HP vs Leidos
반복 소모품 수익을 가진 글로벌 PC 및 프린터 제조사 vs 정부 및 건강 고객을 대상으로 하는 주요 방위 기술 기업. 11월 2026에 내 포트폴리오에 더 잘 맞는 종목은 무엇일까요? 아래에서 쉽게 설명합니다.
HP는 성숙한 하드웨어 시장에서 개인용 컴퓨터와 프린터를 판매하며, 매출을 안정화하기 위해 구독형 잉크 프로그램을 적극적으로 확대해 왔습니다. 반면 Leidos는 장기간에 걸친 가시적인 수주잔고를 창출하는 다년간의 정부 IT, 방산 및 정보기관 계약을 수주합니다. 두 회사 모두 상당한 잉여현금흐름을 창출하며 자사주 매입과 배당을 통해 대부분을 주주에게 환원합니다. HP와 Leidos 비교에서는 매출의 경기 민감도, 계약 가시성, 마진 지속 가능성, 그리고 다년간의 관점에서 어느 기업이 더 나은 이익 성장 전망을 갖는지를 살펴봅니다.
HP는 성숙한 하드웨어 시장에서 개인용 컴퓨터와 프린터를 판매하며, 매출을 안정화하기 위해 구독형 잉크 프로그램을 적극적으로 확대해 왔습니다. 반면 Leidos는 장기간에 걸친 가시적인 수주잔고를 창출하는 다년간의 정부 IT, 방산 및 정보기관 계약을 수주합니다. 두 회사 모두 상당한 잉여현금흐름을 창출하며 자사주 매입과 배당을 통해 대부분을 주주에게 환원...
주가 변동 요인
HP, 제약 업계 베테랑 에마 월슬리 신임 CEO 임명으로 주가 급등
- 전 GSK 임원이자 MS 이사회 멤버인 에마 월슬리가 2027년 1월 4일자로 만장일치로 CEO로 선임되었다. 그녀는 비기술 분야 경영 경험을 바탕으로 공급망 압박 속에서 회사를 이끌어갈 것이다.
- 이번 임명은 글로벌 메모리 칩 부족 사태와 맞물려 이루어졌다. 이로 인해 가격이 급등했으며, HP, Dell, Lenovo 등 주요 하드웨어 제조업체들에게는 가파른 산업 침체가 초래되었다.
- 투자자들은 또한 향후 재무 공시를 주목하고 있다. HP는 2026년 11월 24일 2026 회계연도 4분기 실적을 발표할 예정이다.
Leidos, 3분기 실적 및 AI 거버넌스 플랫폼 발표로 방산 확장 가속화
- 3분기 비GAAP 희석 주당순이익(EPS)은 3.62달러로 컨센서스 예상치보다 19.1% 높았으며, 이는 매출이 전망치에 약간 미치지 못했음에도 불구하고 견고한 현금 창출력과 조정 EBITDA 마진 확장을 반영합니다.
- 회사는 HeadWay Dispatch라는 새로운 플랫폼을 공개했으며, 이는 다양한 벤더의 AI 에이전트를 관리하도록 설계되어 기업 고객을 위한 보안 AI 통합 분야에서 Leidos를 선도적인 위치로 자리매김하고 있습니다.
- Leidos는 신규 저비용 컨테이너형 미사일(LCCM)을 포함한 수천 기 규모의 미국 순항미사일 생산 확대를 위해 공급망을 가동하며, 국가 방산 산업기반에서의 역할을 강화하고 있습니다.
HP, 제약 업계 베테랑 에마 월슬리 신임 CEO 임명으로 주가 급등
- 전 GSK 임원이자 MS 이사회 멤버인 에마 월슬리가 2027년 1월 4일자로 만장일치로 CEO로 선임되었다. 그녀는 비기술 분야 경영 경험을 바탕으로 공급망 압박 속에서 회사를 이끌어갈 것이다.
- 이번 임명은 글로벌 메모리 칩 부족 사태와 맞물려 이루어졌다. 이로 인해 가격이 급등했으며, HP, Dell, Lenovo 등 주요 하드웨어 제조업체들에게는 가파른 산업 침체가 초래되었다.
- 투자자들은 또한 향후 재무 공시를 주목하고 있다. HP는 2026년 11월 24일 2026 회계연도 4분기 실적을 발표할 예정이다.
Leidos, 3분기 실적 및 AI 거버넌스 플랫폼 발표로 방산 확장 가속화
- 3분기 비GAAP 희석 주당순이익(EPS)은 3.62달러로 컨센서스 예상치보다 19.1% 높았으며, 이는 매출이 전망치에 약간 미치지 못했음에도 불구하고 견고한 현금 창출력과 조정 EBITDA 마진 확장을 반영합니다.
- 회사는 HeadWay Dispatch라는 새로운 플랫폼을 공개했으며, 이는 다양한 벤더의 AI 에이전트를 관리하도록 설계되어 기업 고객을 위한 보안 AI 통합 분야에서 Leidos를 선도적인 위치로 자리매김하고 있습니다.
- Leidos는 신규 저비용 컨테이너형 미사일(LCCM)을 포함한 수천 기 규모의 미국 순항미사일 생산 확대를 위해 공급망을 가동하며, 국가 방산 산업기반에서의 역할을 강화하고 있습니다.
투자 분석
HP
HPQ
장점
- HP Inc.는 주주에게 꾸준히 현금을 환원하며, 50년 넘게 연속으로 배당금을 지급하고 있습니다.
- 이 회사는 AI 기반 제품 포트폴리오를 확대하고 있으며, 현재 이러한 제품이 전체 제품 구성의 4분의 1을 차지합니다.
- 최근 분기에는 매출 성장과 함께 제조 및 공급망 다변화의 성공을 포함한 운영상 주요 진전이 나타났습니다.
고려 사항
- HP의 자기자본이익률은 여전히 크게 마이너스 수준으로, 수익성 있는 주주환원 창출에 지속적인 어려움을 겪고 있음을 보여줍니다.
- 글로벌 PC 및 프린터 수요는 경기 변동성이 크고 거시경제의 역풍에 영향을 받기 때문에, 경기 하강 국면에서는 성장이 둔화될 수 있습니다.
- 최근 기술적 투자심리와 주가 변동성은 애널리스트들이 소폭 상승을 예상하고 있음에도 단기적으로 약세 전망을 시사합니다.
Leidos
LDOS
장점
- Leidos는 정부 계약과의 탄탄한 관계를 바탕으로 최근 81억 달러의 신규 수주를 확보했으며, 수주잔고 대비 매출 비율도 견조한 수준을 기록하고 있습니다.
- 회사는 방위산업과 사이버보안을 비롯한 여러 분야에 인공지능을 도입하고 있으며, 이는 장기 성장 기반을 뒷받침하고 있습니다.
- Leidos는 최근 EPS가 시장 예상치를 웃돌고 잉여현금흐름이 강한 데다 이자보상배율도 양호해 안정적인 영업 효율성을 보여줍니다.
고려 사항
- 매출의 상당 부분이 정부 계약에서 발생해 Leidos는 잠재적인 예산 삭감과 공공 부문 우선순위 변화에 노출돼 있습니다.
- 주가순자산비율과 주가매출비율 등 밸류에이션 지표가 업종 내 경쟁사보다 높아 실수할 수 있는 여지가 상대적으로 적다는 점을 시사합니다.
- AI를 도입하고 있지만 매출 성장은 대규모 다년 계약에 크게 의존하고 있어 정부 정책 변화에 따라 둔화될 수 있습니다.
HP(HPQ) 다음 실적 발표일
HPQ의 차기 실적 발표일은 2026년 11월 2일 기준 공식적으로 확정되지 않았습니다. 이전 분기 종료 후 약 3개월 경과 시 실적이 공개되는 역사적 패턴을 고려할 때, 다음 실적 발표는 2027년 2월 말로 예상됩니다. 이번 발표는 2027년 1월 31일 종료 회계연도의 제4분기와 연간 실적을 다룹니다. 투자자는 예정된 발표의 정확한 일정을 위해 공식 기업 공시를 주시해야 합니다.
Leidos(LDOS) 다음 실적 발표일
Leidos Holdings는 다음 분기 실적 발표를 2026년 11월 3일 장 시작 전으로 예정하고 있습니다. 이번 발표는 2026 회계연도 제3분기(9~11월)의 재무 실적을 다룹니다. 올해 5월과 8월 실적 발표 이후 일관되게 11월 초에 발표해 온 기존 패턴과 일치하는 확정된 일정입니다.
HP(HPQ) 다음 실적 발표일
HPQ의 차기 실적 발표일은 2026년 11월 2일 기준 공식적으로 확정되지 않았습니다. 이전 분기 종료 후 약 3개월 경과 시 실적이 공개되는 역사적 패턴을 고려할 때, 다음 실적 발표는 2027년 2월 말로 예상됩니다. 이번 발표는 2027년 1월 31일 종료 회계연도의 제4분기와 연간 실적을 다룹니다. 투자자는 예정된 발표의 정확한 일정을 위해 공식 기업 공시를 주시해야 합니다.
Leidos(LDOS) 다음 실적 발표일
Leidos Holdings는 다음 분기 실적 발표를 2026년 11월 3일 장 시작 전으로 예정하고 있습니다. 이번 발표는 2026 회계연도 제3분기(9~11월)의 재무 실적을 다룹니다. 올해 5월과 8월 실적 발표 이후 일관되게 11월 초에 발표해 온 기존 패턴과 일치하는 확정된 일정입니다.
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