'utilisant comme outil de diversification plutôt que comme position centrale. La répartition exacte dépend de vos objectifs et de votre appétence pour le risque.

GLD vs SPY

Deux fonds, une décision : nous comparons les frais, la performance et ce que chaque ETF détient réellement en septembre 2026.

Les parts SPDR Gold (GLD) détiennent de l'or physique et suivent le prix de l'or LBMA pour un frais annuel de 0,40 %, tandis que le fonds coté State Street SPDR S&P 500 ETF (SPY) détient 505 actions américaines de grande capitalisation pour un frais de 0,09 % et offre un rendement de 0,99 %. GLD ne verse aucun revenu ; SPY distribue des dividendes provenant d'entreprises comme NVIDIA et Apple. GLD convient aux investisseurs recherchant une réserve de valeur hors du marché boursier ; SPY convient à ceux qui souhaitent une croissance actionnariale. Contenu éducatif, non conseil financier.

Les parts SPDR Gold (GLD) détiennent de l'or physique et suivent le prix de l'or LBMA pour un frais annuel de 0,40 %, tandis que le fonds coté State Street SPDR S&P 500 ETF (SPY) détient 505 actions a...

Aperçu des fonds

Indicateurs clés du fonds

GLD

Indicateur

SPY

0.40%

Frais de gestion

0.09%

–

Rendement du dividende

0.99%

$147.75B

Actif net

$785.05B

–

Positions

505

18 nov. 2004

Date de création

22 janv. 1993

LBMA Gold Price

Indice suivi

S&P 500

Commodities Focused

Catégorie du fonds

Large Blend

SPY coûte environ $31.00 de moins par an pour chaque 10 000 $ investis.

Principales positions communes

Ces fonds ne partagent aucune de leurs principales positions.

Pourquoi ça bouge

Le ETF sur l'or GLD subit la pression alors que les signaux d'une Fed hawkish et le dollar fort testent un support critique

Les attentes en matière de politique monétaire hawkish et la remontée du dollar américain ont fait passer l'or au comptant sous les 4 300 dollars l'once, impactant directement la performance de GLD alors que les investisseurs réévaluent leurs paris sur des hausses de taux.
Les données du PMI flash S&P Composite de septembre, supérieures aux attentes à 58,4, ont signalé une activité robuste du secteur des services, réduisant la demande immédiate pour les valeurs refuges et exerçant une pression sur les métaux précieux.
Malgré la volatilité à court terme, les prévisions institutionnelles mettent en évidence un risque de baisse limité, TD Securities anticipant un mouvement au-dessus de 5 000 dollars et Goldman Sachs citant des achats souverains non divulgués, en particulier de la part de la Chine, comme un moteur clé à long terme.

Sentiment :

🐻Baissier

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Malgré la volatilité à court terme, les prévisions institutionnelles mettent en évidence un risque de baisse limité, TD Securities anticipant un mouvement au-dessus de 5 000 dollars et Goldman Sachs citant des achats souverains non divulgués, en particulier de la part de la Chine, comme un moteur clé à long terme.

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Analyse d'investissement

GLD

Avantages

Exposition directe à l'or physique, un actif qui a tendance à se comporter différemment des actions
Plus grand trust sur l'or avec 147,75 milliards $ d'actifs nets
Aucun risque lié aux résultats des entreprises, car le trust ne détient que des lingots

Points à considérer

Le ratio de frais de 0,40 % est plus de quatre fois supérieur à celui de SPY, qui s'élève à 0,09 %
Ne verse ni dividendes ni intérêts, les rendements dépendent donc entièrement du cours de l'or
Coûte 40 $ par an pour 10 000 $ investis contre 9 $ pour SPY

SPY

Avantages

Exposition diversifiée à 505 grandes capitalisations américaines via le S&P 500
Un rendement en dividendes de 0,99 % génère des revenus que GLD ne peut pas offrir
Le plus grand et le plus ancien ETF coté aux États-Unis, en trading depuis janvier 1993 avec 785,05 milliards de dollars

Points à considérer

Les dix premières positions, telles que NVIDIA et Apple, représentent environ 38 % du fonds
Entièrement exposé aux baisses du marché actions et aux cycles de bénéfices des entreprises
Des frais de 0,09 % supérieurs à ceux de certains fonds concurrents sur le S&P 500

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