Phillips 66 vs Valero
Großer Raffineriekonzern und Chemiekonzern mit Pipeline-Netzwerk vs Großer unabhängiger Raffineur, der Kraftstoffe und erneuerbaren Diesel vertreibt. Welche Aktie passt im Oktober 2026 besser zu Ihrem Portfolio? Die Antwort in einfacher Sprache finden Sie unten.
Phillips 66 betreibt ein diversifiziertes Downstream-Energiegeschäft, das Raffinerien, Midstream-Aktivitäten und Chemikalien umfasst, während sich Valero Energy stärker auf Raffinerien und Ethanol konzentriert und über einen weniger diversifizierten Geschäftsmix verfügt. Beide Unternehmen verarbeiten Rohöl und andere Einsatzstoffe zu Kraftstoffen und Petrochemikalien, und beide sind vom Crack Spread abhängig, der bestimmt, wie viel Geld sie mit jedem verarbeiteten Barrel verdienen. Der Vergleich von Phillips 66 und Valero stellt die Durchsatzeffizienz, die Ertragskraft im mittleren Zyklus und die Disziplin bei der Kapitalrückführung gegenüber, damit Sie beurteilen können, welches Raffineriegeschäft langfristig das bessere Chance-Risiko-Verhältnis bietet.
Phillips 66 betreibt ein diversifiziertes Downstream-Energiegeschäft, das Raffinerien, Midstream-Aktivitäten und Chemikalien umfasst, während sich Valero Energy stärker auf Raffinerien und Ethanol kon...
Was den Kurs bewegt
PSX-Aktien fallen trotz Rekordgewinnen, da Raffineriebranche auf Zollschock reagiert
- Die Q3-Gewinne stiegen auf 14,08 US-Dollar pro Aktie, was die Konsensschätzungen von 11,97 US-Dollar deutlich übertraf und dank höherer Raffinierungsmargen sowie Volumina einen scharfen Anstieg gegenüber 2,52 US-Dollar pro Aktie vor einem Jahr markierte.
- Das Unternehmen erreichte eine Auslastung der Raffinerien von 98 % und erhöhte die Ausschüttungen an die Aktionäre. Dabei wurde die Flexibilität bei der Verarbeitung von schwerem Öl und Rohöl genutzt; jede um 1 US-Dollar erweiterte WTI/WCS-Spread trägt etwa 140 Millionen US-Dollar zum jährlichen EBITDA bei.
- Trotz dieser operativen Stärken fielen die PSX-Aktien steiler als der breitere Markt, was zu einem branchenweiten Einbruch beitrug, der in einer einzigen Sitzung fast 29 Milliarden US-Dollar an Wert in drei großen Raffineriekonzernen löschte.
Valero verzeichnet Rekordgewinn im dritten Quartal, da die Raffineriemargen stark steigen – Analysten warnen jedoch vor Bewertungsrisiken
- Der bereinigte Gewinn je Aktie (EPS) lag im dritten Quartal bei 23,90 US-Dollar und damit weit über dem Konsensschätzungen von 21,01 US-Dollar; dies markiert einen Anstieg der Ertragskraft um 553 % im Jahresvergleich.
- Das Nettoergebnis belief sich auf 6,8 Milliarden US-Dollar, da Störungen durch den Konflikt im Nahen Osten und hohe Kapazitätsauslastung die Raffineriemargen auf historische Höchststände trieben.
- Während das Fundament mit 9,8 Milliarden US-Dollar an Cash-Reserven solide bleibt, hat der prominente Investor Michael Burry potenzielle Verkäufe oder Reduzierungen seiner langjährigen Positionen wegen Bedenken hinsichtlich der Bewertung signalisiert.
PSX-Aktien fallen trotz Rekordgewinnen, da Raffineriebranche auf Zollschock reagiert
- Die Q3-Gewinne stiegen auf 14,08 US-Dollar pro Aktie, was die Konsensschätzungen von 11,97 US-Dollar deutlich übertraf und dank höherer Raffinierungsmargen sowie Volumina einen scharfen Anstieg gegenüber 2,52 US-Dollar pro Aktie vor einem Jahr markierte.
- Das Unternehmen erreichte eine Auslastung der Raffinerien von 98 % und erhöhte die Ausschüttungen an die Aktionäre. Dabei wurde die Flexibilität bei der Verarbeitung von schwerem Öl und Rohöl genutzt; jede um 1 US-Dollar erweiterte WTI/WCS-Spread trägt etwa 140 Millionen US-Dollar zum jährlichen EBITDA bei.
- Trotz dieser operativen Stärken fielen die PSX-Aktien steiler als der breitere Markt, was zu einem branchenweiten Einbruch beitrug, der in einer einzigen Sitzung fast 29 Milliarden US-Dollar an Wert in drei großen Raffineriekonzernen löschte.
Valero verzeichnet Rekordgewinn im dritten Quartal, da die Raffineriemargen stark steigen – Analysten warnen jedoch vor Bewertungsrisiken
- Der bereinigte Gewinn je Aktie (EPS) lag im dritten Quartal bei 23,90 US-Dollar und damit weit über dem Konsensschätzungen von 21,01 US-Dollar; dies markiert einen Anstieg der Ertragskraft um 553 % im Jahresvergleich.
- Das Nettoergebnis belief sich auf 6,8 Milliarden US-Dollar, da Störungen durch den Konflikt im Nahen Osten und hohe Kapazitätsauslastung die Raffineriemargen auf historische Höchststände trieben.
- Während das Fundament mit 9,8 Milliarden US-Dollar an Cash-Reserven solide bleibt, hat der prominente Investor Michael Burry potenzielle Verkäufe oder Reduzierungen seiner langjährigen Positionen wegen Bedenken hinsichtlich der Bewertung signalisiert.
Anlageanalyse
Phillips 66
PSX
Vorteile
- Die Diversifizierung in Midstream-Pipelines, Terminals und die Herstellung von Chemikalien verringert die Abhängigkeit von der Volatilität des Raffineriegeschäfts.
- Das Umsatzwachstum von 32% seit 2021 übertrifft mit 27% das von Valero.
- Der strategische Rückzug aus der Raffinerieindustrie an der US-Westküste verbessert die operative Effizienz.
Zu beachten
- Das höhere nachlaufende KGV von 25 gegenüber 14 bei Valero signalisiert eine relative Überbewertung.
- Die niedrigere Dividendenrendite bietet im Vergleich zu Valero weniger unmittelbares Ertragspotenzial.
- Die niedrigere Aktienrendite von 20 % in den vergangenen zwölf Monaten bleibt deutlich hinter der Wertentwicklung von 44 % bei Valero zurück.
Valero
VLO
Vorteile
- Das niedrigere nachlaufende KGV von 14 bietet im Vergleich zu Phillips 66 eine attraktive Bewertung.
- Die höhere Aktienrendite von 44 % in den vergangenen zwölf Monaten übertrifft die von Phillips 66 deutlich.
- Der leichte Dividendenvorteil unterstützt die Aktionärsrendite gegenüber Phillips 66.
Zu beachten
- Der ausschließliche Fokus auf das Raffineriegeschäft erhöht das Engagement in der Zyklik des Sektors und gegenüber Schwankungen der Rohölpreise.
- Das langsamere Umsatzwachstum von 27 % seit 2021 bleibt hinter den 32 % von Phillips 66 zurück.
- Hohe Benzinbestände verzögern mögliche Vorteile einer Erholung der Branche.
Phillips 66 (PSX) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Phillips 66 (PSX) hat einen bestätigten nächsten Quartalsbericht für den 28. Oktober 2026 während der Handelszeiten geplant. Diese Veröffentlichung wird die finanziellen Ergebnisse des dritten Quartals des Geschäftsjahres 2026 abdecken. Das Datum entspricht dem in den letzten Quartalen üblichen Berichtszeitplan, nach der Ankündigung vom 5. August 2026.
Valero (VLO) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Valero Energy (VLO) hat noch kein bestätigtes Datum für den nächsten Quartalsbericht bekannt gegeben. Basierend auf dem historischen Meldeverhalten des Unternehmens, das typischerweise einem Quartalszyklus von etwa drei Monaten nach der vorherigen Veröffentlichung folgt, wird der nächste Bericht voraussichtlich im Januar 2027 erwartet. Diese kommende Offenlegung wird die Ergebnisse für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026 abdecken. Anleger sollten offizielle Unternehmenskommunikationen verfolgen, um den genauen Termin dieses Ereignisses zu erfahren.
Phillips 66 (PSX) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Phillips 66 (PSX) hat einen bestätigten nächsten Quartalsbericht für den 28. Oktober 2026 während der Handelszeiten geplant. Diese Veröffentlichung wird die finanziellen Ergebnisse des dritten Quartals des Geschäftsjahres 2026 abdecken. Das Datum entspricht dem in den letzten Quartalen üblichen Berichtszeitplan, nach der Ankündigung vom 5. August 2026.
Valero (VLO) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Valero Energy (VLO) hat noch kein bestätigtes Datum für den nächsten Quartalsbericht bekannt gegeben. Basierend auf dem historischen Meldeverhalten des Unternehmens, das typischerweise einem Quartalszyklus von etwa drei Monaten nach der vorherigen Veröffentlichung folgt, wird der nächste Bericht voraussichtlich im Januar 2027 erwartet. Diese kommende Offenlegung wird die Ergebnisse für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026 abdecken. Anleger sollten offizielle Unternehmenskommunikationen verfolgen, um den genauen Termin dieses Ereignisses zu erfahren.
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