Phillips 66 vs Valero
Integriertes Energieunternehmen für die Raffination von Kraftstoffen und die Herstellung von Chemikalien vs Großer unabhängiger Raffinerie- und Kraftstoffvermarkter in Nordamerika. Welche Aktie passt im September 2026 besser zu Ihrem Portfolio? Die Antwort in einfacher Sprache finden Sie unten.
Phillips 66 betreibt ein diversifiziertes Downstream-Energiegeschäft, das Raffinerien, Midstream-Aktivitäten und Chemikalien umfasst, während sich Valero Energy stärker auf Raffinerien und Ethanol konzentriert und über einen weniger diversifizierten Geschäftsmix verfügt. Beide Unternehmen verarbeiten Rohöl und andere Einsatzstoffe zu Kraftstoffen und Petrochemikalien, und beide sind vom Crack Spread abhängig, der bestimmt, wie viel Geld sie mit jedem verarbeiteten Barrel verdienen. Der Vergleich von Phillips 66 und Valero stellt die Durchsatzeffizienz, die Ertragskraft im mittleren Zyklus und die Disziplin bei der Kapitalrückführung gegenüber, damit Sie beurteilen können, welches Raffineriegeschäft langfristig das bessere Chance-Risiko-Verhältnis bietet.
Phillips 66 betreibt ein diversifiziertes Downstream-Energiegeschäft, das Raffinerien, Midstream-Aktivitäten und Chemikalien umfasst, während sich Valero Energy stärker auf Raffinerien und Ethanol kon...
Was den Kurs bewegt
Phillips 66 notiert nahe den jüngsten Höchstständen, da starke Ergebnisse und Kapitalrückführungen das Interesse der Anleger aufrechterhalten
- Phillips 66 meldete besser als erwartete Ergebnisse für das zweite Quartal. Dies zeigt, dass sich die Raffineriemargen und das Downstream-Geschäft als robust erwiesen haben, obwohl das allgemeine Umfeld für Energiewerte weiterhin wechselhaft ist.
- Das Unternehmen genehmigte außerdem eine deutliche Ausweitung des neuen Aktienrückkaufprogramms. Damit bekräftigte das Management sein Vertrauen in die Cashflow-Generierung und trug dazu bei, die jüngste Kursrally der Aktie zu unterstützen.
- Neue Analystenkommentare lenken den Blick weiterhin auf die Bewertung. Anleger wägen ab, ob die starke Rally der Aktie die jüngste Ergebnisdynamik und die Geschichte der Kapitalrückführungen bereits vollständig widerspiegelt.
Valero bleibt im Fokus, da die Stärke des Raffineriegeschäfts die Aktie stützt, Analysten jedoch Spielraum für einen Rücksetzer sehen.
- Valero hat seine Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des dritten Quartals 2026 für den 22. Oktober angesetzt. Damit richtet sich die Aufmerksamkeit auf Margen und Auslastung, während Anleger nach dem nächsten Kurstreiber suchen.
- Die Bedingungen für das Raffineriegeschäft bleiben branchenweit unterstützend. Die Auslastung der US-Raffinerien liegt nahe mehrjähriger Höchststände, während die globale Kraftstoffversorgung weiterhin knapp ist. Das stützt die Produktmargen, erhöht aber auch die Erwartungen daran, wie lange diese Stärke anhalten kann.
- Die Ölpreise haben sich nach neuen Schlagzeilen über Angebotsstörungen auf einem festen Niveau gehalten. Das stärkt den Trade zugunsten von Raffinerieunternehmen, macht die Aktie aber auch anfälliger für jedes Anzeichen dafür, dass die Rohölkosten schneller steigen als die Produktpreise.
Phillips 66 notiert nahe den jüngsten Höchstständen, da starke Ergebnisse und Kapitalrückführungen das Interesse der Anleger aufrechterhalten
- Phillips 66 meldete besser als erwartete Ergebnisse für das zweite Quartal. Dies zeigt, dass sich die Raffineriemargen und das Downstream-Geschäft als robust erwiesen haben, obwohl das allgemeine Umfeld für Energiewerte weiterhin wechselhaft ist.
- Das Unternehmen genehmigte außerdem eine deutliche Ausweitung des neuen Aktienrückkaufprogramms. Damit bekräftigte das Management sein Vertrauen in die Cashflow-Generierung und trug dazu bei, die jüngste Kursrally der Aktie zu unterstützen.
- Neue Analystenkommentare lenken den Blick weiterhin auf die Bewertung. Anleger wägen ab, ob die starke Rally der Aktie die jüngste Ergebnisdynamik und die Geschichte der Kapitalrückführungen bereits vollständig widerspiegelt.
Valero bleibt im Fokus, da die Stärke des Raffineriegeschäfts die Aktie stützt, Analysten jedoch Spielraum für einen Rücksetzer sehen.
- Valero hat seine Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des dritten Quartals 2026 für den 22. Oktober angesetzt. Damit richtet sich die Aufmerksamkeit auf Margen und Auslastung, während Anleger nach dem nächsten Kurstreiber suchen.
- Die Bedingungen für das Raffineriegeschäft bleiben branchenweit unterstützend. Die Auslastung der US-Raffinerien liegt nahe mehrjähriger Höchststände, während die globale Kraftstoffversorgung weiterhin knapp ist. Das stützt die Produktmargen, erhöht aber auch die Erwartungen daran, wie lange diese Stärke anhalten kann.
- Die Ölpreise haben sich nach neuen Schlagzeilen über Angebotsstörungen auf einem festen Niveau gehalten. Das stärkt den Trade zugunsten von Raffinerieunternehmen, macht die Aktie aber auch anfälliger für jedes Anzeichen dafür, dass die Rohölkosten schneller steigen als die Produktpreise.
Anlageanalyse
Phillips 66
PSX
Vorteile
- Die Diversifizierung in Midstream-Pipelines, Terminals und die Herstellung von Chemikalien verringert die Abhängigkeit von der Volatilität des Raffineriegeschäfts.
- Das Umsatzwachstum von 32% seit 2021 übertrifft mit 27% das von Valero.
- Der strategische Rückzug aus der Raffinerieindustrie an der US-Westküste verbessert die operative Effizienz.
Zu beachten
- Das höhere nachlaufende KGV von 25 gegenüber 14 bei Valero signalisiert eine relative Überbewertung.
- Die niedrigere Dividendenrendite bietet im Vergleich zu Valero weniger unmittelbares Ertragspotenzial.
- Die niedrigere Aktienrendite von 20 % in den vergangenen zwölf Monaten bleibt deutlich hinter der Wertentwicklung von 44 % bei Valero zurück.
Valero
VLO
Vorteile
- Das niedrigere nachlaufende KGV von 14 bietet im Vergleich zu Phillips 66 eine attraktive Bewertung.
- Die höhere Aktienrendite von 44 % in den vergangenen zwölf Monaten übertrifft die von Phillips 66 deutlich.
- Der leichte Dividendenvorteil unterstützt die Aktionärsrendite gegenüber Phillips 66.
Zu beachten
- Der ausschließliche Fokus auf das Raffineriegeschäft erhöht das Engagement in der Zyklik des Sektors und gegenüber Schwankungen der Rohölpreise.
- Das langsamere Umsatzwachstum von 27 % seit 2021 bleibt hinter den 32 % von Phillips 66 zurück.
- Hohe Benzinbestände verzögern mögliche Vorteile einer Erholung der Branche.
Phillips 66 (PSX) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Der nächste Termin für die Veröffentlichung der Quartalszahlen von Phillips 66 wird auf Grundlage des üblichen Berichtsplans für den 4. November 2026 erwartet. Die Veröffentlichung dürfte die Ergebnisse des 3. Quartals 2026 abdecken. Anleger sollten dieses Datum als aktuelle Schätzung betrachten, sofern das Unternehmen nicht offiziell einen anderen Zeitplan bekannt gibt.
Valero (VLO) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Der nächste Termin zur Veröffentlichung der Quartalszahlen von VLO wird voraussichtlich am 22. Oktober 2026 sein. Dabei dürfte es um die Ergebnisse des dritten Quartals 2026 gehen. Für Anleger fällt die Veröffentlichung damit in das übliche Berichtsfenster des Unternehmens Ende Oktober.
Phillips 66 (PSX) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Der nächste Termin für die Veröffentlichung der Quartalszahlen von Phillips 66 wird auf Grundlage des üblichen Berichtsplans für den 4. November 2026 erwartet. Die Veröffentlichung dürfte die Ergebnisse des 3. Quartals 2026 abdecken. Anleger sollten dieses Datum als aktuelle Schätzung betrachten, sofern das Unternehmen nicht offiziell einen anderen Zeitplan bekannt gibt.
Valero (VLO) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Der nächste Termin zur Veröffentlichung der Quartalszahlen von VLO wird voraussichtlich am 22. Oktober 2026 sein. Dabei dürfte es um die Ergebnisse des dritten Quartals 2026 gehen. Für Anleger fällt die Veröffentlichung damit in das übliche Berichtsfenster des Unternehmens Ende Oktober.
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