El Norte en llamas: cuando la crisis climática se convierte en una oportunidad de inversión

Resumen

1. Invertir en resiliencia contra incendios forestales: demanda en tecnologías de supresión de incendios y retardantes.
2. Incendios forestales Canadá impulsan gasto público no discrecional en equipamiento contra incendios y flotas aéreas.
3. Crecimiento en calidad del aire y empresas de filtración de aire para humo forestal; ingresos recurrentes.
4. Demanda por monitorización de carbono y tecnologías de monitorización de carbono post-incendios; inversión resistente a la recesión.

El Norte en llamas: cuando la crisis climática se convierte en una oportunidad de inversión

La temporada de incendios de 2023 en Canadá fue un despertador para los mercados y para la política pública: más de 18 millones de hectáreas afectadas y una demanda inmediata de capacidades de supresión, protección y monitorización. Vayamos a los hechos: los incendios forestales ya no son eventos raros; son fenómenos recurrentes que generan gasto no discrecional en aeronaves, retardantes, equipos de protección y soluciones de calidad del aire. ¿Cómo transformar esa crisis en una tesis de inversión responsable?

Demanda inmediata y empresas clave

La lógica es simple y dura: cuando arde el bosque, se compran aviones, retardantes y respiradores. Entre las compañías que se sitúan en primera línea están Wildfire New PubCo Inc (BAER), proveedora de tecnología aérea y sistemas de retardantes; Perimeter Solutions SA (PRM), especializada en retardantes y soluciones químicas; y MSA Safety Inc (MSA), fabricante de equipos de protección personal y aparatos respiratorios. Estas empresas ilustran tres pilares de la demanda: supresión aérea, soluciones químicas y protección de personas y infraestructuras.

Esto significa que la inversión temática no es solo evocadora; es pragmática. La compra de emergencia y la renovación de flotas por parte de gobiernos y servicios de emergencia crean picos de demanda que suelen financiarse con partidas extraordinarias. En otras palabras, parte del gasto es menos sensible al ciclo económico, lo que confiere cierta resiliencia a la temática.

Más allá de apagar fuegos: calidad del aire y monitorización de carbono

La quema masiva de turberas y biomasa ha arrojado emisiones significativas que a menudo quedan fuera de los inventarios oficiales. Esa brecha impulsa la demanda de tecnologías avanzadas de monitorización y contabilidad de carbono. Además, la exposición generalizada al humo ha cambiado comportamientos: empresas y familias buscan sistemas de filtración de aire de alta eficiencia, creando flujos de ingresos recurrentes para fabricantes de purificadores y filtros profesionales.

¿Es esto una moda pasajera? Probablemente no. El cambio climático acelera la frecuencia e intensidad de los incendios, y la necesidad de medir emisiones y proteger la salud interior ha llegado para quedarse.

Riesgos y sensibilidad política

Invertir en resiliencia frente a incendios forestales no es inocuo. Existen riesgos materiales: la variabilidad meteorológica anual puede moderar la demanda en temporadas tranquilas; la política presupuestaria puede reasignar fondos de emergencia; y la entrada de grandes conglomerados industriales puede presionar márgenes y desplazar a proveedores nicho. Además, muchas empresas especializadas enfrentan limitaciones para escalar rápidamente ante un aumento sostenido de la demanda.

La pregunta que surge es: ¿cómo gestionar esos riesgos? Diversificación sectorial, análisis de contratos públicos y evaluación de la capacidad operativa para escalar son imprescindibles. También conviene vigilar cambios regulatorios en compras públicas en España y en países latinoamericanos, donde los procesos de contratación difieren y pueden tardar en materializar gasto.

Cómo abordarlo desde la cartera

Para un inversor informado, la temática ofrece una combinación de defensividad relativa y exposición a crecimiento estructural. No es una recomendación personalizada, pero una aproximación prudente podría incluir: evaluar exposición a proveedores de supresión aérea y retardantes, añadir fabricantes de equipos de protección y empresas de filtración de aire, y considerar tecnologías de monitorización de carbono como complemento.

Una asignación moderada, en el rango de un dígito porcentual de la cartera temática, permite participar del potencial sin sobreconcentrarse. Los plazos son de medio a largo plazo: la aceleración del cambio climático y la renovación de capacidades públicas podrían sostener la demanda durante años.

Conclusión

La crisis de incendios plantea un imperativo ético y operativo: proteger vidas y activos, y contabilizar el impacto climático. Para el mercado, implica oportunidades claras en supresión, protección y monitorización, con una resiliencia relativa frente a recesiones por el componente de gasto no discrecional. No hay garantías. Quien contemple esta temática debe gestionar riesgos climáticos y políticos con diligencia, y replicar decisiones con procesos de due diligence rigurosos.

Para profundizar en una selección profesional de valores y exposición temática, consulte la cesta: El Norte en llamas: cuando la crisis climática se convierte en una oportunidad de inversión.

Análisis Detallado

Mercado y Oportunidades

• Temporada de incendios de Canadá 2023: más de 18 millones de hectáreas afectadas, lo que generó una demanda inmediata de capacidades de supresión.
• Gasto no discrecional y urgente por parte de gobiernos en soluciones de adaptación y respuesta (aviones, retardantes, equipos de protección).
• Demanda creciente de tecnologías de monitorización de carbono para contabilizar emisiones masivas procedentes de turberas y biomasa quemada.
• Cambio permanente en la demanda de sistemas de filtración de aire por la exposición generalizada al humo, creando flujos de ingresos recurrentes para fabricantes de purificadores y filtros profesionales.

Empresas Clave

• [Wildfire New PubCo Inc (BAER)]: Tecnología aérea de supresión (aeronaves especializadas y sistemas de retardantes innovadores); casos de uso: gobiernos y agencias de emergencia que modernizan y amplían capacidades operativas; información financiera: no disponible en el resumen.
• [Perimeter Solutions SA (PRM)]: Especialista en retardantes y soluciones químicas de supresión para crear cortafuegos y proteger infraestructura crítica; casos de uso: control de incendios en zonas urbanas y rurales; información financiera: no disponible en el resumen.
• [MSA Safety Inc (MSA)]: Fabricante de equipos de protección esenciales (aparatos respiratorios, ropa protectora y sistemas de monitorización de seguridad); casos de uso: protección de equipos de respuesta y entornos industriales expuestos al humo; información financiera: no disponible en el resumen.

Riesgos Principales

• Volatilidad e imprevisibilidad del gasto público; los fondos de emergencia pueden recortarse o redistribuirse según prioridades políticas.
• Variabilidad meteorológica anual: una temporada moderada o tranquila puede reducir temporalmente la demanda y el sentimiento inversor.
• Dificultades de las empresas especializadas para escalar operaciones rápidamente ante un aumento sostenido de la demanda.
• Entrada de grandes competidores industriales que podrían presionar márgenes y desplazar a proveedores de nicho.

Catalizadores de Crecimiento

• Aceleración del cambio climático que impulsa una tendencia estructural al alza en la frecuencia e intensidad de incendios forestales.
• Compras de emergencia y renovación de equipos por parte de servicios públicos y gobiernos, creando demanda inmediata y no discrecional.
• Necesidad de mejora en la contabilidad de carbono y vigilancia ambiental tras emisiones significativas de incendios y turberas.
• Cambio permanente en el comportamiento de consumidores y empresas hacia la mejora de la calidad del aire interior, beneficiando a fabricantes de sistemas de filtración.