Les Monopoles Invisibles
La beauté de ce jeu d'infrastructure est que vous n'investissez pas dans un combat équitable. Vous investissez dans des monopoles cachés en pleine vue. Prenez une entreprise comme ASML Holding. La plupart des gens n'en ont jamais entendu parler, mais elle est sans doute l'une des entreprises les plus importantes de la planète. Elle est la seule entreprise au monde à fabriquer les machines de lithographie extrêmement complexes nécessaires à la production des puces IA les plus avancées. Chaque machine coûte plus de 150 millions de dollars, et chaque grand fabricant de puces, y compris TSMC, doit les acheter. Il n'y a pas d'alternative.
Ensuite, vous avez des entreprises comme Lam Research, qui fournit l'équipement crucial qui sculpte les plaquettes de silicium en processeurs fonctionnels. Au fur et à mesure que la demande en IA croît, les fonderies doivent s'étendre, et lorsqu'elles s'étendent, elles doivent acheter des équipements d'une valeur de milliards de dollars auprès de ces spécialistes. Ces entreprises forment la base même de la révolution de l'IA, ce que les analystes de Nemo ont judicieusement regroupé sous le nom de Fondation de la Fonderie de l'IA. Elles n'ont pas besoin de deviner quelle application IA l'emportera, elles profitent de la croissance de l'écosystème entier.
