Cohen & Steers Infrastructure Fund vs GCM Grosvenor
Fonds d'infrastructure mondiale investissant dans les services publics et le transport vs Gestionnaire d'actifs alternatifs coté pour le private equity et le crédit. Quelle action convient le mieux à votre portefeuille en octobre 2026 ? Réponse en termes simples ci-dessous.
Cohen & Steers Infrastructure Fund investit dans des sociétés d’infrastructure cotées, comme des entreprises de services aux collectivités, des exploitants de réseaux de pipelines et des concessions autoroutières, afin de procurer des revenus et une protection contre l’inflation. GCM Grosvenor est quant à lui une société de gestion d’actifs alternatifs donnant accès à des stratégies de capital-investissement, d’infrastructures et de hedge funds. Les deux sociétés offrent aux investisseurs une exposition aux actifs réels et à des sources de revenus alternatives, mais au travers de structures très différentes. La comparaison entre Cohen & Steers Infrastructure Fund et GCM Grosvenor montre comment une exposition liquide aux infrastructures cotées se compare à l’économie du carried interest, au risque lié à la collecte de fonds et aux dynamiques propres aux clients institutionnels d’un gestionnaire d’actifs alternatifs diversifié.
Cohen & Steers Infrastructure Fund investit dans des sociétés d’infrastructure cotées, comme des entreprises de services aux collectivités, des exploitants de réseaux de pipelines et des concessions a...
Analyse d'investissement
Avantages
- Cohen & Steers Infrastructure Fund investit dans des sociétés d’infrastructure cotées, comme des entreprises de services aux collectivités, des exploitants de réseaux de pipelines et des concessions autoroutières, afin de procurer des revenus et une protection contre l’inflation. GCM Grosvenor est quant à lui une société de gestion d’actifs alternatifs donnant accès à des stratégies de capital-investissement, d’infrastructures et de hedge funds. Les deux sociétés offrent aux investisseurs une exposition aux actifs réels et à des sources de revenus alternatives, mais au travers de structures très différentes. La comparaison entre Cohen & Steers Infrastructure Fund et GCM Grosvenor montre comment une exposition liquide aux infrastructures cotées se compare à l’économie du carried interest, au risque lié à la collecte de fonds et aux dynamiques propres aux clients institutionnels d’un gestionnaire d’actifs alternatifs diversifié.
- Le fonds investit principalement dans des valeurs de croissance sous-évaluées du secteur des infrastructures, quelle que soit leur capitalisation boursière, offrant ainsi une large exposition à ce secteur.
- Il vise une performance totale, avec un accent mis sur les revenus, et peut convenir aux investisseurs recherchant à la fois croissance et revenus issus des actifs d’infrastructure.
Points à considérer
- Le fonds a récemment mené à bien l’une des plus importantes émissions de droits transférables jamais réalisées par un fonds fermé, levant de nouveaux capitaux pour saisir des opportunités d’investissement attractives et soutenir son potentiel de croissance.
- Le titre se négocie à un niveau faisant apparaître un ratio cours/bénéfice nul ainsi que d’autres indicateurs de valorisation nuls, ce qui peut refléter des difficultés structurelles de valorisation ou des inefficiences dans la formation des prix de marché. La structure de fonds fermé peut conduire les parts à se négocier avec une décote par rapport à la valeur liquidative, ce qui introduit une volatilité du cours sans lien avec la performance des actifs sous-jacents.
- Le ratio de frais est relativement élevé, à environ 3.86 %, ce qui peut réduire les rendements nets par rapport à des solutions d’investissement dans les infrastructures moins coûteuses.
GCM Grosvenor
GCMG
Avantages
- GCM Grosvenor est une société mondiale de gestion d’actifs alternatifs qui offre aux investisseurs un accès à des opportunités d’investissement alternatives diversifiées.
- Dispose d’une expertise dans la gestion d’un large éventail de classes d’actifs alternatifs, notamment le capital-investissement, les actifs réels et le crédit, ce qui peut apporter des moteurs de croissance diversifiés.
- Une solide position sur le marché, avec un accent mis sur le service de clients institutionnels recherchant une exposition aux actifs alternatifs, dans un contexte de demande croissante pour les investissements non traditionnels.
Points à considérer
- L’exposition aux actifs alternatifs implique une plus grande complexité et peut comporter davantage de risques ainsi qu’une moindre liquidité par rapport aux investissements traditionnels.
- La performance et les revenus peuvent être sensibles aux cycles de levée de fonds et au sentiment des investisseurs sur le marché des actifs alternatifs.
- Exerce ses activités dans un secteur concurrentiel soumis à une pression sur les commissions et à un contrôle réglementaire accru, ce qui pourrait peser sur les marges et la flexibilité opérationnelle.
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