¿Cuál es la diferencia fundamental entre NUGT y UGL?

NUGT (Direxion Daily Gold Miners Bull 2X) ofrece exposición apalancada diaria a las acciones de mineras de oro, siguiendo un índice de empresas que extraen oro. En cambio, UGL (ProShares Ultra Gold) ofrece exposición apalancada diaria al precio del oro físico en lingotes a través de futuros de materias primas. Aunque ambos son ETFs apalancados diseñados para amplificar los rendimientos diarios por un factor de dos, sus activos subyacentes difieren significativamente: NUGT es sensible al desempeño corporativo y a la dinámica del mercado bursátil dentro del sector minero, mientras que UGL sigue los movimientos del precio spot del propio oro.

¿Cómo afecta el apalancamiento a estos ETFs en comparación con los fondos estándar?

El apalancamiento en ETFs como NUGT y UGL amplifica los movimientos diarios de precios. NUGT busca obtener el 200 % del cambio diario en su índice objetivo de acciones mineras, mientras que UGL apunta al 200 % del cambio diario en los precios del oro. Esto significa que las ganancias se magnifican, pero también lo hacen las pérdidas. Dado que estos fondos se reinicializan diariamente, su rendimiento a largo plazo puede no reflejar exactamente el 200 % del retorno acumulado del activo subyacente debido a los efectos de la capitalización compuesta. Están destinados principalmente al comercio a corto plazo en lugar de estrategias de compra y mantenimiento, ya que períodos prolongados de tenencia pueden provocar una desviación significativa respecto al múltiplo pretendido.

¿Son similares las principales participaciones de NUGT y UGL?

No, las principales participaciones de NUGT y UGL no son similares, lo que refleja sus estrategias distintas. La mayor participación de NUGT es GDX con un 23,59 %, que es otro ETF que sigue a las mineras de oro, lo que indica su enfoque en índices de acciones mineras. La principal participación de UGL es IQMM con un 18,34 %, probablemente un vehículo relacionado con el mercado monetario o materias primas que respalda su exposición al precio del oro. Los datos confirman que no hay participaciones compartidas entre las diez principales de ambos fondos. Esta falta de superposición subraya que, aunque ambos están relacionados con el oro, uno es un fondo centrado en acciones y el otro es un fondo centrado en materias primas.

¿Cómo se comparan los ratios de gastos de NUGT y UGL?

NUGT tiene un ratio de gastos del 1,13 %, mientras que UGL tiene un ratio de gastos del 0,95 %. Esto representa una diferencia de 0,18 puntos porcentuales. Para los inversores, el ratio de gastos es una tarifa anual deducida de los activos del fondo. Aunque la diferencia es relativamente pequeña, tarifas más bajas generalmente mejoran los rendimientos netos con el tiempo, asumiendo que otros factores permanecen iguales. Sin embargo, en los ETFs apalancados, los costos de negociación y el efecto de la recomposición diaria suelen tener un impacto más significativo en los rendimientos finales que la diferencia en las tarifas de gestión por sí solas. Es importante considerar el costo total de propiedad, incluidos los márgenes de oferta y demanda y los costos de transacción.

¿Cuáles son los rendimientos por dividendo de estos fondos?

NUGT informa un rendimiento por dividendo del 0,41 %, mientras que UGL tiene un rendimiento por dividendo del 0,00 %. Esto indica que NUGT distribuye algo de ingresos, probablemente provenientes de las compañías mineras subyacentes en las que invierte o de intereses sobre saldos en efectivo. UGL, siendo un fondo centrado en materias primas que sigue los precios del oro, típicamente no genera ingresos mediante dividendos, ya que el oro en sí no paga intereses ni dividendos. Los inversores enfocados en la generación de ingresos podrían encontrar NUGT más adecuado, aunque los ETFs apalancados rara vez están diseñados para ingresos constantes; el objetivo principal para ambos fondos sigue siendo la apreciación del capital basada en los movimientos de precios.

¿Qué fondo tiene activos netos más grandes?

NUGT tiene activos netos de 1.200 millones de dólares, en comparación con los 886 millones de dólares de UGL. Una base de activos más amplia en un ETF puede implicar a veces una mayor liquidez y un comercio más fácil para los inversores, ya que los creadores de mercado pueden disponer de más capital para facilitar las transacciones. Sin embargo, UGL sigue siendo un fondo sustancial con casi mil millones de dólares en activos, lo cual es generalmente suficiente para la mayoría de las necesidades de negociación minoristas e institucionales. La diferencia de tamaño no indica necesariamente cuál de los dos fondos tiene un mejor rendimiento, pero puede reflejar un mayor interés por parte de los inversores o el tiempo transcurrido desde su creación. Ambos fondos son vehículos establecidos con una importante capitalización.

¿Cuánto tiempo llevan operando estos fondos?

UGL se estableció el 1 de diciembre de 2008, lo que le otorga una historia operativa más larga en comparación con NUGT, que fue lanzado el 8 de diciembre de 2010. Los inversores pueden utilizar datos históricos de rendimiento de UGL para evaluar su comportamiento durante múltiples ciclos de mercado, incluidos períodos de alta volatilidad en el mercado del oro. El historial más breve de NUGT significa que hay menos datos históricos disponibles para su análisis, pero aún así proporciona varios años de rendimiento durante oscilaciones significativas en el sector minero. Las fechas de inicio son puntos de datos objetivos utilizados para evaluar la madurez y la experiencia de los gestores de los fondos.

¿Qué factores del mercado influyen en el rendimiento de NUGT?

El rendimiento de NUGT está impulsado por los movimientos de precio de las acciones mineras de oro. Factores como el precio spot del oro, los costes operativos de los mineros, la eficiencia de la gestión y el sentimiento general del mercado de valores influyen en sus rentabilidades. Dado que rastrea un índice de mineros, también está sujeto a riesgos específicos de cada empresa, como cambios regulatorios, huelgas laborales o problemas geopolíticos en las regiones mineras. Los mineros de oro pueden tener un beta alto en relación con el oro, lo que significa que a menudo se mueven de manera más drástica que el propio metal. En consecuencia, NUGT puede experimentar una volatilidad significativa debido a la doble apalancamiento aplicada a un sector de renta variable ya volátil.

¿Qué impulsa el precio de UGL?

El precio de UGL está impulsado principalmente por el precio spot del oro en lingotes. Los factores macroeconómicos, como las expectativas de inflación, la fortaleza de las divisas (especialmente el dólar estadounidense), los tipos de interés y la incertidumbre geopolítica global influyen enormemente en los precios del oro. Dado que UGL utiliza instrumentos financieros como futuros y swaps para lograr su exposición diaria del 2x, también enfrenta riesgos relacionados con la estructura del mercado de futuros del oro, como el contango o la backwardación, que pueden afectar a los rendimientos por rodaje. A diferencia de las acciones mineras, UGL no está influenciada por los beneficios corporativos ni por los riesgos operativos de las empresas mineras, lo que lo convierte en una apuesta más pura sobre la acción del precio del metal.

¿En qué difiere la volatilidad entre los dos fondos?

Tanto NUGT como UGL son altamente volátiles debido a su naturaleza apalancada. Sin embargo, NUGT rastrea acciones mineras de oro, que históricamente exhiben una mayor volatilidad que el precio spot del oro mismo, debido al apalancamiento operativo y al sentimiento del mercado. UGL rastrea el precio de la materia prima, que es volátil pero a menudo menos errático que las acciones mineras. En consecuencia, NUGT puede experimentar oscilaciones diarias más pronunciadas y caídas potenciales mayores durante los descensos del mercado en comparación con UGL. Los inversores deben revisar las métricas históricas de desviación estándar y la caída máxima de cada fondo para comprender su perfil de riesgo, ya que el apalancamiento basado en renta variable de NUGT suele amplificar tanto las tendencias alcistas como bajistas de forma más agresiva que el UGL basado en materias primas.

¿Cuál es la principal diferencia en sus categorías de fondos?

NUGT se clasifica como 'Trading--Leveraged Equity', lo que indica que invierte en acciones. UGL se clasifica como 'Trading--Leveraged Commodities', lo que indica que ofrece exposición a materias primas físicas como el oro. Esta categorización refleja los activos subyacentes y los impulsores de riesgo. Los fondos de renta variable están sujetos a riesgos del mercado bursátil, problemas de gobierno corporativo y tendencias específicas del sector dentro de la industria minera. Los fondos de materias primas están expuestos a las dinámicas de oferta y demanda del recurso físico, fluctuaciones cambiarias y estructuras del mercado de futuros. Comprender esta distinción es fundamental para la construcción de carteras, ya que los mineros de oro y el oro físico no siempre se mueven en perfecta correlación y tienen diferentes sensibilidades ante las condiciones económicas.

¿Son adecuados estos fondos para la inversión a largo plazo?

En general, los ETF apalancados como NUGT y UGL están diseñados para el comercio a corto plazo en lugar de estrategias de compra y retención a largo plazo. Debido al ajuste diario, sus rentabilidades no se capitalizan de la misma manera que los fondos no apalancados durante períodos prolongados. En mercados volátiles o laterales, esto puede provocar una erosión significativa del valor, incluso si el activo subyacente finalmente aumenta. Los inversores a largo plazo que buscan exposición al oro o a los mineros de oro suelen utilizar ETFs no apalancados. Si bien estos fondos pueden utilizarse para asignaciones tácticas en plazos más cortos, mantenerlos durante meses o años expone a los inversores a riesgos de capitalización que podrían dar lugar a rentabilidades que diverjan significativamente del rendimiento del activo subyacente.

NUGT vs UGL

Dos fondos, una decisión: comparamos coste, rendimiento y lo que cada ETF realmente tiene en cartera en septiembre 2026.

Esta página compara Direxion Daily Gold Miners Bull 2X y ProShares Ultra Gold. NUGT, con un ratio de gastos del 1,13 %, busca rendimientos apalancados diarios en mineras de oro, mientras que UGL, al 0,95 %, apunta a un rendimiento extremo vinculado a los precios del oro. Revisa las comisiones, la composición, los dividendos y cómo cada fondo rastrea su mercado. Contenido educativo, no asesoramiento financiero.

Resumen de los fondos

Indicadores clave del fondo

NUGT

Indicador

UGL

1.13%

Ratio de gastos

0.95%

0.41%

Rentabilidad por dividendo

0.00%

$1.18B

Patrimonio neto

$886.47M

Posiciones

8 dic 2010

Fecha de creación

1 dic 2008

–

Índice replicado

–

Trading--Leveraged Equity

Categoría del fondo

Trading--Leveraged Commodities

UGL cuesta unos $18.00 menos al año por cada 10 000 $ invertidos.

Principales posiciones compartidas

Estos fondos no comparten ninguna de sus principales posiciones.

Análisis de inversión

NUGT

Ventajas

Los inversores que buscan alta sensibilidad a las acciones de minería de oro se benefician de la exposición apalancada diaria del fondo.
Un modesto rendimiento por dividendo del 0,41 por ciento ofrece un potencial de ingresos limitado junto con las fluctuaciones del capital.
Los activos netos ascienden a 1.200 millones de dólares, lo que indica un interés sustancial de los inversores y estabilidad operativa.

Aspectos a considerar

Una ratio de gastos del 1,13 % es relativamente alta para vehículos de inversión pasiva.
Las estructuras apalancadas aumentan inherentemente el riesgo y pueden provocar pérdidas graves durante condiciones de mercado volátiles.
El fondo rastrea un índice de mineras de oro en lugar de tenencias directas de oro físico.

UGL

Ventajas

Proporciona exposición apalancada directa al precio del oro bullion a través de un vehículo centrado en materias primas.
Los gastos operativos se fijan en el 0,95 %, ligeramente inferiores a los del fondo comparable.
Establecido en diciembre de 2008, el fondo cuenta con una larga trayectoria operativa que los inversores pueden evaluar.

Aspectos a considerar

El fondo no distribuye dividendos, ofreciendo un rendimiento del 0,00 % para los accionistas.
Los activos bajo gestión ascienden a 886 millones de dólares, menos que los del fondo de acciones mineras comparado.
El apalancamiento amplía tanto las ganancias como las pérdidas, lo que lo hace inadecuado para estrategias de compra y mantenimiento a largo plazo.

Acerca de NUGT y UGL

NUGT (NUGT)

El ETF NUGT (Direxion Daily Gold Miners Index Bull 2X) es un fondo cotizado en bolsa apalancado diseñado para ofrecer el doble del rendimiento diario de las acciones mineras de oro. Tiene como objetivo un índice compuesto por empresas involucradas en el sector de la minería del oro, ofreciendo una exposición amplificada a los movimientos de los precios del oro y a las valoraciones de las compañías mineras. Como producto apalancado, NUGT utiliza derivados financieros y deuda para alcanzar su objetivo de 2x, lo que puede generar una volatilidad significativa. Los inversores deben comprender que los ETF apalancados están pensados generalmente para el comercio a corto plazo en lugar de la tenencia a largo plazo, debido a los efectos del interés compuesto, que pueden provocar que los rendimientos se desvíen del índice subyacente durante períodos más largos. El fondo tiene un ratio de gastos del 1,13 % y mantiene aproximadamente 23 posiciones. Aunque ofrece potencial de altos rendimientos en mercados alcistas, también magnifica las pérdidas en mercados bajistas, por lo que resulta adecuado para inversores experimentados capaces de supervisar sus posiciones de cerca.

UGL (UGL)

ProShares Ultra Gold (UGL) es un fondo cotizado en bolsa diseñado para proporcionar a los inversores exposición apalancada al precio del oro. Concretamente, busca ofrecer rendimientos diarios que sean el doble del rendimiento del cambio porcentual diario en los precios del oro en lingotes. Lanzado en diciembre de 2008, este fondo permite a los traders amplificar sus posibles ganancias ante movimientos alcistas en el mercado del oro. Sin embargo, este apalancamiento funciona en ambas direcciones, lo que significa que las pérdidas también pueden amplificarse si el precio del oro cae. UGL se considera generalmente una herramienta de trading más que una inversión a largo plazo, ya que los efectos del interés compuesto pueden hacer que su rendimiento diverja del precio subyacente del oro en períodos de tenencia más largos. Con activos netos por valor de 886 millones de USD y un ratio de gastos del 0,95 %, sigue siendo una opción popular para quienes buscan apuestas direccionales a corto plazo sobre el oro.

Compra NUGT o UGL en Nemo

🆓

Cero comisiones

Opera acciones, ETF y más sin comisiones. Conserva una mayor parte de tus ganancias.

🔒

Confiable y regulado

Parte del grupo Exinity desde 2015, con más de un millón de clientes en todo el mundo.

💰

6 % de interés sobre el efectivo

Gana un 6 % TAE sobre el efectivo no invertido, con pagos de intereses diarios.

NUGT vs UGL

Resumen de los fondos

Análisis de inversión

NUGT

Ventajas

Aspectos a considerar

UGL

Ventajas

Aspectos a considerar

Acerca de NUGT y UGL

Compra NUGT o UGL en Nemo

Cero comisiones

Confiable y regulado

6 % de interés sobre el efectivo

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la diferencia fundamental entre NUGT y UGL?

¿Cómo afecta el apalancamiento a estos ETFs en comparación con los fondos estándar?

¿Son similares las principales participaciones de NUGT y UGL?

¿Cómo se comparan los ratios de gastos de NUGT y UGL?

¿Cuáles son los rendimientos por dividendo de estos fondos?

¿Qué fondo tiene activos netos más grandes?

¿Cuánto tiempo llevan operando estos fondos?

¿Qué factores del mercado influyen en el rendimiento de NUGT?

¿Qué impulsa el precio de UGL?

¿En qué difiere la volatilidad entre los dos fondos?

¿Cuál es la principal diferencia en sus categorías de fondos?

¿Son adecuados estos fondos para la inversión a largo plazo?

Resumen de los fondos

Acerca de NUGT y UGL