O que SGOV e TLT rastreiam?

O SGOV rastreia títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo (de 0 a 3 meses), refletindo a dívida governamental de curto prazo. O TLT rastreia títulos do Tesouro dos EUA com vencimento superior a 20 anos, representando a dívida governamental de longo prazo. Os detalhes específicos de seus índices não estão disponíveis, mas os nomes e as categorias dos fundos esclarecem seu foco em duração.

Como as diferenças de duração afetam o risco do ETF?

A duração mede a sensibilidade às mudanças nas taxas de juros. A duração superior a 20 anos do TLT o torna altamente volátil quando as taxas sobem, pois os preços dos títulos de longo prazo caem abruptamente. A duração de 0 a 3 meses do SGOV oferece maior estabilidade de preço, com impacto mínimo das flutuações das taxas, priorizando a preservação do capital em vez da apreciação potencial do capital.

Os fundos mantêm valores mobiliários idênticos?

Não. Os dados mostram nenhuma sobreposição entre os dez principais ativos do SGOV ou do TLT. O SGOV foca em títulos do Tesouro de muito curto prazo, enquanto o TLT mantém títulos do Tesouro de longo vencimento. Essa diferença reflete suas distintas estratégias de duração e os vencimentos específicos que visam dentro do espectro da dívida do governo dos EUA.

Como se comparam as taxas de administração?

O SGOV cobra uma taxa de administração de 0,09%, enquanto o TLT cobra 0,15%. Essa diferença de 0,06 ponto percentual significa que o SGOV é ligeiramente mais barato. Com o tempo, taxas mais baixas podem melhorar os retornos líquidos, já que menos renda é deduzida dos ativos do fundo. Por exemplo, em um investimento de £100.000, o TLT custa £150 anualmente contra £90 para o SGOV.

Qual é a diferença no rendimento de dividendos?

Atualmente, o TLT oferece um rendimento de dividendos mais alto de 4,76%, comparado aos 3,69% do SGOV. Isso reflete a compensação do mercado por manter dívidas de longo prazo. No entanto, o rendimento mais alto do TLT vem com maior volatilidade de preço. Os investidores devem considerar que rendimentos mais altos em fundos de longa duração podem ser compensados por possíveis declínios de capital se as taxas de juros subirem.

Como funcionam as distribuições dos ETFs?

Tanto SGOV quanto TLT distribuem renda proveniente de seus ativos subjacentes em Tesouro dos EUA. O TLT paga mensalmente, proporcionando fluxo de caixa regular. O SGOV também distribui dividendos, geralmente alinhados aos seus accrues de juros mensais. Essas distribuições não são garantidas e podem variar com base na renda de juros gerada pelos títulos do Tesouro mantidos por cada fundo.

Como se comparam os tamanhos dos ativos?

O SGOV possui US$ 110,9 bilhões em ativos líquidos, tornando-o maior que o TLT, que tem US$ 46,7 bilhões. Bases de ativos maiores geralmente indicam adoção mais ampla e podem contribuir para spreads de oferta e demanda mais apertados e maior liquidez para negociação. Ambos os fundos estão estabelecidos dentro de suas respectivas categorias, sendo o SGOV relativamente mais novo em comparação com a longa história do TLT.

Quando foram lançados o SGOV e o TLT?

O TLT foi lançado em julho de 2002, tendo mais de duas décadas de histórico. O SGOV foi lançado em maio de 2020, sendo um fundo muito mais recente. O histórico mais longo do TLT inclui períodos de taxas de juros tanto em queda quanto em alta, enquanto o SGOV experimentou um ciclo de mercado mais curto e recente, focado no ambiente de taxas pós-pandemia.

Qual objetivo se adequa ao SGOV?

O SGOV está geralmente associado à preservação de capital e à geração de renda moderada. Sua curta duração minimiza o risco de taxa de juros, tornando-o adequado para estacionar dinheiro temporariamente ou como componente de baixa volatilidade em uma carteira. Ele se beneficia das taxas de juros de curto prazo mais altas, mas oferece pouco potencial de valorização de capital decorrente da queda das taxas.

Qual objetivo se adequa ao TLT?

O TLT é tipicamente associado a uma proteção contra deflação ou incerteza econômica, ou para investidores que buscam exposição às taxas de juros de longo prazo. Ele oferece potencial para ganhos de capital significativos caso as taxas de longo prazo caiam. No entanto, isso vem acompanhado de alta sensibilidade aos aumentos das taxas, tornando-o mais volátil do que os fundos de Tesouro de curto prazo e exigindo tolerância para oscilações de preço mais amplas.

SGOV vs TLT

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Resumo dos fundos

Indicadores-chave do fundo

SGOV

Indicador

TLT

0.09%

Taxa de administração

0.15%

3.69%

Rendimento de dividendos

4.76%

$110.87B

Patrimônio líquido

$46.71B

Posições

26 de mai. de 2020

Data de criação

22 de jul. de 2002

–

Índice replicado

–

Ultrashort Bond

Categoria do fundo

Long Government

SGOV custa cerca de $6.00 a menos por ano a cada US$ 10.000 investidos.

Principais posições em comum

Estes fundos não compartilham nenhuma de suas principais posições.

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Análise de investimento

SGOV

Vantagens

SGOV é um grande e consolidado ETF de títulos ultracurtos com US$ 110,9 bilhões em ativos líquidos e uma baixa taxa de administração de 0,09%.
Mantém uma duration muito curta, o que geralmente ajuda a preservar a estabilidade do capital em comparação com fundos de títulos do tesouro de vencimento mais longo.
O fundo atualmente oferece um dividend yield de 3,69%, proporcionando uma renda em caixa relativamente alta dentro da categoria de títulos do tesouro ultracurtos.

Pontos a considerar

Porque rastreia Tesouros dos EUA de 0 a 3 meses, seu rendimento pode cair rapidamente se as taxas de política de curto prazo diminuírem.
O ETF não se beneficia da valorização de capital que pode ocorrer quando os rendimentos dos títulos públicos de longo prazo caem abruptamente.
SGOV oferece diversificação limitada além dos T-bills do Tesouro dos EUA e outros instrumentos de dívida governamental de muito curto prazo.

TLT

Vantagens

TLT é um fundo consolidado com US$ 46,7 bilhões em ativos líquidos e uma taxa de administração de 0,15% para acesso aos Tesouros dos EUA de longo vencimento.
Atualmente, paga um rendimento de dividendo mais alto de 4,76% que SGOV, refletindo a compensação pela exposição a vencimentos de dívida de longo prazo.
Os Tesouros de longa duração podem oferecer ganhos de capital significativos se as taxas de juros caírem substancialmente ao longo do tempo.

Pontos a considerar

A duração de 20+ anos de TLT o torna altamente sensível aos aumentos das taxas de juros, o que pode produzir grandes quedas no preço das ações.
O fundo experimentou volatilidade significativa desde sua criação, com retrações muito maiores do que as de ETFs de Tesouros ultracurtos.
TLT oferece renda e exposição às taxas de juros, mas ainda carece de diversificação entre tipos de crédito além da dívida governamental de longo prazo dos EUA.

Sobre SGOV e TLT

SGOV (SGOV)

O ETF de Títulos do Tesouro dos EUA de 0 a 3 Meses da iShares (SGOV) é um fundo negociado em bolsa projetado para oferecer exposição aos títulos do Tesouro dos EUA com vencimentos muito curtos, tipicamente inferiores a três meses. Esta classe de ativos é frequentemente vista como uma opção de baixo risco para investidores que buscam liquidez e preservação de capital, em vez de crescimento significativo. Com uma taxa de administração de apenas 0,09%, ele oferece uma maneira econômica de manter títulos equivalentes a dinheiro. O fundo possui atualmente ativos líquidos substanciais de USD 110,87 bilhões e um rendimento de dividendos de 3,69%. Desde o seu lançamento em 26 de maio de 2020, tem atraído investidores que procuram um refúgio seguro durante períodos de volatilidade do mercado. Embora geralmente carregue menor risco do que títulos de longo prazo ou ações, é importante lembrar que os valores do capital podem flutuar. Ele serve principalmente como uma ferramenta defensiva dentro de uma carteira diversificada, permitindo que os investidores ganhem juros sobre o dinheiro parado com risco mínimo de duração.

TLT (TLT)

O ETF de Títulos do Tesouro dos EUA com vencimento superior a 20 anos da iShares (TLT) oferece aos investidores exposição a títulos do governo dos Estados Unidos com vencimentos de 20 anos ou mais. Como um fundo de títulos governamentais de longo prazo, ele é frequentemente influenciado significativamente por mudanças nas taxas de juros e pelas perspectivas econômicas. Quando as taxas de juros caem, os preços dos títulos geralmente sobem, e vice-versa. Com uma taxa de administração modesta de 0,15% e ativos líquidos de USD 46,71 bilhões, é um veículo amplamente negociado para aqueles que buscam diversificar além das ações. O fundo detém 49 ativos subjacentes e tem data de início em julho de 2002. Atualmente, oferece um rendimento de dividendos de aproximadamente 4,76%. Os investidores devem observar que o valor deste fundo pode flutuar devido a mudanças nas taxas de juros de longo prazo e nas expectativas de inflação, o que significa que os retornos não são garantidos. Ele se adequa àqueles que buscam renda potencial ou diversificação, embora carregue riscos relacionados à sensibilidade às taxas de juros.

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