Barclays vs Apollo
Banque majeure du Royaume-Uni avec une présence mondiale en banque de détail et banque d’entreprise vs Grand gestionnaire d’actifs alternatifs pour le private equity et le crédit. Quelle action convient le mieux à votre portefeuille en septembre 2026 ? Réponse en termes simples ci-dessous.
Barclays dirige une banque universelle transatlantique avec des activités de détail, d’entreprise et d’investissement qui rendent ses résultats plus volatils qu’un prêteur spécialisé, tandis qu’Apollo Global Management a construit une plateforme étendue d’actifs alternatifs couvrant le capital-investissement, le crédit et les services de retraite où les gains liés aux frais sont devenus le principal moteur de valeur. Les deux entreprises mobilisent et gèrent d’énormes pools de capitaux, mais elles font face à des régimes réglementaires et à un scrutin des investisseurs très différents. Barclays vs Apollo oppose une restructuration bancaire axée sur l’efficacité du capital à un gestionnaire d’actifs alternatifs qui étend encore son marché adressable et fait croître sa base d’actifs à l’échelle.
Barclays dirige une banque universelle transatlantique avec des activités de détail, d’entreprise et d’investissement qui rendent ses résultats plus volatils qu’un prêteur spécialisé, tandis qu’Apollo...
Pourquoi ça bouge
Le directeur financier de Barclays met en avant la résilience de la demande britannique et l'expansion stratégique dans les technologies, dans un contexte de mutations macroéconomiques
- La directrice financière Anna Cross a fait état d'une résilience soutenue de la demande britannique, qui soutient la croissance des crédits dans les divisions de la banque de détail et de l'entreprise.
- La banque réduit activement sa base de coûts structurels tout en développant ses offres aux consommateurs américains et en investissant dans les infrastructures technologiques.
- Le contexte de marché indique un retrait saisonnier des actions avant les élections mi-mandat américaines ; les stratèges de Barclays conseillent aux investisseurs de se concentrer sur les facteurs macroéconomiques tels que le pétrole et les taux.
Apollo surmonte les craintes autour du crédit privé tout en élargissant son portefeuille d'opérations stratégiques
- Le sentiment des investisseurs est devenu prudent alors que les incertitudes au sein du secteur du crédit privé se sont accentuées, entraînant une chute des actions APO à 124,15 dollars, soit une baisse de 13,60 % par rapport à leur pic enregistré début août.
- Selon les informations disponibles, le groupe s'approche d'un accord pour acquérir une participation économique de 16 % dans les New York Yankees, évaluant la franchise à plus de 12 milliards de dollars, sous réserve d'une dérogation aux plafons de propriété des fonds privés imposés par la MLB.
- Apollo a récemment apporté une solution de capital-actions de 1,25 milliard de dollars pour soutenir la fusion entre BMG et Concord, tout en explorant simultanément des options de cession pour Energos Infrastructure, qui pourraient valoriser le fournisseur de GNL à plus de 3 milliards de dollars.
Le directeur financier de Barclays met en avant la résilience de la demande britannique et l'expansion stratégique dans les technologies, dans un contexte de mutations macroéconomiques
- La directrice financière Anna Cross a fait état d'une résilience soutenue de la demande britannique, qui soutient la croissance des crédits dans les divisions de la banque de détail et de l'entreprise.
- La banque réduit activement sa base de coûts structurels tout en développant ses offres aux consommateurs américains et en investissant dans les infrastructures technologiques.
- Le contexte de marché indique un retrait saisonnier des actions avant les élections mi-mandat américaines ; les stratèges de Barclays conseillent aux investisseurs de se concentrer sur les facteurs macroéconomiques tels que le pétrole et les taux.
Apollo surmonte les craintes autour du crédit privé tout en élargissant son portefeuille d'opérations stratégiques
- Le sentiment des investisseurs est devenu prudent alors que les incertitudes au sein du secteur du crédit privé se sont accentuées, entraînant une chute des actions APO à 124,15 dollars, soit une baisse de 13,60 % par rapport à leur pic enregistré début août.
- Selon les informations disponibles, le groupe s'approche d'un accord pour acquérir une participation économique de 16 % dans les New York Yankees, évaluant la franchise à plus de 12 milliards de dollars, sous réserve d'une dérogation aux plafons de propriété des fonds privés imposés par la MLB.
- Apollo a récemment apporté une solution de capital-actions de 1,25 milliard de dollars pour soutenir la fusion entre BMG et Concord, tout en explorant simultanément des options de cession pour Energos Infrastructure, qui pourraient valoriser le fournisseur de GNL à plus de 3 milliards de dollars.
Analyse d'investissement
Barclays
BCS
Avantages
- Barclays a démontré une forte performance financière avec une hausse de 28% du bénéfice avant impôt d’une année sur l’autre et un RoTE (rendement des capitaux propres tangibles) qui s’est élevé à 12,3% au deuxième trimestre 2025.
- La banque dispose d’un modèle d’affaires diversifié incluant la banque de détail, les activités pour les entreprises et l’investissement, ainsi que la gestion de patrimoine, avec des acquisitions récentes comme l’activité bancaire de détail de Tesco et la plateforme américaine Best Egg de prêts personnels élargissant ses voies de croissance.
- Barclays affiche une gestion du capital solide, comme en témoigne le rachat d’actions de 500 millions de livres annoncé au T3 2025 et une hausse de 40,9% du cours de l’action au cours de l’année écoulée.
Points à considérer
- L’exposition à la banque d’investissement entraîne des risques accrus et une plus grande volatilité par rapport à des banques plus conservatrices axées au Royaume-Uni.
- Des acquisitions récentes, bien que axées sur la croissance, présentent des risques d’exécution et des défis d’intégration potentiels qui pourraient impacter les futurs résultats.
- Malgré une forte croissance récente, des facteurs macroéconomiques tels que la faiblesse de la croissance au Royaume-Uni et les incertitudes liées à l'inflation restent des vents contraires potentiels.
Apollo
APO
Avantages
- Apollo Global Management adopte une philosophie d’investissement axée sur la valeur, établie de longue date, visant à livrer des rendements financiers solides et une protection contre le risque de baisse.
- L’entreprise opère dans les domaines du crédit et de l’investissement en actions, offrant une exposition diversifiée à des opportunités de financement sur les marchés publics et privés.
- Les analystes, Barclays inclus, ont maintenu une recommandation Overweight ou Buy avec des révisions haussières des objectifs de cours, reflétant la confiance dans la croissance et les stratégies d’investissement d’Apollo.
Points à considérer
- L’activité d’Apollo dépend fortement des conditions de marché et de la performance des investissements, qui peuvent être volatiles et cycliques, affectant les résultats de manière imprévisible.
- La focalisation sur les marchés privés et du crédit expose Apollo au risque de crédit et à d’éventuelles contraintes de liquidité lors des ralentissements du marché.
- Les révisions récentes des objectifs de cours des analystes ont montré certains ajustements baissiers, indiquant une certaine prudence concernant l’évaluation du titre à court terme et les perspectives de croissance.
Prochaine date de résultats de Barclays (BCS)
Barclays PLC (NYSE: BCS) devrait publier ses résultats le 22 octobre 2026. Cette publication couvrira le troisième trimestre de l'exercice 2026. Ce calendrier est cohérent avec la pratique historique de Barclays, qui publie ses résultats du troisième trimestre fin octobre.
Prochaine date de résultats de Apollo (APO)
Apollo Global Management (NYSE: APO) devrait publier ses prochains résultats le 3 novembre 2026. Le rapport devrait couvrir le troisième trimestre de l'exercice 2026, clos le 30 septembre 2026. Cette date reste une estimation et n'a pas été officiellement confirmée par l'entreprise.
Prochaine date de résultats de Barclays (BCS)
Barclays PLC (NYSE: BCS) devrait publier ses résultats le 22 octobre 2026. Cette publication couvrira le troisième trimestre de l'exercice 2026. Ce calendrier est cohérent avec la pratique historique de Barclays, qui publie ses résultats du troisième trimestre fin octobre.
Prochaine date de résultats de Apollo (APO)
Apollo Global Management (NYSE: APO) devrait publier ses prochains résultats le 3 novembre 2026. Le rapport devrait couvrir le troisième trimestre de l'exercice 2026, clos le 30 septembre 2026. Cette date reste une estimation et n'a pas été officiellement confirmée par l'entreprise.
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