¿Qué es un ETF y por qué importan los ratios de gastos?

Un ETF, o fondo cotizado en bolsa, es una cesta de valores que se negocia en una bolsa de valores, como una acción individual. El ratio de gastos es una tarifa anual expresada como un porcentaje del dinero que inviertes, cobrada por el gestor del fondo para cubrir los costes operativos. Estas tarifas se deducen directamente de los activos del fondo, lo que significa que unos gastos más altos pueden erosionar gradualmente tus rentabilidades a lo largo del tiempo. Es esencial leer y comprender el prospectus o los informes financieros del fondo para entender completamente las comisiones y cargos.

¿Qué es el rendimiento por dividendo?

El rendimiento por dividendo es una ratio financiera que muestra cuánto paga una empresa en dividendos cada año en relación con su precio de acción. Se calcula dividiendo los dividendos anuales por acción entre el precio por acción y suele expresarse como un porcentaje. Para los ETFs, representa los ingresos que el fondo busca generar para los inversores. Aunque el rendimiento es importante, los inversores también deberían observar los beneficios de la empresa, los niveles de deuda y el flujo de caja al evaluar los dividendos.

¿Qué significa 'alto rendimiento' en bonos?

En el contexto de los bonos, 'alto rendimiento' se refiere a bonos que tienen una calificación crediticia inferior a la de inversión según las agencias de calificación crediticia. Estos bonos conllevan un mayor riesgo de impago en comparación con los bonos de grado de inversión. Para compensar a los inversores por asumir este riesgo adicional, los emisores de bonos de alto rendimiento ofrecen una tasa de interés o rendimiento más alta. Esto los convierte en una clase de activos centrada en generar mayores ingresos, aunque conllevan un mayor riesgo crediticio.

¿Cuál es la diferencia entre los ratios de gastos?

El ratio de gastos es el coste anual por mantener el fondo. Según los datos, SPHY (Fondo A) tiene un ratio de gastos del 0,05 %, mientras que USHY (Fondo B) tiene un ratio ligeramente superior del 0,08 %. Esto crea una diferencia de 0,03 puntos porcentuales en los costes anuales. Esta diferencia aparentemente pequeña significa que SPHY cobra menos por dólar invertido que USHY. Con el tiempo, unos costes menores pueden ser beneficiosos, ya que las comisiones reducen la rentabilidad global que experimenta un inversor.

¿Cómo gestionan estos fondos los pagos de dividendos?

Ambos fondos están diseñados para proporcionar ingresos, ya que invierten en bonos corporativos de alto rendimiento que pagan cupones de interés regulares. Estos fondos suelen transferir posteriormente estos ingresos a los accionistas mediante dividendos. Los datos muestran que SPHY tiene actualmente un rendimiento por dividendo más alto del 7,26 % en comparación con el 6,99 % de USHY. Esto significa que SPHY paga actualmente un porcentaje mayor de su precio de acción en forma de dividendos. Sin embargo, los rendimientos fluctúan en función de los cambios tanto en los dividendos pagados como en el precio de la acción del fondo.

¿Son transparentes las posiciones de cartera de estos fondos?

Con base en los datos proporcionados, no hay información detallada disponible sobre las principales posiciones y el peso sectorial de ambos fondos. Esta falta de datos específicos limita la transparencia para los inversores potenciales. Además, los datos sugieren que no hay posiciones compartidas entre las diez principales de SPHY y USHY, lo que indica que podrían mantener bonos individuales diferentes dentro de sus carteras. Esta composición distinta puede influir en las características específicas de riesgo y rendimiento de cada fondo.

¿Qué fondo es mejor para los inversores que buscan ingresos?

Tanto SPHY como USHY están diseñados para inversores que buscan ingresos procedentes de bonos corporativos de alto rendimiento, pero ofrecen estructuras de costes y rendimientos diferentes. SPHY ofrece un dividendo con mayor rendimiento del 7,26 %, frente al 6,99 % de USHY, y también cuenta con una ratio de gastos más baja del 0,05 %, frente al 0,08 % de USHY. Para los inversores que buscan específicamente mayores ingresos y comisiones anuales más bajas, SPHY podría resultar más atractivo. Sin embargo, USHY ofrece mayor liquidez, con activos netos de 27.300 millones de dólares frente a los 12.000 millones de dólares de SPHY.

¿Qué índices siguen estos fondos?

Esta comparación muestra que ambos fondos pertenecen a la categoría de Bonos de Alto Rendimiento. Sin embargo, según los datos, no está disponible el índice específico que sigue cada fondo. Los nombres de los fondos sugieren el tipo de activos que mantienen. SPHY es un fondo 'Portfolio' de SPDR, mientras que USHY es un 'iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF'. Sin conocer el índice exacto, no podemos confirmar si sus exposiciones son idénticas o difieren.

¿Cuál es el tamaño de estos fondos?

Los activos netos, o activos bajo gestión, son una medida del tamaño de un fondo. Con base en los datos proporcionados, USHY es significativamente más grande, gestionando 27.300 millones de dólares en activos netos. En contraste, SPHY es más pequeño, con activos netos de 12.000 millones de dólares. Por lo general, los fondos más grandes pueden ofrecer mayor liquidez, lo que facilita su compra y venta sin afectar significativamente su precio de mercado. Los fondos más pequeños pueden experimentar diferencias más amplias entre el precio de oferta y demanda y un menor volumen de negociación.

¿Tienen estos fondos historias similares?

Los fondos tienen historias operativas diferentes. SPHY tiene un historial más largo, ya que fue fundado el 18 de junio de 2012. USHY es un fondo más reciente, con una fecha de constitución del 25 de octubre de 2017. Esto significa que SPHY tiene aproximadamente cinco años más de datos y experiencia en el mercado. Un historial más largo puede proporcionar en ocasiones más datos sobre cómo se comporta un fondo a través de diferentes ciclos de mercado, aunque el rendimiento pasado nunca es garantía de resultados futuros.

¿Qué debo saber sobre esta comparación?

Esta comparación es solo con fines educativos y no constituye asesoramiento financiero. La información proporcionada se basa en una instantánea de los datos del fondo y puede cambiar con el tiempo. Las métricas clave, como los ratios de gastos, los rendimientos por dividendo, los activos netos y las participaciones, están sujetas a cambios. Los inversores deben realizar su propia investigación exhaustiva y considerar consultar con un profesional financiero calificado antes de tomar cualquier decisión de inversión basada en esta comparación.

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Dos fondos, una decisión: comparamos coste, rendimiento y lo que cada ETF realmente tiene en cartera en septiembre 2026.

Esta página compara el SPDR Portfolio High Yield Bond ETF (SPHY) y el iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF (USHY) en cuanto a comisiones, posiciones y dividendos. También analiza cómo cada fondo sigue su mercado. Contenido educativo, no asesoramiento financiero.

Resumen de los fondos

Indicadores clave del fondo

SPHY

Indicador

USHY

0.05%

Ratio de gastos

0.08%

7.26%

Rentabilidad por dividendo

6.99%

$11.98B

Patrimonio neto

$27.27B

1,926

Posiciones

1,900

18 jun 2012

Fecha de creación

25 oct 2017

–

Índice replicado

–

High Yield Bond

Categoría del fondo

High Yield Bond

SPHY cuesta unos $3.00 menos al año por cada 10 000 $ invertidos.

Principales posiciones compartidas

Estos fondos no comparten ninguna de sus principales posiciones.

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Análisis de inversión

SPHY

Ventajas

SPHY ofrece un ratio de gastos significativamente menor del 0,05 % en comparación con su competidor más grande, USHY.
Proporciona un rendimiento por dividendo mayor del 7,26 %, lo que resulta atractivo para los inversores que buscan una generación de ingresos mejorada.
El fondo cuenta con un historial más largo desde su fecha de inicio en junio de 2012, lo que demuestra estabilidad.

Aspectos a considerar

Los activos netos de 12.000 millones de dólares son inferiores a los de USHY, lo que podría afectar la liquidez en momentos de tensión del mercado.
No se dispone de datos sobre las principales participaciones y el peso por sectores, lo que limita la transparencia detallada de la cartera para los inversores.
No comparte ninguna de sus principales diez participaciones con USHY, lo que indica composiciones de cartera distintas y perfiles de riesgo potencialmente diferentes.

USHY

Ventajas

USHY gestiona unos activos netos sustanciales de 27.300 millones de dólares, lo que sugiere una mayor liquidez y una aceptación más amplia en el mercado.
El fondo ofrece un rendimiento por dividendo competitivo del 6,99 %, proporcionando una renta atractiva a pesar de tener un ratio de gastos ligeramente inferior.
Una fecha de constitución en octubre de 2017 indica una estructura moderna que posiblemente incorpora mejoras regulatorias y metodológicas recientes.

Aspectos a considerar

El ratio de gastos es del 0,08 %, superior al del SPHY (0,05 %), lo que incrementa los costes anuales para los inversores.
Al igual que SPHY, no se dispone de datos sobre las principales participaciones y el peso por sectores, lo que reduce la transparencia de la cartera para los posibles inversores.
Una trayectoria operativa más corta desde 2017 significa que hay menos datos de rendimiento a largo plazo disponibles en comparación con fondos más consolidados.

Acerca de SPHY y USHY

SPHY (SPHY)

El ETF de bonos de alto rendimiento SPDR Portfolio (SPHY) es un fondo cotizado en bolsa diseñado para ofrecer una amplia exposición a los bonos de alto rendimiento de EE. UU. Con una ratio de gastos baja del 0,05 %, ofrece a los inversores acceso a un portafolio diversificado que contiene más de 1.900 posiciones. El fondo actualmente ofrece un rendimiento por dividendo del 7,26 %, lo que refleja el potencial de ingresos de los mercados de alto rendimiento. Los activos netos ascienden a aproximadamente USD 11.98 mil millones, lo que destaca una participación significativa en el mercado. Desde su lanzamiento en 2012, SPHY ha seguido el desempeño del sector de bonos de alto rendimiento de EE. UU., convirtiéndolo en una herramienta potencialmente valiosa para quienes buscan diversificar sus ingresos. Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que los valores de los bonos fluctúan y que los bonos de alto rendimiento conllevan un mayor riesgo crediticio que las alternativas de grado de inversión. Como ocurre con todas las inversiones, los resultados pasados no garantizan resultados futuros.

USHY (USHY)

El ETF de bonos corporativos de alto rendimiento en dólares estadounidenses iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF (USHY) ofrece a los inversores exposición a una amplia gama de bonos corporativos de alto rendimiento denominados en dólares estadounidenses. Con un ratio de gastos bajo del 0,08 %, este fondo busca proporcionar ingresos mediante bonos emitidos por empresas consideradas con calificaciones crediticias inferiores a las de los emisores de grado de inversión. Manteniendo aproximadamente 1.900 valores, USHY proporciona una diversificación significativa entre varios sectores del mercado de bonos corporativos. Tiene un rendimiento por dividendo notable del 6,99 %, lo que lo hace potencialmente atractivo para estrategias centradas en la generación de ingresos. Sin embargo, es crucial recordar que las inversiones en bonos de alto rendimiento conllevan riesgos más elevados, incluidas fluctuaciones crediticias y de tipos de interés. Al igual que con todas las inversiones, no hay garantía de rendimiento y el valor de su inversión puede subir o bajar. Este fondo se lanzó el 25 de octubre de 2017 y gestiona activos sustanciales, reflejando su papel dentro del panorama de los ETF de renta fija.

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SPHY

Ventajas

Aspectos a considerar

USHY

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Preguntas frecuentes

¿Qué es un ETF y por qué importan los ratios de gastos?

¿Qué es el rendimiento por dividendo?

¿Qué significa 'alto rendimiento' en bonos?

¿Cuál es la diferencia entre los ratios de gastos?

¿Cómo gestionan estos fondos los pagos de dividendos?

¿Son transparentes las posiciones de cartera de estos fondos?

¿Qué fondo es mejor para los inversores que buscan ingresos?

¿Qué índices siguen estos fondos?

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