AbbVie vs Bristol Myers Squibb
강력한 현금흐름과 배당금을 갖춘 대형 제약 회사 vs 암 및 면역 치료제를 판매하는 대형 제약사. 10월 2026에 내 포트폴리오에 더 잘 맞는 종목은 무엇일까요? 아래에서 쉽게 설명합니다.
AbbVie는 Humira를 기반으로 제약 제국을 구축했으며, 바이오시밀러의 잠식이 본격화되기 전에 면역학 및 종양학 파이프라인을 다각화하기 위해 속도를 내고 있습니다. 한편 Bristol Myers Squibb는 Opdivo와 Eliquis를 핵심 축으로 강력한 항암제 사업을 구축했습니다. 두 제약 대기업은 모두 가혹한 특허 절벽 사이클을 헤쳐 나가는 동시에 매출을 보충하기 위해 수십억 달러 규모의 인수합병을 진행하고 있습니다. AbbVie와 Bristol Myers Squibb를 나란히 비교해 파이프라인의 깊이, 배당 지속 가능성, 장기 성장 전략을 살펴봅니다.
AbbVie는 Humira를 기반으로 제약 제국을 구축했으며, 바이오시밀러의 잠식이 본격화되기 전에 면역학 및 종양학 파이프라인을 다각화하기 위해 속도를 내고 있습니다. 한편 Bristol Myers Squibb는 Opdivo와 Eliquis를 핵심 축으로 강력한 항암제 사업을 구축했습니다. 두 제약 대기업은 모두 가혹한 특허 절벽 사이클을 헤쳐 나가는 동...
주가 변동 요인
파이프라인 성과와 밸류에이션 우려 속, AbbVie의 고위험 Q3 실적 시험대
- 미국 FDA는 중등도에서 중증 활동성 크론병 성인을 대상으로 SKYRIZI의 피하 주사 유도 요법을 승인하여 치료 옵션을 확대하고 초기 증상 조절을 지원했습니다.
- AbbVie는 반응률 및 생존율 측면에서 통계적으로 유의미한 3상 임상 결과를 바탕으로, 재발/난치성 다발성 골수종 치료를 위한 두 번째 세대 BCMA 표적 이중특이성 항체인 etentamig에 대한 생물학적 허가 신청(BLA)을 제출했습니다.
- 옵션 시장은 향후 실적 발표 시 약 5%의 이동을 예상하고 있으며, 분석가들은 Skyrizi와 Rinvoq의 강력한 성장세가 상승하는 비용과 격화되는 경쟁 우려로 상쇄될 수 있다고 지적합니다.
브리스톨 마이어스 스퀽브, 혼합된 파이프라인 성과와 기존 약물 압박 속 3분기 실적 시험대에
- 3분기 실적 초점: 분석가들은 엘리퀴스(Eliquis)에 대한 상향 조정된 가이던스와 신약들의 성장이 특허 보호를 상실한 기존 제품의 매출 손실을 완화하는 데 도움이 될 것으로 전망합니다.
- 항암 파이프라인 모멘텀: 최근 3상 연구 결과, Izalontamab Brengitecan은 비소세포 폐암 환자에서 중앙 진행무사생존기간(PFS)을 2배로 늘렸으며, 유방암 시험에서는 화학요법 대비 질병 진행 위험을 59% 감소시켰습니다.
- 전략적 AI 파트너십: 회사는 Tempus AI와 다년간의 계약을 통해 신약 개발을 위한 종양학 데이터를 라이선스하며 협력을 확대했으며, 에이전트형 AI 기반 신약 개발을 가속화하기 위해 Pathos AI의 시리즈 E 라운드에서 2억 3,700만 달러의 자금 조달을 주도했습니다.
파이프라인 성과와 밸류에이션 우려 속, AbbVie의 고위험 Q3 실적 시험대
- 미국 FDA는 중등도에서 중증 활동성 크론병 성인을 대상으로 SKYRIZI의 피하 주사 유도 요법을 승인하여 치료 옵션을 확대하고 초기 증상 조절을 지원했습니다.
- AbbVie는 반응률 및 생존율 측면에서 통계적으로 유의미한 3상 임상 결과를 바탕으로, 재발/난치성 다발성 골수종 치료를 위한 두 번째 세대 BCMA 표적 이중특이성 항체인 etentamig에 대한 생물학적 허가 신청(BLA)을 제출했습니다.
- 옵션 시장은 향후 실적 발표 시 약 5%의 이동을 예상하고 있으며, 분석가들은 Skyrizi와 Rinvoq의 강력한 성장세가 상승하는 비용과 격화되는 경쟁 우려로 상쇄될 수 있다고 지적합니다.
브리스톨 마이어스 스퀽브, 혼합된 파이프라인 성과와 기존 약물 압박 속 3분기 실적 시험대에
- 3분기 실적 초점: 분석가들은 엘리퀴스(Eliquis)에 대한 상향 조정된 가이던스와 신약들의 성장이 특허 보호를 상실한 기존 제품의 매출 손실을 완화하는 데 도움이 될 것으로 전망합니다.
- 항암 파이프라인 모멘텀: 최근 3상 연구 결과, Izalontamab Brengitecan은 비소세포 폐암 환자에서 중앙 진행무사생존기간(PFS)을 2배로 늘렸으며, 유방암 시험에서는 화학요법 대비 질병 진행 위험을 59% 감소시켰습니다.
- 전략적 AI 파트너십: 회사는 Tempus AI와 다년간의 계약을 통해 신약 개발을 위한 종양학 데이터를 라이선스하며 협력을 확대했으며, 에이전트형 AI 기반 신약 개발을 가속화하기 위해 Pathos AI의 시리즈 E 라운드에서 2억 3,700만 달러의 자금 조달을 주도했습니다.
투자 분석
AbbVie
ABBV
장점
- AbbVie는 Skyrizi와 Rinvoq를 통해 견조한 매출 성장을 이끌며 면역학 분야에서 지배적인 시장 지위를 유지하고 있습니다.
- 탄탄한 재무구조를 바탕으로 특허 절벽 속에서도 지속적인 연구개발 투자와 자사주 매입을 뒷받침합니다.
- Humira 후속 제품들은 기존 제품의 매출 감소를 상쇄할 수 있는 10%대 후반의 성장 잠재력을 보여줍니다.
고려 사항
- 주요 의약품의 특허 만료가 이어지면서 2028년까지 매출이 제네릭 의약품 경쟁에 잠식될 위험이 있습니다.
- 비만 치료제 포트폴리오의 규제 장벽으로 잠재적인 신규 성장 동력의 발현이 지연되고 있습니다.
- 과거 인수로 인한 높은 부채 수준이 금리 상승 환경에서 재무 위험을 키우고 있습니다.
장점
- Eliquis, Reblozyl, Breyanzi와 같은 성장 제품이 2026년까지 높은 두 자릿수 매출 증가를 견인합니다.
- 56년간의 배당 지급 이력과 최근 인상에 뒷받침되는 매력적인 4.5% 배당수익률을 제공합니다.
- 2026년 파이프라인 촉매제는 이미 주가에 반영된 특허 만료 부담을 넘어 상당한 상승 잠재력을 제공합니다.
고려 사항
- 기존 포트폴리오는 제네릭 의약품 경쟁으로 2025년 매출이 15-17% 감소할 전망입니다.
- 독점권 상실에 따른 부담이 2028년까지 지속되며, 매출 영향은 $20-30 billion에 달합니다.
- 실행 관련 불확실성이 존재하는 가운데 최근 투자의견 상향에도 불구하고 매도측 컨센서스는 'Hold' 등급을 유지하고 있습니다.
AbbVie(ABBV) 다음 실적 발표일
ABBV는 다음 분기 실적 발표를 2026년 10월 30일 장 시작 전 예정하고 있습니다. 이번 발표는 2026년 제3분기 회사의 재무 실적을 다룹니다. 확정된 일정은 최근 분기에서 관찰된 일반적인 공시 주기와 일치하여, 투자자에게 이 업데이트에 대한 명확한 타임라인을 제공합니다.
Bristol Myers Squibb(BMY) 다음 실적 발표일
브리스톨 마이어스 스퀴브는 2026년 10월 29일 다음 분기 실적 발표를 예정하고 있습니다. 이번 발표는 2026년 제3분기 회사의 재무 실적을 다룹니다. 발표 구체적인 시각은 아직 회사 측에서 결정되지 않았습니다.
AbbVie(ABBV) 다음 실적 발표일
ABBV는 다음 분기 실적 발표를 2026년 10월 30일 장 시작 전 예정하고 있습니다. 이번 발표는 2026년 제3분기 회사의 재무 실적을 다룹니다. 확정된 일정은 최근 분기에서 관찰된 일반적인 공시 주기와 일치하여, 투자자에게 이 업데이트에 대한 명확한 타임라인을 제공합니다.
Bristol Myers Squibb(BMY) 다음 실적 발표일
브리스톨 마이어스 스퀴브는 2026년 10월 29일 다음 분기 실적 발표를 예정하고 있습니다. 이번 발표는 2026년 제3분기 회사의 재무 실적을 다룹니다. 발표 구체적인 시각은 아직 회사 측에서 결정되지 않았습니다.
Nemo에서 ABBV 또는 BMY 매수하기
수수료 무료
주식, ETF 등을 수수료 없이 거래하세요. 수익을 더 많이 지키세요.
신뢰할 수 있는 규제 기관 인가
2015년부터 Exinity Group의 일원으로, 전 세계 100만 명 이상의 고객에게 서비스를 제공합니다.
현금 예치금 6% 이자
투자하지 않은 현금에 연 6%(AER) 이자를 매일 지급합니다.
