Was zeichnet einen Nullkupon-Staatsanleihe-ETF wie GOVZ oder ZROZ aus?

Zero-Coupon-Treasury-ETFs halten Streifenscheine von US-Staatsanleihen, die keine regelmäßigen Zinszahlungen leisten. Stattdessen werden sie mit einem Rabatt gekauft und laufen zum Nennwert ab. GOVZ und ZROZ verfolgen beide langfristige US-Staatsanleihen mit Laufzeiten von mehr als 25 Jahren, was bedeutet, dass ihr Wert erheblich auf Zinsänderungen reagiert. Diese Fonds generieren keinen Cashflow aus Kupons, daher hängen Gewinne oder Verluste von der Differenz zwischen Kaufpreis und endgültigem Rückzahlungswert ab, angepasst an Bewegungen der Marktrenditen.

Warum ist eine lange Duration für Fonds wie GOVZ und ZROZ relevant?

Die Duration misst die Empfindlichkeit gegenüber Zinsänderungen. Beide Fonds, GOVZ und ZROZ, konzentrieren sich auf Fälligkeiten von 25 Jahren oder mehr, was zu einer hohen Duration führt. Das bedeutet, dass ihre Nettoinventarwerte stark auf Verschiebungen in der Renditekurve reagieren. Bei fallenden Zinsen gewinnen diese Fonds typischerweise mehr als kurzfristig orientierte Anleihenfonds. Umgekehrt führen steigende Zinsen zu größeren Einbußen. Anleger nutzen diese Struktur zur Absicherung oder spekulativen Exposure gegenüber langfristigen Zinsen, nicht jedoch zur Kapitalerhaltung.

Sind Daten zu den Top-10-Holdings für GOVZ oder ZROZ verfügbar?

Daten zu den Top-10-Holdings sind weder für GOVZ noch für ZROZ verfügbar. Ohne spezifische Gewichtungen der Holdings ist es unmöglich, das Konzentrationsrisiko oder die Kreditqualität auf Ebene der einzelnen Wertpapiere zu beurteilen. Der gemeinsame Vergleich der Top-10-Holdings listet keine auf, was diese Datenlücke widerspiegelt. Anleger sollten sich auf das erklärte Ziel der Fonds stützen, langfristige US-Staatsanleihen zu halten. Zwar gilt US-Staatsverschuldung als souverän und mit geringem Ausfallrisiko verbunden, doch die mangelnde Transparenz bei den Holdings begrenzt die präzise Portfolioeinblicknahme.

Wie hoch ist der Unterschied im Expense Ratio zwischen GOVZ und ZROZ?

GOVZ weist ein Expense Ratio von 0,10 % auf, während ZROZ bei 0,15 % liegt. Die Differenz von 0,05 Prozentpunkten bedeutet, dass GOVZ jährlich weniger Gebühren für das Fondsmanagement berechnet. Bei einer hypothetischen Investition von 1.000 £ entspricht dies einer Ersparnis von 0,50 £ an Gebühren pro Jahr für GOVZ. Über längere Zeiträume summiert sich dieser Unterschied zugunsten von GOVZ leicht auf. Gebühren sind jedoch nur ein Kennwert; andere Faktoren wie das verwaltete Vermögen und die Dividendenrendite beeinflussen ebenfalls die Nettoergebnisse.

Wie vergleichen sich die Dividendenrenditen von GOVZ und ZROZ?

ZROZ bietet eine Dividendenrendite von 5,50 %, während GOVZ 5,44 % liefert. Dieser marginale Unterschied von 0,06 Prozentpunkten bedeutet, dass ZROZ derzeit etwas mehr Einkommen pro investiertem Pfund generiert. Bei Zero-Coupon-Anleihefonds spiegeln die Renditen die marktimplizierte Rendite bis zur Fälligkeit wider, anstatt traditionelle Zinszahlungen. Anleger sollten beachten, dass eine höhere Rendite mit niedrigeren Preisen oder unterschiedlichen Markterwartungen korrelieren kann. Die Renditen schwanken mit den Sekundärmarktpreisen, sodass diese Momentaufnahme keine Garantie für künftige Ausschüttungen darstellt.

Verteilen GOVZ und ZROZ Einkommen auf die gleiche Weise?

Beide Fonds verwalten Ausschüttungen, doch der zugrunde liegende Mechanismus unterscheidet sich. GOVZ und ZROZ profitieren primär von der Akkretion von Rabatten (Discount), nicht von Kupons. Die Ausschüttungen können eine Rückzahlung des Kapitals oder realisierte Gewinne darstellen, anstatt reinem Einkommen zu entsprechen. Die Rendite von ZROZ von 5,50 % deutet darauf hin, dass der Markt eine Rückzahlung in dieser Größenordnung erwartet. Da keiner der Fonds die Top-Holding-Positionen oder Indexdetails auflistet, bleibt die genaue Zusammensetzung, die diese Ausschüttungen antreibt, undurchsichtig. Anleger sollten die steuerliche Behandlung bei Rückzahlungen des Kapitals prüfen.

Welcher Fonds ist älter, GOVZ oder ZROZ?

ZROZ wurde im Oktober 2009 aufgelegt und verfügt über ein deutlich längeres Performance-Track Record als GOVZ, das im September 2020 startete. ZROZ war bereits durch verschiedene Zinszyklen verfügbar, was potenziell eine längere Historie für die operative Stabilität bietet. GOVZ ist viel neuer und fehlt die historische Performance-Daten durch ähnliche Marktumgebungen. Längere Bestandsdauer sagt jedoch nicht die Qualität des zukünftigen Fondsmanagements oder die Renditen voraus. Beide bleiben relevante Optionen, um heute Zugang zum langen Ende der US-Treasury-Kurve zu erhalten.

Wie groß ist der Unterschied im Nettovermögen zwischen GOVZ und ZROZ?

ZROZ hält 1,7 Milliarden Pfund an Nettovermögen, im Vergleich zu 329 Millionen Pfund bei GOVZ. Größere verwaltete Vermögenswerte können eine bessere Liquidität und engere Geld-Brief-Spannen für ZROZ unterstützen, was den Handel großer Positionen ohne Verschiebung des Marktpreises potenziell erleichtert. Die geringere Größe von GOVZ beeinträchtigt jedoch nicht zwangsläufig dessen Fähigkeit, den Markt abzubilden. Die Liquidität wird auch vom Handelsvolumen und der Verfügbarkeit der zugrunde liegenden Wertpapiere beeinflusst, obwohl Daten zum Emittenten von ZROZ nicht verfügbar sind.

Wie beeinflussen Zinserwartungen GOVZ und ZROZ?

Sowohl GOVZ als auch ZROZ reagieren empfindlich auf langfristige Zinserwartungen. Wenn Märkte anhaltend hohe Zinsen erwarten, tendiert der Preis dieser langlaufenden Treasury-Fonds dazu, zu fallen, da die Renditen über ihre Kaufpreise steigen. Umgekehrt sehen diese Fonds oft Kapitalzuwächse, wenn Rezessionsängste die Zinsen nach unten treiben. Da sie sich auf Laufzeiten von mehr als 25 Jahren konzentrieren, spiegeln sie das lange Ende der Zinskurve wider, nicht die sofortigen Leitzinsen der Zentralbank. Dies macht sie nützlich zur Diversifizierung des Portfolios gegen Aktienabschwünge.

Warum ist der verfolgte Index für diese ETFs nicht verfügbar?

Für beide ETFs, GOVZ und ZROZ, ist der spezifische verfolgte Index nicht verfügbar. Dieser Mangel an Transparenz verhindert eine präzise Überprüfung der Replikation und erschwert es festzustellen, ob die Fonds aktiv die Duration managen oder einfach einem passiven Benchmark folgen. Ohne Kenntnis des Index können Anleger die Gewichtungsmethodiken oder Neugewichtungsvorschriften nicht beurteilen. Dies ist ein erheblicher Nachteil für beide Fonds, insbesondere für diejenigen, die striktes passives Tracking und vollständige Offenlegung der Anlagestrategie priorisieren.

Welche Informationen fehlen, die einen direkten Vergleich verhindern?

Zu den fehlenden Schlüsselinformationen gehören die Emittentennamen für ZROZ, Indexdetails für beide Fonds, die Top-Holdings und Sektorgewichte. Ohne diese Faktoren ist ein rigoroser direkter Vergleich nicht möglich. Anleger müssen die beiden Fonds ausschließlich auf Basis der verfügbaren Nettovermögen, Kostenquoten, Dividendenrenditen und Emissionsdaten bewerten. Das Fehlen von Holdings-Daten bedeutet, dass Kredit-, Laufzeit- und Duration-Gewichte nicht verglichen werden können, wodurch die Fonds objektiv strukturell identisch erscheinen, deren Zusammensetzung jedoch unbekannt bleibt.

Welche bildungsspezifische Haftungsausschlussklausel gilt für den Vergleich zwischen GOVZ und ZROZ?

Dieser Vergleich dient ausschließlich Bildungszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. Die Daten für GOVZ und ZROZ, einschließlich Kostenquoten, Renditen und Nettovermögen, stammen von Yahoo Finance und können sich im Laufe der Zeit ändern. Index- und Holding-Details sind für diese Fonds derzeit nicht verfügbar, was die vollständige Transparenz einschränkt. Anleger sollten vor Investitionsentscheidungen eine unabhängige Due Diligence durchführen oder einen qualifizierten Fachmann konsultieren, da vergangene Performance und aktuelle Renditen keine Garantie für zukünftige Ergebnisse darstellen.

GOVZ vs ZROZ

Zwei Fonds, eine Entscheidung: Wir vergleichen Kosten, Performance und was jeder ETF im September 2026 tatsächlich hält.

Diese Seite vergleicht GOVZ und ZROZ, zwei ETFs mit langfristigen US-Staatsanleihen. Sie untersucht Gebühren, Bestände, Dividenden und die Marktabbildung jedes Fonds und stützt sich ausschließlich auf verifizierte Daten. GOVZ verwaltet 329 Millionen US-Dollar bei einer Gesamtjahresgebühr von 0,10 %, während ZROZ 1,7 Milliarden US-Dollar bei einer Gesamtjahresgebühr von 0,15 % verwaltet. Details zu den Top-Beständen und dem Index sind nicht verfügbar. Dies ist ein Bildungsangebot und keine Finanzberatung.

Fonds im Überblick

Wichtige Fondskennzahlen

GOVZ

Kennzahl

ZROZ

0.10%

Kostenquote

0.15%

5.44%

Dividendenrendite

5.50%

$328.55M

Nettovermögen

$1.66B

Positionen

22. Sept. 2020

Auflegungsdatum

30. Okt. 2009

–

Abgebildeter Index

–

Long Government

Fondskategorie

Long Government

GOVZ kostet pro Jahr etwa $5.00 weniger je 10.000 $ Anlagesumme.

Gemeinsame Top-Positionen

Diese Fonds haben keine ihrer Top-Positionen gemeinsam.

Weitere Vergleiche entdecken

TLT vs ZROZ

Vergleichen Sie TLT und ZROZ, zwei ETFs für langfristige Staatsanleihen. Überprüfen Sie Gebühren von 0,15 %, unterschiedliche Dividendenzahlungen, das Anlagevermögen, die Bestandsdaten sowie Details zur Indexnachbildung.

TMF vs ZROZ

Vergleichen Sie die ETFs TMF und ZROZ. Überprüfen Sie Kostenquoten, Dividendenrenditen, Holdings, Tracking-Methoden, Emissionsdaten und Nettovermögen für diesen neutralen Vergleich.

EDV vs ZROZ

Vergleichen Sie die EDV- und ZROZ-ETFs. Prüfen Sie die Kostenquoten von 0,05 % gegenüber 0,15 %, die Dividendenrenditen von 5,36 % gegenüber 5,50 %, das Nettovermögen sowie die Tracking-Methoden für eine fundierte Recherche.

Anlageanalyse

GOVZ

Vorteile

Das niedrige Kostenratio von 0,10 % trägt dazu bei, die Renditen zu erhalten.
Diversifizierung über mehrere Emittenten hinweg aufgrund des Fokus auf Nullkuponanleihen.
Die lange Duration bietet eine hohe Zinssensitivität.

Zu beachten

Das geringere Nettovermögen von 329 Millionen US-Dollar kann die Liquidität einschränken.
Die Dividendenrendite von 5,44 % liegt leicht unter der des Vergleichswerts.
Der zugrunde liegende Index ist nicht verfügbar, was die Transparenz potenziell beeinträchtigen kann.

ZROZ

Vorteile

Das höhere Nettovermögen von 1,7 Milliarden US-Dollar stärkt Liquidität und Stabilität.
Die Dividendenrendite von 5,50 % bietet eine marginal höhere Ertragsspanne.
Die längere Fondshistoire seit der Gründung im Jahr 2009 kann das Vertrauen stärken.

Zu beachten

Die höhere Kostenquote von 0,15 % schmälert die Nettoerträge.
Informationen zum zugrunde liegenden Index und zum Emittenten sind nicht verfügbar, was die Klarheit einschränkt.
Es gibt keine gemeinsamen Top-10-Haltungen, was den vergleichenden Transparenzgrad reduziert.

Über GOVZ und ZROZ

GOVZ (GOVZ)

Der iShares 25+ Yr Treasury Strips ETF (GOVZ) bietet Anlegern Exposure gegenüber US-Staatsanleihen mit Laufzeiten von 25 Jahren oder mehr. Durch den Fokus auf langlaufende Staatsanleihen zielt dieser Fonds darauf ab, einen Schutz vor wirtschaftlicher Unsicherheit und möglichen Zinsänderungen zu bieten. Mit einer niedrigen Kostenquote von 0,10 % ist er für eine kosteneffiziente Teilnahme am Anleihemarkt konzipiert. Der Fonds hält derzeit 22 Wertpapiere und verfügt über Nettovermögen in Höhe von 329 Millionen USD. Er weist eine Dividendenrendite von 5,44 % auf, was ihn für einkommensorientierte Anleger attraktiv macht. Anleger sollten jedoch beachten, dass die Werte schwanken können und vergangene Ergebnisse keine Garantie für zukünftige Entwicklungen sind. Dieser ETF eignet sich für Anleger, die ihr Portfolio durch langfristige Staatsanleihen diversifizieren möchten, wobei die inhärenten Risiken von Zinsschwankungen berücksichtigt werden müssen.

ZROZ (ZROZ)

Der PIMCO 25+ Year Zero Coupon US Treasury Index ETF (ZROZ) ist ein börsengehandelter Fonds, der in einen Portfolio aus US-Treasury-STRIPS (Separate Trading of Registered Interest and Principal of Securities) mit einer Restlaufzeit von mehr als 25 Jahren investiert. STRIPS sind Nullkuponanleihen, die keine regelmäßigen Zinszahlungen leisten. Stattdessen werden sie zu einem Diskont gegenüber dem Nennwert erworben und verfallen par. Der ZROZ zielt darauf ab, die Performance langfristiger US-Staatsanleihen nachzubilden und bietet Exposure zu Staatsverschuldung mit sehr langer Duration. Aufgrund dieser langen Duration ist der ZROZ stark empfindlich gegenüber Änderungen der Zinssätze; steigen die Zinsen, kann der Kurs des Fonds fallen, und umgekehrt. Er ist für Anleger konzipiert, die auf potenzielle Kapitalwertsteigerung oder als Absicherung gegen bestimmte wirtschaftliche Szenarien setzen möchten, birgt jedoch erhebliche Volatilitätsrisiken im Zusammenhang mit langfristigen Zinsen. Der Fonds weist eine niedrige Kostenquote auf und schüttet aufgrund seiner Nullkupon-Natur keine regelmäßige Dividende aus.

GOVZ oder ZROZ in Nemo kaufen

🆓

Ohne Provision

Handeln Sie Aktien, ETFs und mehr ohne Provision. Behalten Sie mehr von Ihrer Rendite.

🔒

Vertrauenswürdig & reguliert

Seit 2015 Teil der Exinity Group, mit über einer Million Kunden weltweit.

💰

6 % Zinsen auf Guthaben

Erhalten Sie 6 % Zinsen p.a. auf nicht investiertes Guthaben, mit täglicher Zinsgutschrift.

GOVZ vs ZROZ

Fonds im Überblick