H.B. Fuller vs Avient
Fabricante global de adesivos para mercados industriais e de especialidades vs Fornecedor global de materiais poliméricos especializados e sistemas de cor. Qual é a melhor opção para a sua carteira em junho 2026? Resposta em linguagem simples abaixo.
H.B. Fuller é um fabricante de adesivos especiais atendendo mercados industriais, de embalagem, higiene e construção globalmente, onde a expertise de formulação e a engenharia de aplicação impulsionam a retenção de clientes, enquanto a Avient formula materiais poliméricos especiais, corantes e sistemas de compósitos para um amplo conjunto de mercados finais que valorizam a diferenciação de desempenho frente ao preço de commodities. Ambas as empresas se transformaram por meio de aquisições para se afastarem de forma decisiva da exposição a químicos de commodities de menor margem em direção a posições de especialidade com margens mais estáveis. H.B. Fuller vs Avient mostra como a execução de integração de aquisições, a capacidade de repassar o custo das matérias-primas e a disciplina de precificação de cada empresa se combinam para gerar o free cash flow que diferencia um fabricante disciplinado de químicos especiais de um adquirente alavancado ainda provando sua tese.
H.B. Fuller é um fabricante de adesivos especiais atendendo mercados industriais, de embalagem, higiene e construção globalmente, onde a expertise de formulação e a engenharia de aplicação impulsionam...
Análise de investimento
H.B. Fuller
FUL
Vantagens
- EBITDA ajustado aumentou 5% ano a ano no 2T/2025 com a expansão da margem de EBITDA ajustado em 130 pontos base para 18,4%.
- EPS ajustado cresceu 5% ano a ano, refletindo melhoria na lucratividade, apesar de uma leve queda na receita.
- Novas aquisições, economias de custos e ações de precificação direcionadas fortaleceram as margens de lucro bruto e melhoraram a eficiência operacional.
Pontos a considerar
- A receita líquida do 2T/2025 caiu 2,1% em comparação com o trimestre do ano anterior, impactada por quedas no volume e pressões cambiais.
- O crescimento da receita foi modestos, com apenas 0,4% de crescimento orgânico, indicando possíveis desafios na expansão da linha superior.
- A relação dívida/capital próprio é relativamente alta, em 113,9%, sugerindo riscos de alavancagem e pressão potencial sobre a flexibilidade financeira.
Avient
AVNT
Vantagens
- A Avient tem mercados finais diversificados e um portfólio amplo de produtos, o que ajuda a mitigar a ciclicalidade setorial e sustenta demanda estável.
- Forte ênfase na inovação e em iniciativas de sustentabilidade posiciona a empresa favoravelmente em mercados com preocupação ambiental.
- Geração robusta de fluxo de caixa apoia investimentos contínuos em crescimento e esforços de redução da dívida.
Pontos a considerar
- A empresa enfrenta alguma exposição à volatilidade do custo de matérias-primas, o que pode comprimir margens se não for repassado integralmente aos clientes.
- Incertezas macroeconômicas e tensões geopolíticas introduziram alguns riscos de execução para a cadeia de suprimentos e planos de expansão.
- Métricas de rentabilidade vêm mostrando pressão devido ao aumento das despesas operacionais e dos custos inflacionários nos últimos trimestres.
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