Wie vergleichen sich die Gebühren von AAAU und GLD?

AAAU erhebt eine Gebühr von 0,18 %, GLD von 0,40 %. Bei einem Bestand von 10.000 USD entspricht dies etwa 18 USD pro Jahr für AAAU und 40 USD für GLD, also einer Differenz von rund 22 USD jährlich. Da beide den gleichen Goldpreis abbilden, ist die Gebühr einer der Hauptfaktoren, die ihre langfristigen Renditen voneinander trennen.

Was halten die einzelnen Fonds?

Beide sind Rohstofftreuhandfonds, die physische Goldbarren in Tresorräumen halten und den LBMA-Goldpreis nachbilden. Keiner hält Aktien, daher handelt es sich bei beiden nicht um Indexfonds mit Aktien. AAAU wird von Goldman Sachs emittiert, GLD von State Street. Jede Aktie repräsentiert einen Anspruch auf eine feste, langsam abnehmende Menge an Gold.

Überlappen sich AAAU und GLD?

In Bezug auf die Exposure sind sie nahezu identisch, da beide nur Goldbarren enthalten, die am gleichen LBMA-Preis bewertet werden. Es gibt keine zu vergleichenden Aktienhaltungen. Die praktischen Unterschiede liegen im Verwaltungskostenanteil, der Fondgröße, dem Handelsvolumen sowie den Custodian- und Tresorvereinbarungen, die jede Treuhandgesellschaft nutzt.

Zahlen AAAU oder GLD Dividenden?

Nein. Gold erzeugt kein Einkommen, daher zahlt keine der Treuhandgesellschaften eine Dividende. Die Renditen ergeben sich ausschließlich aus Veränderungen des Goldpreises abzüglich des Verwaltungskostenanteils. Anleger, die Einkünfte aus ihrer Exposure zu Edelmetallen wünschen, sollten stattdessen in Aktienfonds von Goldbergbauunternehmen investieren, die mit anderen Risiken verbunden sind.

Welcher Fonds eignet sich für welches Ziel?

AAAU eignet sich für Buy-and-Hold-Anleger, die Gold-Exposure zu niedrigen laufenden Kosten wünschen und nicht die tiefste Liquidität benötigen. GLD eignet sich für Anleger, die häufig oder in großen Größen handeln und die größte, am meisten gehandelte Gold-Treuhandgesellschaft bevorzugen. Für kleine langfristige Positionen ist die niedrigere Gebühr in der Regel wichtiger als das Handelsvolumen.

Wie verhalten sich Größe und Liquidität im Vergleich?

GLD verfügt über Nettoanlagewerte von rund 147,75 Milliarden US-Dollar und ist einer der am häufigsten gehandelten ETFs weltweit. AAAU ist mit etwa 2,79 Milliarden US-Dollar deutlich kleiner, weshalb die Geld-Brief-Spannen insbesondere in volatilen Handelssitzungen weiter sein können. Für typische Kleinanleger-Aufträge sind beide jedoch ausreichend liquide.

Warum weisen zwei Gold-Treuhandgesellschaften so unterschiedliche Gebühren auf?

GLD wurde im Jahr 2004 als erster großer US-Gold-ETF eingeführt und behielt seine ursprüngliche Gebühr von 0,40 % bei, wobei es auf Skaleneffekte und Liquidität setzte. AAAU kam 2018 auf den Markt und konkurriert durch eine Kostenstruktur von 0,18 %. Beide decken Lagerungs-, Versicherungs- und Verwaltungskosten ab; eine niedrigere Gebühr spiegelt somit eine schlankere Kostenstruktur wider und nicht ein anderes Anlageobjekt.

Kann ich sowohl AAAU als auch GLD halten?

Ja, aber aus Sicht der Kurs exposure besteht wenig Grund dazu, da beide den gleichen Goldpreis abbilden. Einige Anleger nutzen GLD für den Handel und AAAU für eine langfristige Kernposition oder halten beide Positionen über verschiedene Konten hinweg. Eine Aufteilung der Position bringt keine Diversifikation, da das zugrunde liegende Asset identisch ist.

Gibt es steuerliche Unterschiede oder Unterschiede bei der Kontogestaltung?

Beide sind physische Gold-Treuhandgesellschaften, und in einigen Ländern werden Gewinne aus solchen Treuhandstrukturen anders besteuert als bei Aktien-ETFs, beispielsweise als Sammlerstücke. Da die Strukturen ähnlich sind, ist die steuerliche Behandlung in der Regel für beide gleich. Prüfen Sie, wie Ihre lokalen Vorschriften und die Art Ihres Kontos (Account Wrapper) US-notierte Rohstofftreuhandgesellschaften behandeln.

Spiegelt entweder der Fonds den Goldpreis perfekt wider?

Nein. Jede Treuhandgesellschaft verkauft einen kleinen Teil des Goldes, um ihre Ausgaben zu finanzieren, sodass der Goldanteil pro Aktie langsam sinkt und der Fonds dem Spot-Goldkurs jährlich etwa in Höhe seines Kostenverhältnisses hinterherhinkt. Die Gebühr von 0,40 % bei GLD führt zu einer größeren Abweichung als die von 0,18 % bei AAAU. Auch der Handel kann den Aktienkurs leicht vom Wert des Metalls abweichen lassen.

AAAU vs GLD

Zwei Fonds, eine Entscheidung: Wir vergleichen Kosten, Performance und was jeder ETF im September 2026 tatsächlich hält.

AAAU und GLD halten beide physische Goldbarren und folgen dem LBMA-Goldpreis, doch AAAU berechnet eine Kostenquote von 0,18 %, während GLD 0,40 % verlangt – das entspricht einer Differenz von rund 22 US-Dollar pro Jahr bei einem Anlagebetrag von 10.000 US-Dollar. AAAAU ist für kostensensitive Langzeitinvestoren geeignet, die mit der Größe eines Fonds von 2,79 Milliarden US-Dollar vertraut sind; GLD passt besser zu Anlegern, die den größten und am aktivsten gehandelten Goldtrust im Wert von 147,75 Milliarden US-Dollar bevorzugen. Dies stellt keine Finanzberatung dar.

AAAU und GLD halten beide physische Goldbarren und folgen dem LBMA-Goldpreis, doch AAAU berechnet eine Kostenquote von 0,18 %, während GLD 0,40 % verlangt – das entspricht einer Differenz von rund 22 ...

Fonds im Überblick

Wichtige Fondskennzahlen

AAAU

Kennzahl

GLD

0.18%

Kostenquote

0.40%

–

Dividendenrendite

–

$2.79B

Nettovermögen

$147.75B

–

Positionen

–

26. Juli 2018

Auflegungsdatum

18. Nov. 2004

LBMA Gold Price

Abgebildeter Index

LBMA Gold Price

Commodities Focused

Fondskategorie

Commodities Focused

AAAU kostet pro Jahr etwa $22.00 weniger je 10.000 $ Anlagesumme.

Gemeinsame Top-Positionen

Diese Fonds haben keine ihrer Top-Positionen gemeinsam.

Was den Kurs bewegt

Gold-ETF GLD unter Druck: Aggressive Fed-Signale und starker Dollar testen kritische Unterstützung

Erwartungen an eine restriktive Geldpolitik und ein Aufschwung des US-Dollar drückten den Spot-Goldpreis unter 4.300 US-Dollar pro Unze, was sich direkt auf die Performance von GLD auswirkte, da Anleger ihre Wetten auf Zinserhöhungen neu bewerteten.
Stärkere als erwartete September-Daten des S&P Composite PMI im Vorlauf mit 58,4 signalisierten robuste Aktivitäten im Dienstleistungssektor, was die kurzfristige Nachfrage nach sicheren Häfen reduzierte und Edelmetalle unter Druck setzte.
Trotz kurzfristiger Volatilität heben institutionelle Prognosen ein begrenztes Abwärtsrisiko hervor. TD Securities prognostiziert einen Anstieg über 5.000 US-Dollar, während Goldman Sachs nicht offengelegte Käufe durch Souveräne, insbesondere aus China, als wichtigen langfristigen Treiber nennt.

Stimmung:

🐻Bärisch

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AAAU vs PHYS

Vergleichen Sie AAAU und PHYS hinsichtlich Gebühren, Holdings und Dividenden. AAAU hat eine Kostenquote von 0,18 %. PHYS hat 0,41 %. Beide weisen eine Rendite von 0,00 % aus. Index-Tracking nicht verfügbar.

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Vergleichen Sie die Gold-ETFs AAAU und IAU. Überprüfen Sie die Gebühren von 0,18 % gegenüber 0,25 %, das Vermögen von 2,8 Mrd. US-Dollar gegenüber 64,9 Mrd. US-Dollar, die Nullrendite und die Unterschiede bei der Abbildung zwischen diesen physischen Fonds.

Anlageanalyse

AAAU

Vorteile

Günstigere Kostenquote von 0,18 %, jährlich etwa 22 US-Dollar günstiger als GLD pro 10.000 US-Dollar
Verfolgt denselben LBMA-Goldpreis durch zugewiesene physische Barren
Unterstützt vom Emittenten Goldman Sachs mit einem Vermögen von rund 2,79 Milliarden US-Dollar

Zu beachten

Deutlich kleiner als GLD, daher sind Handelsvolumen und Spreads weniger günstig
Kürzere Historie als GLD, da es im Juli 2018 auf den Markt kam
Zahlt keine Dividende, wie alle physischen Gold-Trusts

GLD

Vorteile

Größter Gold-Trust des Paares mit rund 147,75 Milliarden US-Dollar Nettovermögen
Seit November 2004 gehandelt, die längste Historie unter US-Gold-ETFs
Sehr hohes Handelsvolumen, was große oder häufig handelnde Anleger anspricht

Zu beachten

Höhere Kostenquote von 0,40 %, mehr als doppelt so hoch wie die von AAAU (0,18 %)
Kosten von rund 40 US-Dollar pro Jahr bei einem Depotwert von 10.000 US-Dollar versus 18 US-Dollar für AAAU
Die Gebührenbelastung summiert sich über lange Haltedauern für Buy-and-Hold-Anleger

Über AAAU und GLD

AAAU (AAAU)

GLD (GLD)

SPDR Gold Shares (Ticker GLD) ist ein großer, liquider börsengehandelter Fonds, der die Entwicklung des Goldpreises abbilden soll. Er hält physisches, zugeordnetes Gold, das in sicheren Tresoren gelagert wird, und bietet Anlegern eine effiziente Möglichkeit, an der Entwicklung des Goldpreises teilzuhaben, ohne das Metall direkt zu besitzen. Mit einer Marktkapitalisierung von rund $51.72 Milliarden wird GLD häufig zur Portfoliodiversifizierung, zur Absicherung gegen Inflation und als Wertspeicher in Phasen von Marktstress eingesetzt. Der Fonds zahlt keine Dividenden. Die Rendite hängt von Veränderungen des Goldpreises ab, abzüglich Verwaltungsgebühren und Betriebskosten. Anleger sollten sich der Preisvolatilität, möglicher Abweichungen bei der Abbildung des Goldpreises und der länderspezifischen Steuervorschriften bewusst sein, die sich von den Regelungen für Aktien unterscheiden können. GLD kann für Anleger geeignet sein, die über ihr Wertpapierdepot einen unkomplizierten Zugang zum Rohstoff Gold suchen. Für Anleger, die Erträge anstreben, ist er jedoch nicht geeignet. Diese Zusammenfassung dient ausschließlich Bildungszwecken und stellt keine personalisierte Anlageberatung dar. Berücksichtigen Sie Ihre Ziele und Risikotoleranz und holen Sie bei Bedarf professionellen Rat ein.

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Veröffentlicht: 13. Januar 2026

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