Lam Research vs PDD Holdings

강한 AI 칩 수요와 밸류에이션 경계감이 맞물리면서 LRCX에 관심 집중

• Lam Research의 최근 분기 실적과 가이던스는 여전히 주가 흐름의 핵심 동력으로 작용하고 있습니다. 6월 분기 매출은 예상치를 웃돈 $6.72 billion을 기록했으며, 회사는 9월 분기 매출이 약 $8.1 billion에 이를 것으로 제시했습니다. 이는 반도체 장비 수요의 모멘텀이 이어지고 있음을 시사합니다.
• 회사는 분기 배당금도 주당 $0.26에서 $0.33로 인상했습니다. 이는 AI 주도 칩 지출 붐이 지속적인 성장으로 이어질 수 있을지를 투자자들이 저울질하는 가운데서도 현금 창출력에 대한 자신감을 재확인한 조치입니다.
• 최근 내부자 거래는 신중론을 더했습니다. 9월 초 한 선임 부사장이 상당한 규모의 지분을 매도하면서, 최근 주가 상승 이후 밸류에이션에 대한 관심이 더욱 커질 수 있습니다.
• 반도체 장비 업종의 전반적인 흐름은 여전히 엇갈립니다. 강력한 AI 인프라 투자는 수요를 뒷받침하지만, 웨이퍼 팹 장비 주문이 둔화되는 조짐이 나타나면 LRCX와 같은 종목은 빠르게 압박을 받을 수 있습니다.

PDD는 엇갈린 분기 실적으로 마진 압박과 경쟁에 대한 관심이 이어지면서 신중한 애널리스트 평가 속에 움직이고 있습니다.

• PDD 주가는 최근 분기 실적이 다소 약하게 해석되면서 반응하고 있습니다. 매출 성장은 여전히 플러스를 기록했지만 이익 성장이 둔화되면서 주식의 밸류에이션 재평가 논리에 부담이 이어지고 있습니다.
• 이번 주 애널리스트의 투자의견 하향과 별도의 목표가 하향 조정 이후 투자자들이 단순한 매출 성장보다 마진 압박, 경쟁, 실행 리스크에 초점을 맞추고 있음을 시사하면서 애널리스트 심리는 더욱 신중해졌습니다.
• 중국 이커머스 종목을 둘러싼 전반적인 환경은 여전히 엇갈리고 있습니다. 마케팅 비용 증가, 치열한 국내 경쟁, 지속되는 규제 불확실성이 업종 전반의 기대를 압박하고 있습니다.

Lam Research(LRCX) 다음 실적 발표일

PDD Holdings(PDD) 다음 실적 발표일