Comment se comparent les frais de AAAU et de GLD ?

AAU prélève 0,18 % et GLD 0,40 %. Sur une position de 10 000 $, cela représente environ 18 $ par an pour AAAU et 40 $ pour GLD, soit une différence d'environ 22 $ chaque année. Comme les deux fonds suivent le même prix de l'or, les frais constituent l'un des principaux facteurs séparant leurs performances à long terme.

Que contient chaque fonds ?

Il s'agit de deux trusts de matières premières détenant de l'or physique en lingots dans des caisses de sécurité, qui suivent le prix de l'or LBMA. Aucun ne détient d'actions d'entreprises, ils ne sont donc pas des fonds indiciels boursiers. AAAU est émis par Goldman Sachs et GLD par State Street. Chaque action représente un droit sur une quantité fixe d'or, qui diminue lentement avec le temps.

AAAU et GLD se chevauchent-ils ?

En termes d'exposition, ils sont presque identiques, car tous deux ne détiennent que de l'or physique indexé sur le même prix LBMA. Il n'y a pas de positions actions à comparer. Les différences pratiques résident dans le taux de frais, la taille du fonds, le volume de négociation, ainsi que dans les arrangements de garde et de stockage utilisés par chaque trust.

AAAU ou GLD versent-ils des dividendes ?

Non. L'or ne génère aucun revenu, aucun des deux trusts ne verse donc de dividende. La performance provient uniquement des variations du prix de l'or, après déduction des frais. Les investisseurs recherchant un revenu issu d'une exposition aux métaux précieux devraient se tourner vers des fonds actions miniers d'or, qui comportent des risques différents.

Quel fonds convient à quel objectif ?

AAAU convient aux investisseurs « buy-and-hold » souhaitant une exposition à l'or à un coût récurrent faible et sans avoir besoin de la liquidité la plus profonde. GLD convient aux investisseurs qui négocient fréquemment ou en grandes quantités et qui privilégient le trust sur l'or le plus important et le plus négocié. Pour des positions longues à court terme, les frais réduits pèsent généralement plus lourd que le volume.

Comment comparent-t-on la taille et la liquidité ?

GLD affiche environ 147,75 milliards de dollars d'actifs nets et figure parmi les ETF les plus échangés au monde. AAAU est bien plus petit, avec environ 2,79 milliards de dollars, ce qui peut entraîner des spreads d'achat-vente plus larges, en particulier lors des sessions volatiles. Pour les ordres typiques des investisseurs particuliers, les deux offrent une liquidité adéquate.

Pourquoi deux trusts sur l'or présentent-ils des frais aussi différents ?

GLD a été lancé en 2004 en tant que premier ETF majeur sur l'or aux États-Unis et a conservé ses frais initiaux de 0,40 %, s'appuyant sur son ampleur et sa liquidité. AAAU a été lancé en 2018 et mise sur le coût avec des frais de 0,18 %. Tous deux prennent en charge les dépenses de stockage, d'assurance et d'administration ; des frais plus faibles reflètent donc une structure de coûts plus légère, et non un actif différent.

Puis-je détenir à la fois AAAU et GLD ?

Oui, mais il y a peu de raisons de le faire pour des besoins d'exposition, car les deux suivent le même prix de l'or. Certains investisseurs utilisent GLD pour le trading et AAAU pour une position centrale à long terme, ou détiennent les deux dans différents comptes. Répartir une position n'apporte pas de diversification, car l'actif sous-jacent est identique.

Y a-t-il des différences fiscales ou liées aux types de comptes ?

Il s'agit de deux trusts sur l'or physique, et dans certains pays, les plus-values réalisées sur ces trusts sont imposées différemment de celles des ETF actions, par exemple comme biens de collection. Les structures étant similaires, le traitement fiscal est généralement le même pour les deux. Vérifiez comment vos règles locales et le type de compte traitent les trusts de matières premières cotés aux États-Unis.

L'un des fonds suit-il parfaitement le prix de l'or ?

Non. Chaque trust vend une petite quantité d'or pour couvrir ses frais, ce qui fait diminuer lentement l'or détenu par action et entraîne un retard du fonds par rapport à l'or comptant d'environ son ratio de frais chaque année. Les frais de 0,40 % de GLD créent un écart plus important que ceux de 0,18 % d'AAUU. Le trading peut également faire légèrement dévier le cours de l'action par rapport à la valeur du métal.

AAAU vs GLD

Deux fonds, une décision : nous comparons les frais, la performance et ce que chaque ETF détient réellement en septembre 2026.

AAAU et GLD détiennent tous deux des lingots d'or physiques et suivent le prix de l'or du LBMA, mais AAAU applique un ratio de frais de gestion de 0,18 % contre 0,40 % pour GLD, soit une différence d'environ 22 dollars par an pour 10 000 dollars. AAAAU convient aux investisseurs à long terme soucieux des coûts et à l'aise avec un fonds de 2,79 milliards de dollars, tandis que GLD s'adresse aux investisseurs recherchant la plus grande et la plus négociée des trusts sur l'or, avec 147,75 milliards de dollars. Contenu éducatif, non conseil financier.

AAAU et GLD détiennent tous deux des lingots d'or physiques et suivent le prix de l'or du LBMA, mais AAAU applique un ratio de frais de gestion de 0,18 % contre 0,40 % pour GLD, soit une différence d'...

Aperçu des fonds

Indicateurs clés du fonds

AAAU

Indicateur

GLD

0.18%

Frais de gestion

0.40%

–

Rendement du dividende

–

$2.79B

Actif net

$147.75B

–

Positions

–

26 juil. 2018

Date de création

18 nov. 2004

LBMA Gold Price

Indice suivi

LBMA Gold Price

Commodities Focused

Catégorie du fonds

Commodities Focused

AAAU coûte environ $22.00 de moins par an pour chaque 10 000 $ investis.

Principales positions communes

Ces fonds ne partagent aucune de leurs principales positions.

Pourquoi ça bouge

Le ETF sur l'or GLD subit la pression alors que les signaux d'une Fed hawkish et le dollar fort testent un support critique

Les attentes en matière de politique monétaire hawkish et la remontée du dollar américain ont fait passer l'or au comptant sous les 4 300 dollars l'once, impactant directement la performance de GLD alors que les investisseurs réévaluent leurs paris sur des hausses de taux.
Les données du PMI flash S&P Composite de septembre, supérieures aux attentes à 58,4, ont signalé une activité robuste du secteur des services, réduisant la demande immédiate pour les valeurs refuges et exerçant une pression sur les métaux précieux.
Malgré la volatilité à court terme, les prévisions institutionnelles mettent en évidence un risque de baisse limité, TD Securities anticipant un mouvement au-dessus de 5 000 dollars et Goldman Sachs citant des achats souverains non divulgués, en particulier de la part de la Chine, comme un moteur clé à long terme.

Sentiment :

🐻Baissier

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AAAU vs PHYS

Comparez AAAU et PHYS pour les frais, les portefeuilles et les dividendes. AAAU a un ratio de frais de 0,18 %. PHYS a un ratio de 0,41 %. Les deux affichent un rendement de 0,00 %. Le suivi d'indice n'est pas disponible.

AAAU vs GLDM

Comparez les ETF sur l'or AAAU et GLDM. Cet examen analyse leurs ratios de frais distincts, les actifs nets, les dates de lancement, les rendements de dividende et les méthodes de suivi.

AAAU vs IAU

Comparez les ETFs or AAAU et IAU. Examinez les frais de 0,18 % contre 0,25 %, les actifs de 2,8 milliards de dollars contre 64,9 milliards de dollars, le rendement nul et les différences de suivi entre ces fonds physiques.

Analyse d'investissement

AAAU

Avantages

Ratio de frais inférieur de 0,18 %, environ 22 dollars moins cher par an pour 10 000 dollars que GLD
Suit le même prix de l'or du LBMA avec des lingots physiques alloués
Adossé à Goldman Sachs en tant qu'émetteur, avec environ 2,79 milliards de dollars d'actifs

Points à considérer

Beaucoup plus petit que GLD, donc le volume de négociation et les écarts sont moins favorables
Historique plus court que GLD, ayant été lancé en juillet 2018
Ne verse pas de dividende, comme tous les trusts sur or physique

GLD

Avantages

Le plus grand trust sur or de la paire avec environ 147,75 milliards de dollars d'actifs nets
Négocié depuis novembre 2004, l'historique le plus long parmi les ETF sur or américains
Volume de négociation très élevé, ce qui convient aux traders importants ou fréquents

Points à considérer

Frais de gestion plus élevés à 0,40 %, plus du double de ceux d'AAU (0,18 %)
Coûte environ 40 $ par an pour 10 000 $ investis contre 18 $ pour AAAU
L'effet des frais s'accumule sur les longues périodes de détention pour les investisseurs acheteurs et conservateurs

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À propos de AAAU et GLD

AAAU (AAAU)

GLD (GLD)

SPDR Gold Shares (ticker GLD) est un fonds négocié en bourse volumineux et liquide qui vise à refléter le prix de l’or en lingots. Il détient de l’or physique alloué stocké dans des coffres sécurisés et offre aux investisseurs une façon efficace d’exposer leur portefeuille au prix de l’or sans détenir le métal directement. Avec une capitalisation boursière d’environ 51,72 milliards de dollars, GLD est couramment utilisé pour la diversification du portefeuille, la couverture contre l’inflation et comme réserve de valeur en période de tension des marchés. Le fonds ne verse pas de dividendes; les rendements dépendent des variations du prix de l’or moins les frais de gestion et les coûts opérationnels. Les investisseurs doivent être conscients de la volatilité des prix, des éventuelles divergences de suivi et des règles fiscales propres à la juridiction qui peuvent différer des actions. GLD peut convenir aux investisseurs recherchant une exposition brute aux matières premières dans les comptes de courtage, mais il n’est pas adapté à ceux qui recherchent des revenus. Ce résumé est purement pédagogique et ne constitue pas un conseil d’investissement personnalisé — tenez compte de vos objectifs et de votre tolérance au risque et cherchez un conseil professionnel si nécessaire.

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