Santander vs BBVA
Große Retail-Bank mit Aktivitäten in Europa und Lateinamerika vs Große spanische Bank mit starker lateinamerikanischer Präsenz. Welche Aktie passt im Oktober 2026 besser zu Ihrem Portfolio? Die Antwort in einfacher Sprache finden Sie unten.
Santander ist Spaniens globaler Bankengigant mit umfangreichen Privatkunden- und Firmenkundengeschäften in Europa und Lateinamerika. Dadurch verfügt das Institut über eine Umsatzdiversifizierung, die nur wenige Banken erreichen. BBVA setzt dagegen verstärkt auf Mexiko. Der Markt trägt inzwischen einen überproportional großen und wachsenden Anteil zum Konzernergebnis bei und bestimmt damit die Gewinnentwicklung. Santander und BBVA treten als zwei iberische Bankenschwergewichte direkt um das Kapital europäischer und globaler Anleger konkurrieren, während beide den europäischen Zinszyklen und erheblichen Währungsschwankungen in ihren lateinamerikanischen Geschäftsbereichen ausgesetzt sind. Die Leser erhalten einen präzisen Vergleich der Eigenkapitalrendite auf das materielle Eigenkapital, der CET1-Kapitalquoten, der geografischen Gewinnkonzentration und der Dividendenpolitik sowie eine Einschätzung, welches Geschäftsmodell das attraktivere risikobereinigte Ertragsprofil bietet, wenn sich das Zinsumfeld normalisiert.
Santander ist Spaniens globaler Bankengigant mit umfangreichen Privatkunden- und Firmenkundengeschäften in Europa und Lateinamerika. Dadurch verfügt das Institut über eine Umsatzdiversifizierung, die ...
Was den Kurs bewegt
Santander-Aktien fallen: Schock durch Wahl und höhere Rückstellungen überkompensieren Gewinnüberschuss
- Am 26. Oktober fielen die Aktien nach einem überraschenden Wahlergebnis in Brasilien, das die Anleger verunsicherte, um 3,7 % auf 12,37 US-Dollar. Anschließend folgten weitere Kursverluste nach Veröffentlichung der Ergebnisse für das dritte Quartal.
- Der bereinigte Nettogewinn stieg um 19 %, getrieben von Übernahmen in Großbritannien und den USA. Dieses Wachstum wurde jedoch teilweise durch schwächere Erträge und höhere Rückstellungen in Brasilien ausgeglichen.
- Die Bank bestätigte ihre Guidance für das Gesamtjahr und erklärte, trotz der im Quartalsbericht genannten Erhöhung der Kreditverlustrückstellungen weiterhin sicher auf Kurs zu sein, um die Ziele zu erreichen.
BBVA-Q3-Gewinn steigt um 19 %, da Mexiko und Spanien Kreditboom antreiben
- Der dem Eigenkapital zurechenbare Nettogewinn kletterte im Vergleich zum Vorjahr um 19,1 % und übertraf für das Quartal die Marke von 3 Mrd. €.
- Mexiko entwickelte sich zum Haupttreiber der Profitabilität, unterstützt durch kräftige Kreditaktivitäten und steigende Zinsmargen.
- CEO Onur Genç betonte, dass die Bank in den ersten neun Monaten des Jahres 2026 durchweg exzellente Ergebnisse erzielt hat.
Santander-Aktien fallen: Schock durch Wahl und höhere Rückstellungen überkompensieren Gewinnüberschuss
- Am 26. Oktober fielen die Aktien nach einem überraschenden Wahlergebnis in Brasilien, das die Anleger verunsicherte, um 3,7 % auf 12,37 US-Dollar. Anschließend folgten weitere Kursverluste nach Veröffentlichung der Ergebnisse für das dritte Quartal.
- Der bereinigte Nettogewinn stieg um 19 %, getrieben von Übernahmen in Großbritannien und den USA. Dieses Wachstum wurde jedoch teilweise durch schwächere Erträge und höhere Rückstellungen in Brasilien ausgeglichen.
- Die Bank bestätigte ihre Guidance für das Gesamtjahr und erklärte, trotz der im Quartalsbericht genannten Erhöhung der Kreditverlustrückstellungen weiterhin sicher auf Kurs zu sein, um die Ziele zu erreichen.
BBVA-Q3-Gewinn steigt um 19 %, da Mexiko und Spanien Kreditboom antreiben
- Der dem Eigenkapital zurechenbare Nettogewinn kletterte im Vergleich zum Vorjahr um 19,1 % und übertraf für das Quartal die Marke von 3 Mrd. €.
- Mexiko entwickelte sich zum Haupttreiber der Profitabilität, unterstützt durch kräftige Kreditaktivitäten und steigende Zinsmargen.
- CEO Onur Genç betonte, dass die Bank in den ersten neun Monaten des Jahres 2026 durchweg exzellente Ergebnisse erzielt hat.
Anlageanalyse
Santander
SAN
Vorteile
- Banco Santander hat deutliche operative Verbesserungen erzielt: Der Gewinn stieg im Jahresvergleich um 11%, während die Eigenkapitalrendite auf das materielle Eigenkapital 14% erreichte.
- Die Aktie wird mit einem angemessenen erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis von 10x gehandelt und liegt damit unter dem S&P 500 sowie leicht unter dem Branchendurchschnitt.
- Die risikobereinigte Wertentwicklung von Santander ist solide. Mit einer Sharpe-Ratio von 2.48 in den vergangenen 12 Monaten übertraf die Bank zahlreiche Wettbewerber.
Zu beachten
- Der Aktienkurs bietet laut den jüngsten Analystenzielen nur begrenztes Aufwärtspotenzial, für die nahe Zukunft wird lediglich ein minimales Wachstum erwartet.
- Der Anteil institutioneller Anleger an Santander ist mit 9.2% vergleichsweise niedrig, was im Vergleich zu globalen Wettbewerbern auf ein geringeres Vertrauen großer Vermögensverwalter hindeutet.
- Die jüngste Kursentwicklung blieb hinter BBVA zurück: Im vergangenen Jahr fiel der Kurs um 5 %, während BBVA deutliche Gewinne verzeichnete.
BBVA
BBVA
Vorteile
- BBVA erzielte zuletzt starke Renditen und übertraf Santander mit einem Kursgewinn von 72 % in den vergangenen 12 Monaten.
- Die Bank weist eine solide Dividendenrendite von 5,32 % auf und ist damit für einkommensorientierte Anleger attraktiv.
- Die risikobereinigte Entwicklung von BBVA ist solide, mit einer Sharpe-Ratio von 1,41 und einem unter dem Branchendurchschnitt liegenden KGV von 9,0.
Zu beachten
- Die Kursziele der Analysten deuten auf ein begrenztes Aufwärtspotenzial hin: Der erwartete faire Wert soll um 1,6 % sinken, zudem ist die Stimmung hinsichtlich des künftigen Kurswachstums negativ.
- Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von BBVA liegt über dem Branchendurchschnitt und deutet auf eine im Vergleich zu Wettbewerbern höhere Bewertung hin.
- Das jüngste Gewinnwachstum der Bank war uneinheitlich. Trotz des starken Kreditwachstums wurden in einigen wichtigen Märkten Rückgänge verzeichnet.
Santander (SAN) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Das nächste Datum für die Veröffentlichung der Quartalszahlen von SAN wurde noch nicht bestätigt. Basierend auf dem historischen Berichtszeitplan des Unternehmens, der in der Regel einem quartalsweisen Zyklus von etwa drei Monaten nach dem vorherigen Bericht folgt, ist mit einer Veröffentlichung Ende Januar 2027 zu rechnen. Dieser kommende Bericht wird das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026 abdecken. Anleger sollten offizielle Ankündigungen verfolgen, um die genauen Terminierungsdetails zu erfahren.
BBVA (BBVA) – Nächster Termin für Quartalszahlen
BBVA hat noch kein bestätigtes Datum für den nächsten Quartalsbericht bekannt gegeben. Basierend auf dem historischen Meldeverhalten des Unternehmens, das typischerweise etwa drei Monate nach der vorherigen Veröffentlichung stattfindet, wird die nächste Ankündigung für Ende November 2026 erwartet. Dieser Bericht wird das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 abdecken. Anleger sollten offizielle Unternehmenskommunikationen im Auge behalten, sobald genaue Planungsdaten verfügbar sind.
Santander (SAN) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Das nächste Datum für die Veröffentlichung der Quartalszahlen von SAN wurde noch nicht bestätigt. Basierend auf dem historischen Berichtszeitplan des Unternehmens, der in der Regel einem quartalsweisen Zyklus von etwa drei Monaten nach dem vorherigen Bericht folgt, ist mit einer Veröffentlichung Ende Januar 2027 zu rechnen. Dieser kommende Bericht wird das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026 abdecken. Anleger sollten offizielle Ankündigungen verfolgen, um die genauen Terminierungsdetails zu erfahren.
BBVA (BBVA) – Nächster Termin für Quartalszahlen
BBVA hat noch kein bestätigtes Datum für den nächsten Quartalsbericht bekannt gegeben. Basierend auf dem historischen Meldeverhalten des Unternehmens, das typischerweise etwa drei Monate nach der vorherigen Veröffentlichung stattfindet, wird die nächste Ankündigung für Ende November 2026 erwartet. Dieser Bericht wird das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 abdecken. Anleger sollten offizielle Unternehmenskommunikationen im Auge behalten, sobald genaue Planungsdaten verfügbar sind.
SAN oder BBVA in Nemo kaufen
Ohne Provision
Handeln Sie Aktien, ETFs und mehr ohne Provision. Behalten Sie mehr von Ihrer Rendite.
Vertrauenswürdig & reguliert
Seit 2015 Teil der Exinity Group, mit über einer Million Kunden weltweit.
6 % Zinsen auf Guthaben
Erhalten Sie 6 % Zinsen p.a. auf nicht investiertes Guthaben, mit täglicher Zinsgutschrift.
