Qual é a diferença fundamental entre NUGT e UGL?

O NUGT (Direxion Daily Gold Miners Bull 2X) oferece exposição diária alavancada a ações de mineradoras de ouro, acompanhando um índice de empresas que extraem ouro. Em contraste, o UGL (ProShares Ultra Gold) oferece exposição diária alavancada ao preço do ouro físico em barra por meio de futuros de commodities. Embora ambos sejam ETFs alavancados projetados para amplificar os retornos diários por um fator de dois, seus ativos subjacentes diferem significativamente: o NUGT é sensível ao desempenho corporativo e às dinâmicas do mercado de ações dentro do setor de mineração, enquanto o UGL acompanha os movimentos do preço à vista do próprio ouro.

Como a alavancagem impacta esses ETFs em comparação com fundos padrão?

A alavancagem em ETFs como NUGT e UGL amplifica os movimentos diários de preços. O NUGT busca 200% da variação diária em seu índice alvo de ações mineradoras, enquanto o UGL visa 200% da variação diária nos preços do ouro. Isso significa que os ganhos são magnificados, mas as perdas também. Como esses fundos se reinicializam diariamente, seu desempenho de longo prazo pode não refletir exatamente 200% do retorno cumulativo do ativo subjacente devido aos efeitos de capitalização composta. Eles são destinados principalmente ao comércio de curto prazo, em vez de estratégias de compra e manutenção, pois períodos prolongados de detenção podem levar a um desvio significativo do múltiplo pretendido.

As principais posições do NUGT e do UGL são semelhantes?

Não, as principais posições do NUGT e do UGL não são semelhantes, refletindo suas estratégias distintas. A maior posição do NUGT é o GDX em 23,59%, que é outro ETF que rastreia mineradoras de ouro, indicando seu foco em índices de ações mineradoras. A principal posição do UGL é o IQMM em 18,34%, provavelmente um veículo de mercado monetário ou relacionado a commodities que suporta sua exposição ao preço do ouro. Os dados confirmam que não há posições compartilhadas entre as dez principais de ambos os fundos. Essa falta de sobreposição sublinha que, embora ambos estejam relacionados ao ouro, um é um fundo focado em ações e o outro é um fundo focado em commodities.

Como as taxas de administração do NUGT e do UGL se comparam?

O NUGT tem uma taxa de administração de 1,13%, enquanto o UGL tem uma taxa de administração de 0,95%. Isso representa uma diferença de 0,18 ponto percentual. Para os investidores, a taxa de administração é uma anuidade deduzida dos ativos do fundo. Embora a diferença seja relativamente pequena, taxas mais baixas geralmente melhoram os retornos líquidos ao longo do tempo, assumindo que outros fatores permaneçam iguais. No entanto, em ETFs alavancados, os custos de negociação e o efeito de capitalização da rebalanceamento diário frequentemente têm um impacto mais significativo nos retornos finais do que a diferença nas taxas de gestão isoladamente. É importante considerar o custo total de propriedade, incluindo spreads de oferta e demanda e custos de transação.

Quais são os rendimentos de dividendos desses fundos?

O NUGT relata um rendimento de dividendos de 0,41%, enquanto o UGL tem um rendimento de dividendos de 0,00%. Isso indica que o NUGT distribui alguma renda, provavelmente proveniente das empresas mineradoras subjacentes nas quais investe ou de juros sobre saldos em caixa. O UGL, sendo um fundo focado em commodities que rastreia os preços do ouro, tipicamente não gera renda por meio de dividendos, já que o ouro em si não paga juros nem dividendos. Investidores focados na geração de renda podem achar o NUGT mais adequado, embora ETFs alavancados raramente sejam projetados para renda constante; o objetivo principal para ambos os fundos permanece a apreciação de capital baseada nos movimentos de preço.

Qual fundo possui ativos líquidos maiores?

A NUGT possui ativos líquidos de US$ 1,2 bilhão, em comparação com os US$ 886 milhões da UGL. Uma base de ativos maior em um ETF pode às vezes implicar maior liquidez e negociação mais fácil para os investidores, pois os market makers podem ter mais capital para facilitar as transações. No entanto, a UGL continua sendo um fundo substancial, com quase um bilhão de dólares em ativos, o que geralmente é suficiente para a maioria das necessidades de negociação de varejo e institucionais. A diferença de tamanho não indica necessariamente qual fundo tem melhor desempenho, mas pode refletir um interesse mais amplo dos investidores ou o tempo desde a sua criação. Ambos os fundos são veículos estabelecidos com significativa capitalização.

Há quanto tempo esses fundos estão em operação?

A UGL foi estabelecida em 1º de dezembro de 2008, tendo um histórico de operação mais longo em comparação com a NUGT, que foi lançada em 8 de dezembro de 2010. Os investidores podem usar dados de desempenho histórico da UGL para avaliar como ela se comportou ao longo de múltiplos ciclos de mercado, incluindo períodos de alta volatilidade no mercado do ouro. O histórico mais curto da NUGT significa que há menos dados históricos disponíveis para análise, mas ainda assim fornece vários anos de desempenho durante oscilações significativas no setor de mineração. As datas de início são pontos de dados factuais usados para avaliar a maturidade e a experiência dos gestores dos fundos.

Quais fatores de mercado influenciam o desempenho da NUGT?

O desempenho da NUGT é impulsionado pelos movimentos de preço das ações de mineradoras de ouro. Fatores como o preço à vista do ouro, custos operacionais das mineradoras, eficiência da gestão e o sentimento geral do mercado de ações influenciam seus retornos. Como ela rastreia um índice de mineradoras, está também sujeita a riscos específicos das empresas, como mudanças regulatórias, greves trabalhistas ou questões geopolíticas em regiões mineradoras. Mineradoras de ouro podem ter um beta alto em relação ao ouro, o que significa que frequentemente se movem de forma mais dramática do que o próprio metal. Consequentemente, a NUGT pode experimentar volatilidade significativa devido à alavancagem dupla aplicada a um setor de ações já volátil.

O que impulsiona o preço da UGL?

O preço da UGL é primariamente impulsionado pelo preço do ouro em barra à vista. Fatores macroeconômicos, como expectativas de inflação, força cambial (particularmente do dólar americano), taxas de juros e incerteza geopolítica global influenciam fortemente os preços do ouro. Como a UGL usa instrumentos financeiros como futuros e swaps para obter exposição diária de 2x, ela também enfrenta riscos relacionados à estrutura do mercado de futuros do ouro, como contango ou backwardation, que podem afetar os rendimentos de rolagem. Diferentemente das ações mineradoras, a UGL não é influenciada por lucros corporativos ou riscos operacionais das empresas de mineração, tornando-a uma aposta mais pura na ação do preço do metal.

Como a volatilidade difere entre os dois fundos?

Tanto a NUGT quanto a UGL são altamente voláteis devido à sua natureza alavancada. No entanto, a NUGT rastreia ações de mineradoras de ouro, que historicamente exibem maior volatilidade do que o preço à vista do ouro em si, devido à alavancagem operacional e ao sentimento do mercado. A UGL rastreia o preço da commodity, que é volátil, mas muitas vezes menos errático do que as ações mineradoras. Consequentemente, a NUGT pode experimentar oscilações diárias mais acentuadas e maiores retrações potenciais durante quedas de mercado em comparação com a UGL. Os investidores devem revisar os desvios padrão históricos e as métricas de máxima retração de cada fundo para entender o perfil de risco, já que a alavancagem baseada em ações na NUGT tende a amplificar tanto as tendências de alta quanto as de baixa de forma mais agressiva do que a UGL baseada em commodities.

Qual é a principal diferença nas categorias desses fundos?

A NUGT é classificada como 'Trading--Leveraged Equity', indicando que investe em ações. A UGL é classificada como 'Trading--Leveraged Commodities', indicando que oferece exposição a commodities físicas, como o ouro. Essa categorização reflete os ativos subjacentes e os fatores de risco. Os fundos de ações estão sujeitos aos riscos do mercado acionário, questões de governança corporativa e tendências específicas do setor dentro da indústria de mineração. Os fundos de commodities estão expostos à dinâmica de oferta e demanda do recurso físico, flutuações cambiais e estruturas do mercado de futuros. Compreender essa distinção é fundamental para a construção de carteiras, pois mineradoras de ouro e ouro físico nem sempre se movem em perfeita correlação e têm sensibilidades diferentes às condições econômicas.

Esses fundos são adequados para investimentos de longo prazo?

Em geral, ETFs alavancados, como NUGT e UGL, são projetados para negociação de curto prazo, em vez de estratégias de compra e manutenção de longo prazo. Devido ao rebalanceamento diário, seus retornos não se acumulam da mesma forma que os fundos não alavancados ao longo de períodos prolongados. Em mercados voláteis ou laterais, isso pode levar a uma erosão significativa de valor, mesmo que o ativo subjacente eventualmente suba. Investidores de longo prazo que buscam exposição ao ouro ou a mineradoras de ouro geralmente utilizam ETFs não alavancados. Embora esses fundos possam ser usados para alocações táticas em prazos mais curtos, mantê-los por meses ou anos expõe os investidores a riscos de acumulação que podem resultar em retornos divergindo significativamente do desempenho do ativo subjacente.

NUGT vs UGL

Dois fundos, uma decisão: comparamos custo, desempenho e o que cada ETF realmente possui em setembro 2026.

Esta página compara o Direxion Daily Gold Miners Bull 2X e o ProShares Ultra Gold. O NUGT, com uma taxa de câmbio de 1,13%, busca retornos alavancados diários de mineradoras de ouro, enquanto o UGL, a 0,95%, tem como alvo um desempenho ultra vinculado aos preços do ouro. Revisar taxas, participações, dividendos e como cada fundo rastreia seu mercado. Conteúdo educacional, não aconselhamento financeiro.

Resumo dos fundos

Indicadores-chave do fundo

NUGT

Indicador

UGL

1.13%

Taxa de administração

0.95%

0.41%

Rendimento de dividendos

0.00%

$1.18B

Patrimônio líquido

$886.47M

Posições

8 de dez. de 2010

Data de criação

1 de dez. de 2008

–

Índice replicado

–

Trading--Leveraged Equity

Categoria do fundo

Trading--Leveraged Commodities

UGL custa cerca de $18.00 a menos por ano a cada US$ 10.000 investidos.

Principais posições em comum

Estes fundos não compartilham nenhuma de suas principais posições.

Análise de investimento

NUGT

Vantagens

Investidores que buscam alta sensibilidade às ações de mineração de ouro se beneficiam da exposição diária alavancada do fundo.
Um rendimento modesto de dividendo de 0,41 por cento oferece potencial limitado de renda junto com flutuações de capital.
Os ativos líquidos estão em US$ 1,2 bilhão, indicando interesse substancial dos investidores e estabilidade operacional.

Pontos a considerar

Uma taxa de despesas de 1,13% é relativamente alta para veículos de investimento passivo.
Estruturas alavancadas aumentam inerentemente o risco e podem causar perdas severas durante condições de mercado voláteis.
O fundo rastreia um índice de mineradoras de ouro em vez de participações diretas em ouro físico.

UGL

Vantagens

Oferece exposição alavancada direta ao preço do ouro em barra por meio de um veículo focado em commodities.
As despesas operacionais estão definidas em 0,95%, ligeiramente inferiores às do fundo concorrente.
Estabelecido em dezembro de 2008, o fundo possui uma longa história operacional para avaliação dos investidores.

Pontos a considerar

O fundo não distribui dividendos, oferecendo um rendimento de 0,00% aos acionistas.
Os ativos sob gestão totalizam US$ 886 milhões, valor menor do que o do fundo comparado de ações de mineração.
A alavancagem amplifica tanto os ganhos quanto as perdas, tornando-o inadequado para estratégias de compra e manutenção de longo prazo.

Sobre NUGT e UGL

NUGT (NUGT)

O ETF Direxion Daily Gold Miners Index Bull 2X (NUGT) é um fundo de investimento negociado em bolsa alavancado, projetado para oferecer o dobro do desempenho diário das ações de mineradoras de ouro. Ele visa um índice composto por empresas envolvidas no setor de mineração de ouro, oferecendo exposição ampliada aos movimentos nos preços do ouro e nas avaliações das empresas mineradoras. Como produto alavancado, o NUGT utiliza derivativos financeiros e dívida para atingir seu objetivo de 2x, o que pode levar a uma volatilidade significativa. Os investidores devem entender que os ETFs alavancados são tipicamente destinados ao comércio de curto prazo, em vez de retenção de longo prazo, devido aos efeitos da capitalização composta, que podem fazer com que os retornos se desviem do índice subjacente em períodos mais longos. O fundo tem uma taxa de administração de 1,13% e detém aproximadamente 23 posições. Embora ofereça potencial para altos retornos em mercados em alta, também amplifica as perdas em mercados em baixa, tornando-o adequado para investidores experientes que possam monitorar as posições de perto.

UGL (UGL)

O ProShares Ultra Gold (UGL) é um fundo de índice negociado em bolsa projetado para oferecer aos investidores exposição alavancada ao preço do ouro. Especificamente, ele visa entregar retornos diários que sejam o dobro da variação percentual diária nos preços do ouro em barra. Lançado em dezembro de 2008, este fundo permite que traders amplifiquem seus ganhos potenciais em movimentos de alta no mercado de ouro. No entanto, essa alavancagem funciona em ambos os sentidos, o que significa que as perdas também podem ser amplificadas se o preço do ouro cair. O UGL é geralmente considerado uma ferramenta de negociação e não um investimento de longo prazo, pois os efeitos da capitalização composta podem fazer com que seu desempenho diverja do preço do ouro subjacente em períodos de retenção mais longos. Com ativos líquidos de USD 886 milhões e uma taxa de despesas de 0,95%, ele continua sendo uma escolha popular para aqueles que buscam apostas direcionais de curto prazo no ouro.

Compre NUGT ou UGL na Nemo

🆓

Zero comissão

Negocie ações, ETFs e muito mais sem comissão. Fique com uma parte maior dos seus retornos.

🔒

Confiável e regulamentado

Parte do grupo Exinity desde 2015, atendendo a mais de um milhão de clientes em todo o mundo.

💰

6% de juros sobre o saldo

Ganhe 6% AER sobre o dinheiro não investido, com pagamentos de juros diários.

NUGT vs UGL

Resumo dos fundos

Análise de investimento

NUGT

Vantagens

Pontos a considerar

UGL

Vantagens

Pontos a considerar

Sobre NUGT e UGL

Compre NUGT ou UGL na Nemo

Zero comissão

Confiável e regulamentado

6% de juros sobre o saldo

Perguntas frequentes

Qual é a diferença fundamental entre NUGT e UGL?

Como a alavancagem impacta esses ETFs em comparação com fundos padrão?

As principais posições do NUGT e do UGL são semelhantes?

Como as taxas de administração do NUGT e do UGL se comparam?

Quais são os rendimentos de dividendos desses fundos?

Qual fundo possui ativos líquidos maiores?

Há quanto tempo esses fundos estão em operação?

Quais fatores de mercado influenciam o desempenho da NUGT?

O que impulsiona o preço da UGL?

Como a volatilidade difere entre os dois fundos?

Qual é a principal diferença nas categorias desses fundos?

Esses fundos são adequados para investimentos de longo prazo?

Resumo dos fundos

Sobre NUGT e UGL