Santander vs BBVA
Spanische Bank mit Privatkundengeschäft in Europa und Lateinamerika vs Spanische Bank mit internationalem Geschäft in Spanien und Mexiko. Welche Aktie passt im September 2026 besser zu Ihrem Portfolio? Die Antwort in einfacher Sprache finden Sie unten.
Santander ist Spaniens globaler Bankengigant mit umfangreichen Privatkunden- und Firmenkundengeschäften in Europa und Lateinamerika. Dadurch verfügt das Institut über eine Umsatzdiversifizierung, die nur wenige Banken erreichen. BBVA setzt dagegen verstärkt auf Mexiko. Der Markt trägt inzwischen einen überproportional großen und wachsenden Anteil zum Konzernergebnis bei und bestimmt damit die Gewinnentwicklung. Santander und BBVA treten als zwei iberische Bankenschwergewichte direkt um das Kapital europäischer und globaler Anleger konkurrieren, während beide den europäischen Zinszyklen und erheblichen Währungsschwankungen in ihren lateinamerikanischen Geschäftsbereichen ausgesetzt sind. Die Leser erhalten einen präzisen Vergleich der Eigenkapitalrendite auf das materielle Eigenkapital, der CET1-Kapitalquoten, der geografischen Gewinnkonzentration und der Dividendenpolitik sowie eine Einschätzung, welches Geschäftsmodell das attraktivere risikobereinigte Ertragsprofil bietet, wenn sich das Zinsumfeld normalisiert.
Santander ist Spaniens globaler Bankengigant mit umfangreichen Privatkunden- und Firmenkundengeschäften in Europa und Lateinamerika. Dadurch verfügt das Institut über eine Umsatzdiversifizierung, die ...
Was den Kurs bewegt
Santander gibt eine moderate Warnung zur Gewinnkorrektur ab, während Aktienrückkäufe und die Expansion in Chile die Zurückhaltung ausgleichen.
- Die Erste Group Bank hat ihre Schätzung der EPS (Earnings Per Share) für das Geschäftsjahr 2026 von 1,20 US-Dollar auf 1,19 US-Dollar gesenkt. Dieser Wert liegt unter dem breiteren Konsens von 1,25 US-Dollar und signalisiert leicht gedämpfte Erwartungen für die Gewinnentwicklung von Santander.
- Santander kaufte vom 3. bis 9. September 12,8 Millionen eigene Aktien zurück. Damit wurde das Rückkaufprogramm mit einem Volumen von 1,825 Milliarden Euro zu 25,7 % des maximalen Investitionsvolumens ausgeschöpft, was die Kennzahlen pro Aktie potenziell stützen könnte.
- Die Bank kündigte einen Investitionsplan in Höhe von 800 Millionen US-Dollar in Chile an. Dies unterstreicht die fortgesetzte Expansion in einem wichtigen lateinamerikanischen Markt, wobei gleichzeitig die Umsetzungsfähigkeit und die konjunkturellen Rahmenbedingungen in der Region im Fokus bleiben.
Der beschleunigte Rückkauf von BBVA stärkt die Kapitalgeschichte, während die Analysten gespalten bleiben.
- BBVA hat 712,2 Millionen Euro eingesetzt, was etwa 71 % der geplanten ersten Tranche von 1 Milliarde Euro entspricht, und mehr als 28,6 Millionen Aktien zurückgekauft; dieses Tempo signalisiert Vertrauen in die Kapitalstärke und könnte die Gewinne pro Aktie stützen.
- JPMorgan hat seine Bewertung von BBVA in dieser Woche angehoben und beibehält eine positive Haltung, was darauf hindeutet, dass Analysten Resilienz in der Gewinnprognose und der Kapitalposition der Bank sehen.
- Der breitere Analystenkonsens bleibt bei acht deckenden Analysten auf Halten, was die positive Wirkung aus dem Rückkauf und der Sichtweise von JPMorgan mit einer vorsichtigeren allgemeinen Markthaltung abwägt.
Santander gibt eine moderate Warnung zur Gewinnkorrektur ab, während Aktienrückkäufe und die Expansion in Chile die Zurückhaltung ausgleichen.
- Die Erste Group Bank hat ihre Schätzung der EPS (Earnings Per Share) für das Geschäftsjahr 2026 von 1,20 US-Dollar auf 1,19 US-Dollar gesenkt. Dieser Wert liegt unter dem breiteren Konsens von 1,25 US-Dollar und signalisiert leicht gedämpfte Erwartungen für die Gewinnentwicklung von Santander.
- Santander kaufte vom 3. bis 9. September 12,8 Millionen eigene Aktien zurück. Damit wurde das Rückkaufprogramm mit einem Volumen von 1,825 Milliarden Euro zu 25,7 % des maximalen Investitionsvolumens ausgeschöpft, was die Kennzahlen pro Aktie potenziell stützen könnte.
- Die Bank kündigte einen Investitionsplan in Höhe von 800 Millionen US-Dollar in Chile an. Dies unterstreicht die fortgesetzte Expansion in einem wichtigen lateinamerikanischen Markt, wobei gleichzeitig die Umsetzungsfähigkeit und die konjunkturellen Rahmenbedingungen in der Region im Fokus bleiben.
Der beschleunigte Rückkauf von BBVA stärkt die Kapitalgeschichte, während die Analysten gespalten bleiben.
- BBVA hat 712,2 Millionen Euro eingesetzt, was etwa 71 % der geplanten ersten Tranche von 1 Milliarde Euro entspricht, und mehr als 28,6 Millionen Aktien zurückgekauft; dieses Tempo signalisiert Vertrauen in die Kapitalstärke und könnte die Gewinne pro Aktie stützen.
- JPMorgan hat seine Bewertung von BBVA in dieser Woche angehoben und beibehält eine positive Haltung, was darauf hindeutet, dass Analysten Resilienz in der Gewinnprognose und der Kapitalposition der Bank sehen.
- Der breitere Analystenkonsens bleibt bei acht deckenden Analysten auf Halten, was die positive Wirkung aus dem Rückkauf und der Sichtweise von JPMorgan mit einer vorsichtigeren allgemeinen Markthaltung abwägt.
Anlageanalyse
Santander
SAN
Vorteile
- Banco Santander hat deutliche operative Verbesserungen erzielt: Der Gewinn stieg im Jahresvergleich um 11%, während die Eigenkapitalrendite auf das materielle Eigenkapital 14% erreichte.
- Die Aktie wird mit einem angemessenen erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis von 10x gehandelt und liegt damit unter dem S&P 500 sowie leicht unter dem Branchendurchschnitt.
- Die risikobereinigte Wertentwicklung von Santander ist solide. Mit einer Sharpe-Ratio von 2.48 in den vergangenen 12 Monaten übertraf die Bank zahlreiche Wettbewerber.
Zu beachten
- Der Aktienkurs bietet laut den jüngsten Analystenzielen nur begrenztes Aufwärtspotenzial, für die nahe Zukunft wird lediglich ein minimales Wachstum erwartet.
- Der Anteil institutioneller Anleger an Santander ist mit 9.2% vergleichsweise niedrig, was im Vergleich zu globalen Wettbewerbern auf ein geringeres Vertrauen großer Vermögensverwalter hindeutet.
- Die jüngste Kursentwicklung blieb hinter BBVA zurück: Im vergangenen Jahr fiel der Kurs um 5 %, während BBVA deutliche Gewinne verzeichnete.
BBVA
BBVA
Vorteile
- BBVA erzielte zuletzt starke Renditen und übertraf Santander mit einem Kursgewinn von 72 % in den vergangenen 12 Monaten.
- Die Bank weist eine solide Dividendenrendite von 5,32 % auf und ist damit für einkommensorientierte Anleger attraktiv.
- Die risikobereinigte Entwicklung von BBVA ist solide, mit einer Sharpe-Ratio von 1,41 und einem unter dem Branchendurchschnitt liegenden KGV von 9,0.
Zu beachten
- Die Kursziele der Analysten deuten auf ein begrenztes Aufwärtspotenzial hin: Der erwartete faire Wert soll um 1,6 % sinken, zudem ist die Stimmung hinsichtlich des künftigen Kurswachstums negativ.
- Das Kurs-Buchwert-Verhältnis von BBVA liegt über dem Branchendurchschnitt und deutet auf eine im Vergleich zu Wettbewerbern höhere Bewertung hin.
- Das jüngste Gewinnwachstum der Bank war uneinheitlich. Trotz des starken Kreditwachstums wurden in einigen wichtigen Märkten Rückgänge verzeichnet.
Santander (SAN) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Für die Banco Santander (NYSE: SAN) wird erwartet, dass sie ihre nächsten Quartalszahlen am 28. Oktober 2026 veröffentlicht. Der Bericht soll das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 abdecken. Dieser Zeitpunkt entspricht dem typischen Berichtszeitraum von Santander für die Ergebnisse des dritten Quartals Ende Oktober.
BBVA (BBVA) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Die nächste Veröffentlichung der Ergebnisse von BBVA ist für den 29. Oktober 2026 geplant. Der Bericht wird voraussichtlich das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 abdecken, einschließlich des neunmonatigen Zeitraums bis zum 30. September. Diese Aktualisierung betrifft ausschließlich den Zeitplan der Ergebnisveröffentlichungen und stellt keine Kauf-, Verkaufs- oder Halteempfehlung dar.
Santander (SAN) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Für die Banco Santander (NYSE: SAN) wird erwartet, dass sie ihre nächsten Quartalszahlen am 28. Oktober 2026 veröffentlicht. Der Bericht soll das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 abdecken. Dieser Zeitpunkt entspricht dem typischen Berichtszeitraum von Santander für die Ergebnisse des dritten Quartals Ende Oktober.
BBVA (BBVA) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Die nächste Veröffentlichung der Ergebnisse von BBVA ist für den 29. Oktober 2026 geplant. Der Bericht wird voraussichtlich das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 abdecken, einschließlich des neunmonatigen Zeitraums bis zum 30. September. Diese Aktualisierung betrifft ausschließlich den Zeitplan der Ergebnisveröffentlichungen und stellt keine Kauf-, Verkaufs- oder Halteempfehlung dar.
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