Western Midstream vs Plains All American
Großer Betreiber von Pipeline-Netzwerken für Öl und Gas vs Pipelinenetzwerk zum Transport von Rohöl und Naturgaskondensaten. Welche Aktie passt im Oktober 2026 besser zu Ihrem Portfolio? Die Antwort in einfacher Sprache finden Sie unten.
Western Midstream Partners erzielt Gebühren für die Sammlung und Verarbeitung von Erdgas und NGLs, die hauptsächlich aus der Produktion von Occidental Petroleum stammen. Dies führt zu einer erheblichen Kundenkonzentration, bietet jedoch zugleich eine stabile Umsatzvisibilität. Plains All American betreibt dagegen ein breiter aufgestelltes Pipeline- und Terminalnetz für Rohöl und NGLs mit stärker diversifizierten Beziehungen zu den Verladern. Beide Unternehmen schütten erhebliche Barmittel an ihre Anteilsinhaber aus und konkurrieren um das Kapital von MLP-Anlegern. Der Vergleich zwischen Western Midstream und Plains All American zeigt, wie sich Kundenkonzentration, Ausschüttungsdeckung und Bilanzstärke bei diesen beiden Midstream-Betreibern unterscheiden.
Western Midstream Partners erzielt Gebühren für die Sammlung und Verarbeitung von Erdgas und NGLs, die hauptsächlich aus der Produktion von Occidental Petroleum stammen. Dies führt zu einer erhebliche...
Anlageanalyse
Vorteile
- Mit einem bereinigten EBITDA von $633.8 Millionen im dritten Quartal 2025 wurde ein Rekordwert erzielt, was auf eine hohe Profitabilität und operative Effizienz hindeutet.
- Die Übernahme von Aris Water Solutions wurde abgeschlossen und stärkt die Position als einer der drei führenden Midstream-Anbieter im Delaware Basin.
- Es wurden robuste operative Cashflows und freie Cashflows erzielt. Der operative Cashflow belief sich im dritten Quartal auf $570.2 Millionen, der freie Cashflow auf $397.4 Millionen.
Zu beachten
- Gewinn je Aktie und Umsatz im dritten Quartal 2025 lagen leicht unter den Analystenprognosen, was auf eine geringfügige kurzfristige Underperformance hindeutet.
- Regulatorische Risiken und Rohstoffpreisrisiken könnten sich auf den Midstream-Betrieb und die finanzielle Stabilität auswirken.
- Verzeichnete einen Anstieg der betrieblichen Aufwendungen, einschließlich höherer Betriebs- und Instandhaltungskosten, was die Margen unter Druck setzen könnte.
Vorteile
- Verfügt über ein umfangreiches Netzwerk aus Pipelines für Rohöl und Erdgasflüssigkeiten, Speicher- und Verarbeitungsanlagen und unterstützt damit vielfältige Midstream-Aktivitäten.
- Ist in wichtigen nordamerikanischen Förderbecken für Rohöl und Erdgasflüssigkeiten tätig und profitiert von seiner strategisch günstigen geografischen Präsenz.
- Verfügt über ein diversifiziertes Geschäftsmodell mit drei Segmenten: Transport, Anlagen sowie Versorgung und Logistik, wodurch die Einnahmequellen breiter aufgestellt sind.
Zu beachten
- Die Aktie weist im Vergleich zu Western Midstream eine geringere Volatilität auf, was das Aufwärtspotenzial in Bullenmärkten möglicherweise begrenzt.
- Die prognostizierte Aktienkursentwicklung zeigt in den Prognosen ein moderates Wachstum oder einen leichten Rückgang, was auf ein begrenztes kurzfristiges Kurssteigerungspotenzial hindeutet.
- Die Finanzdaten weisen auf ein knappes Verhältnis zwischen Umlaufvermögen und kurzfristigen Verbindlichkeiten hin, was Herausforderungen beim Liquiditätsmanagement mit sich bringen könnte.
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