Santander vs TD
Spanische Bank mit Privatkundengeschäft in Europa und Lateinamerika vs Große kanadische Bank mit Privatkundengeschäft und Vermögensverwaltung. Welche Aktie passt im September 2026 besser zu Ihrem Portfolio? Die Antwort in einfacher Sprache finden Sie unten.
Santander ist eine der größten Bankengruppen Europas und stark in den lateinamerikanischen Märkten engagiert, wo das Unternehmen leistungsfähige Privatkunden- und Firmenkundengeschäfte aufgebaut hat. TD Bank bedient dagegen Privat- und Firmenkunden in Kanada und den USA über eine der konservativsten und einlagenstärksten Bankenplattformen Nordamerikas. Beide sind multinationale Banken mit großen Bilanzen, regulatorischen Kapitalanforderungen und einem Kerngeschäft, das darin besteht, mit Krediten an Finanzierungsnehmer eine Nettozinsmarge zu erzielen. Dennoch unterscheiden sich ihre geografischen Risiken, Kreditkulturen und strategischen Prioritäten deutlich. Der Vergleich zwischen Santander und TD untersucht, wie sich das Engagement im europäischen und lateinamerikanischen Bankgeschäft im Vergleich zur Stabilität des nordamerikanischen Bankensektors bei Effizienzkennzahlen, Kreditrisikovorsorge und der Fähigkeit zur Kapitalrückführung über verschiedene Kreditzyklen hinweg schlägt.
Santander ist eine der größten Bankengruppen Europas und stark in den lateinamerikanischen Märkten engagiert, wo das Unternehmen leistungsfähige Privatkunden- und Firmenkundengeschäfte aufgebaut hat. ...
Was den Kurs bewegt
Santander gibt eine moderate Warnung zur Gewinnkorrektur ab, während Aktienrückkäufe und die Expansion in Chile die Zurückhaltung ausgleichen.
- Die Erste Group Bank hat ihre Schätzung der EPS (Earnings Per Share) für das Geschäftsjahr 2026 von 1,20 US-Dollar auf 1,19 US-Dollar gesenkt. Dieser Wert liegt unter dem breiteren Konsens von 1,25 US-Dollar und signalisiert leicht gedämpfte Erwartungen für die Gewinnentwicklung von Santander.
- Santander kaufte vom 3. bis 9. September 12,8 Millionen eigene Aktien zurück. Damit wurde das Rückkaufprogramm mit einem Volumen von 1,825 Milliarden Euro zu 25,7 % des maximalen Investitionsvolumens ausgeschöpft, was die Kennzahlen pro Aktie potenziell stützen könnte.
- Die Bank kündigte einen Investitionsplan in Höhe von 800 Millionen US-Dollar in Chile an. Dies unterstreicht die fortgesetzte Expansion in einem wichtigen lateinamerikanischen Markt, wobei gleichzeitig die Umsetzungsfähigkeit und die konjunkturellen Rahmenbedingungen in der Region im Fokus bleiben.
Der Wachstumsschub von TD gewinnt an Dynamik, doch die AML-Kosten halten die Diskussion über das Abwärtsrisiko am Leben.
- TD hat ein fünfjähriges Engagement in Höhe von 150 Milliarden kanadische Dollar angekündigt, das Kreditvergabe, Underwriting und Beratungstätigkeiten in den Bereichen Energie, kritische Mineralien, Verteidigung, Infrastruktur sowie digitale Unternehmen und KI-Geschäfte umfasst. Damit positioniert sich die Bank, um einen potenziellen kanadischen Investitionszyklus zu nutzen, wobei jedoch zukünftige Anforderungen an die operative Umsetzung steigen.
- Auf dem Finanzgipfel am 9. September gab das Management bekannt, dass die Eigenkapitalrendite im dritten Quartal 16 % erreichte und damit über ihrem jährlichen Zielwert von 13 % lag. Kostendisziplin, produktivitätssteigernde Effekte durch KI sowie ein stärkeres Großbankgeschäft stützten die Profitabilität.
- Das US-Programm zur Sanierung der Geldwäschebekämpfung bleibt die oberste Priorität für TD; die meisten Maßnahmen sollen bis Jahresende abgeschlossen sein. Die prognostizierten Sanierungskosten von rund 550 Millionen US-Dollar für 2026 bleiben jedoch eine Belastung und eine Quelle der Unsicherheit.
Santander gibt eine moderate Warnung zur Gewinnkorrektur ab, während Aktienrückkäufe und die Expansion in Chile die Zurückhaltung ausgleichen.
- Die Erste Group Bank hat ihre Schätzung der EPS (Earnings Per Share) für das Geschäftsjahr 2026 von 1,20 US-Dollar auf 1,19 US-Dollar gesenkt. Dieser Wert liegt unter dem breiteren Konsens von 1,25 US-Dollar und signalisiert leicht gedämpfte Erwartungen für die Gewinnentwicklung von Santander.
- Santander kaufte vom 3. bis 9. September 12,8 Millionen eigene Aktien zurück. Damit wurde das Rückkaufprogramm mit einem Volumen von 1,825 Milliarden Euro zu 25,7 % des maximalen Investitionsvolumens ausgeschöpft, was die Kennzahlen pro Aktie potenziell stützen könnte.
- Die Bank kündigte einen Investitionsplan in Höhe von 800 Millionen US-Dollar in Chile an. Dies unterstreicht die fortgesetzte Expansion in einem wichtigen lateinamerikanischen Markt, wobei gleichzeitig die Umsetzungsfähigkeit und die konjunkturellen Rahmenbedingungen in der Region im Fokus bleiben.
Der Wachstumsschub von TD gewinnt an Dynamik, doch die AML-Kosten halten die Diskussion über das Abwärtsrisiko am Leben.
- TD hat ein fünfjähriges Engagement in Höhe von 150 Milliarden kanadische Dollar angekündigt, das Kreditvergabe, Underwriting und Beratungstätigkeiten in den Bereichen Energie, kritische Mineralien, Verteidigung, Infrastruktur sowie digitale Unternehmen und KI-Geschäfte umfasst. Damit positioniert sich die Bank, um einen potenziellen kanadischen Investitionszyklus zu nutzen, wobei jedoch zukünftige Anforderungen an die operative Umsetzung steigen.
- Auf dem Finanzgipfel am 9. September gab das Management bekannt, dass die Eigenkapitalrendite im dritten Quartal 16 % erreichte und damit über ihrem jährlichen Zielwert von 13 % lag. Kostendisziplin, produktivitätssteigernde Effekte durch KI sowie ein stärkeres Großbankgeschäft stützten die Profitabilität.
- Das US-Programm zur Sanierung der Geldwäschebekämpfung bleibt die oberste Priorität für TD; die meisten Maßnahmen sollen bis Jahresende abgeschlossen sein. Die prognostizierten Sanierungskosten von rund 550 Millionen US-Dollar für 2026 bleiben jedoch eine Belastung und eine Quelle der Unsicherheit.
Anlageanalyse
Santander
SAN
Vorteile
- Santander erzielte 2025 einen Rekordüberschuss von nahezu €10.3 Milliarden in den ersten neun Monaten. Das entspricht einem Anstieg von 11% gegenüber dem Vorjahr, getragen von einem Umsatzwachstum und einer verbesserten Effizienz.
- Die Bewertungsmultiplikatoren der Bank, darunter ein KGV unter dem Branchendurchschnitt und ein moderates Kurs-Buchwert-Verhältnis, deuten im Vergleich zu einigen großen globalen Wettbewerbern auf einen möglichen relativen Bewertungsabschlag hin.
- Santander setzt die digitale Transformation und den Ausbau seiner Kundenbasis fort und gewann bis September 2025 im Jahresvergleich sieben Millionen Kunden hinzu.
Zu beachten
- Aktuelle technische Prognosen deuten angesichts der allgemeinen wirtschaftlichen Unsicherheit im Zusammenhang mit dem Brexit und der schwächeren Stimmung im europäischen Bankensektor auf einen möglichen zweistelligen Kursrückgang bis zum Jahresende hin.
- Santander steht weiterhin unter regulatorischer und rechtlicher Beobachtung. Dazu gehört auch eine viel beachtete Untersuchung gegen einen ehemaligen Manager in Brasilien, die das operationelle Risiko erhöht.
- Die Bank ist in erheblichem Umfang in Schwellenländern engagiert, insbesondere in Lateinamerika. Dadurch ist sie Währungs- und politischen Risiken ausgesetzt, denen regional stärker fokussierte Wettbewerber nicht unterliegen.
TD
TD
Vorteile
- Toronto-Dominion Bank profitiert von einem äußerst stabilen kanadischen Bankenmarkt und einer wachsenden Präsenz im US-Einzelkundengeschäft. Das sorgt für geografische Diversifizierung und widerstandsfähige Erträge.
- TD verfügt über eine starke Kapitalposition und ein konservatives Risikoprofil. Dies zeigt sich in den kontinuierlichen Dividendenzahlungen und der Historie ertragsarmer Schwankungen.
- Die digitalen Bankinitiativen und der Kundenservice der Bank haben dazu beigetragen, dass sie über eine stabile Basis an Einlagen von Privatkunden und Möglichkeiten für den Cross-Selling-Vertrieb in Nordamerika verfügt.
Zu beachten
- Das beträchtliche US-Engagement von TD erhöht die Sensitivität gegenüber möglichen Konjunkturabschwüngen in den USA, schwankenden Zinsen und regulatorischen Änderungen, die grenzüberschreitende Geschäfte beeinflussen.
- Die Wachstumsperspektiven der Bank werden durch einen reifen kanadischen Markt und den zunehmenden Wettbewerb sowohl durch traditionelle Kreditgeber als auch durch Fintech-Anbieter in Nordamerika gedämpft.
- Die jüngsten branchenweiten Belastungsfaktoren, darunter der Druck auf die Nettozinsmargen und steigende Risikovorsorgen, könnten die kurzfristige Profitabilität von TD im Vergleich zu früheren Zyklen beeinträchtigen.
Santander (SAN) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Für die Banco Santander (NYSE: SAN) wird erwartet, dass sie ihre nächsten Quartalszahlen am 28. Oktober 2026 veröffentlicht. Der Bericht soll das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 abdecken. Dieser Zeitpunkt entspricht dem typischen Berichtszeitraum von Santander für die Ergebnisse des dritten Quartals Ende Oktober.
TD (TD) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Das nächste Quartalsergebnis für TD (Toronto-Dominion Bank) wird derzeit für den 3. Dezember 2026 erwartet. Die Veröffentlichung soll das vierte Geschäftsvierteljahr und das Gesamtjahr bis zum 31. Oktober 2026 abdecken. Dieser Zeitpunkt entspricht der historischen Berichterstattungspraxis von TD, bei der die Ergebnisse des vierten Quartens Ende November oder Anfang Dezember veröffentlicht werden.
Santander (SAN) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Für die Banco Santander (NYSE: SAN) wird erwartet, dass sie ihre nächsten Quartalszahlen am 28. Oktober 2026 veröffentlicht. Der Bericht soll das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 abdecken. Dieser Zeitpunkt entspricht dem typischen Berichtszeitraum von Santander für die Ergebnisse des dritten Quartals Ende Oktober.
TD (TD) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Das nächste Quartalsergebnis für TD (Toronto-Dominion Bank) wird derzeit für den 3. Dezember 2026 erwartet. Die Veröffentlichung soll das vierte Geschäftsvierteljahr und das Gesamtjahr bis zum 31. Oktober 2026 abdecken. Dieser Zeitpunkt entspricht der historischen Berichterstattungspraxis von TD, bei der die Ergebnisse des vierten Quartens Ende November oder Anfang Dezember veröffentlicht werden.
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