¿En qué difieren BITO y BTC en su enfoque de exposición?

BITO utiliza swaps para obtener exposición indirecta al bitcoin, lo que significa que no mantiene el activo directamente. En contraste, BTC ofrece exposición directa al activo digital subyacente en el mercado al contado. Aunque ambos buscan rastrear el precio del Bitcoin, la diferencia entre la exposición indirecta y la tenencia directa en el mercado al contado es significativa para los perfiles de riesgo y los mecanismos operativos.

¿Qué implica una estrategia basada en swaps para el riesgo de un ETF?

Una estrategia basada en swaps consiste en celebrar contratos derivados para imitar el rendimiento de un activo. BITO utiliza swaps para lograr esta exposición, lo que significa que el fondo no mantiene bitcoin directamente. Este enfoque introduce un riesgo de contraparte, ya que el valor del swap depende de la solvencia de la entidad que figura como contraparte en el contrato, a diferencia de las tenencias directas en el mercado al contado.

¿Por qué un ETF al contado no genera ingresos?

Un ETF al contado posee el activo mismo. El bitcoin es un activo que no produce ingresos, lo que significa que no genera flujos de efectivo. En consecuencia, el fondo no tiene ingresos para distribuir a los accionistas. BTC, que ofrece exposición directa al Bitcoin en el mercado al contado, reporta un rendimiento por dividendo del 0,00 % porque el activo subyacente no proporciona rendimientos, dividendos ni pagos de intereses.

¿Cómo se comparan las estructuras de tarifas entre los dos fondos?

El ratio de gastos es la tarifa anual que cobra un fondo. BITO tiene un ratio de gastos del 0,95 %, mientras que BTC es más rentable con un 0,15 %. Esto representa una diferencia de 0,80 puntos porcentuales. Por lo general, un ratio de gastos más bajo significa que una mayor parte del capital del inversor permanece invertido en el fondo en lugar de pagarse en comisiones de gestión, lo que podría afectar los rendimientos a largo plazo.

¿Cómo afectan las bases de activos al trading de cada fondo?

La cantidad de dinero invertida en un fondo corresponde a sus activos netos. BTC tiene activos netos de $5.100 millones, lo cual es considerable y puede ayudar a proporcionar una base de operaciones amplia. En comparación, BITO reporta activos netos de $1.700 millones. Por lo general, una base de activos más grande respalda la liquidez operativa, permitiendo una compra y venta más activa dentro del mercado.

¿Cuáles son las diferencias en las fechas de inicio?

BITO se lanzó el 18 de octubre de 2021, lo que le otorga varios años de historial operativo en el mercado de fondos cotizados (ETF). BTC es un participante más reciente con una fecha de inicio del 31 de julio de 2024. Esta diferencia significa que los inversores pueden evaluar el rendimiento de BITO en un plazo más largo en comparación con BTC, que tiene un historial más corto para el análisis histórico.

¿Qué significan los rendimientos por dividendo?

BITO reporta un rendimiento por dividendo del 27,85 %, inusualmente alto para una inversión en acciones. Esta estructura de distribución suele derivarse de la mecánica de un fondo basado en swaps y no del precio del activo en sí. Por el contrario, BTC reporta un rendimiento del 0,00 % ya que proporciona exposición directa al contado sin distribuir ingresos, reflejando su naturaleza como titular de un activo que no genera renta.

¿Qué emisores gestionan los fondos?

BITO está gestionado por ProShares, un emisor consolidado con una larga trayectoria operativa en la industria de los ETF. El emisor específico de BTC no está disponible en los datos actuales proporcionados. Los inversores suelen buscar gestores de fondos reconocidos, ya que los emisores establecidos cuentan con historiales en operaciones de fondos, cumplimiento normativo y presencia en el mercado.

¿Estos fondos mantienen las mismas acciones?

No, los datos de comparación indican que no hay ninguna entre las diez principales posiciones compartidas entre estos dos fondos. Esto refleja la diferencia estructural entre ambos, ya que uno utiliza una estrategia basada en swaps y el otro proporciona exposición directa al contado al activo digital subyacente.

¿Cuál es la conclusión educativa respecto a los costes de los fondos?

Un ratio de gastos más bajo es un beneficio cuantificable a lo largo del tiempo. El coste del 0,15 % de BTC es sustancialmente inferior al 0,95 % de BITO. Sin embargo, el coste es solo uno de los factores, junto con la estructura del fondo y la mecánica del rendimiento. Esta información tiene fines educativos para comprender las características de los fondos y no constituye asesoramiento financiero.

BITO vs BTC

Dos fondos, una decisión: comparamos coste, rendimiento y lo que cada ETF realmente tiene en cartera en septiembre 2026.

Compare BITO (ProShares Bitcoin ETF) y BTC (Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF) para ver cómo se comparan las tarifas, tenencias, dividendos y seguimiento del mercado de cada fondo. BITO ofrece un ratio de gastos del 0,95 % y un rendimiento por dividendo del 27,85 %, mientras que BTC tiene un ratio de gastos del 0,15 % y un rendimiento del 0,00 %. Contenido educativo, no asesoramiento financiero.

Resumen de los fondos

Indicadores clave del fondo

BITO

Indicador

BTC

0.95%

Ratio de gastos

0.15%

27.85%

Rentabilidad por dividendo

0.00%

$1.68B

Patrimonio neto

$5.10B

Posiciones

18 oct 2021

Fecha de creación

31 jul 2024

–

Índice replicado

–

Digital Assets

Categoría del fondo

Digital Assets

BTC cuesta unos $80.00 menos al año por cada 10 000 $ invertidos.

Principales posiciones compartidas

Estos fondos no comparten ninguna de sus principales posiciones.

Descubrir más comparaciones

BITO vs BITX

Compara BITO y BITX. Revisa los ratios de gastos, los rendimientos por dividendo, los activos netos y los métodos de seguimiento. No están disponibles las participaciones ni los pesos sectoriales para estos ETFs.

BITO vs BITU

Compare BITO y BITU, dos ETFs de Bitcoin de ProShares. Analice sus comisiones del 0,95 %, los rendimientos por dividendo, los tamaños de los activos y los métodos de seguimiento. Nota: los datos de tenencias aún no están disponibles.

BITO vs YBTC

Compare los ETF BITO y YBTC en cuanto a comisiones, dividendos, tenencias y seguimiento. Revise los datos del fondo para estas estrategias de activos digitales. Solo con fines informativos.

Análisis de inversión

BITO

Ventajas

Gestionado por un emisor consolidado con una larga trayectoria operativa en fondos cotizados.
Ofrece acceso a activos digitales a través de una estructura de fondo regulada.
Ha logrado una base de activos sustancial para una clase de activo relativamente nueva.

Aspectos a considerar

Ratio de gastos más alto en comparación con muchos otros vehículos de inversión pasiva.
El rendimiento por distribución informado, inusualmente elevado, puede no ser sostenible para los inversores a largo plazo.
Utiliza swaps que introducen riesgos de contraparte ausentes en las tenencias al contado.

BTC

Ventajas

Ofrece uno de los ratios de gastos más bajos disponibles para la exposición a activos digitales.
Se beneficia de una base de activos netos grande que respalda la liquidez operativa.
Proporciona exposición directa al activo digital subyacente al contado.

Aspectos a considerar

Carece de un historial a largo plazo para que los inversores evalúen el rendimiento con el tiempo.
No genera rendimiento por dividendos ya que el fondo no distribuye ingresos.
La información sobre la reputación del emisor no está disponible en las fuentes de datos actuales.

Acerca de BITO y BTC

BITO (BITO)

El ETF de Bitcoin ProShares (BITO) está diseñado para seguir el rendimiento diario del precio del Bitcoin, ofreciendo a los inversores una forma de obtener exposición a activos digitales sin poseer criptomonedas directamente. Como uno de los primeros productos basados en futuros de Bitcoin cotizados en EE. UU., su objetivo es reflejar los cambios en el valor del Bitcoin a través de exchanges regulados. El fondo tiene un ratio de gastos del 0,95 % y activos netos por USD 1.680 millones, con una fecha de inicio del 18 de octubre de 2021. Cabe destacar que reporta un alto rendimiento por dividendo del 27,85 %, derivado de las primas de renovación de futuros y distribuciones. Aunque resulta conveniente para el acceso mediante brókers tradicionales, los inversores deben considerar las complejidades de las estrategias basadas en futuros, las posibles desviaciones en el seguimiento del índice y la volatilidad del Bitcoin. Este producto puede resultar atractivo para quienes buscan exposición a activos digitales, aunque los resultados pueden variar y no están garantizados.

BTC (BTC)

El Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF (BTC) es un fondo de activos digitales que ofrece a los inversores exposición al Bitcoin sin necesidad de gestionar claves privadas ni utilizar exchanges. A julio de 2024, sigue el precio de un Bitcoin, con un valor patrimonial neto diseñado para reflejar el rendimiento del Bitcoin menos los gastos del fondo. El fondo cobra una ratio de gastos baja del 0,15 %, lo que puede resultar atractivo para inversores sensibles a los costes, y no distribuye dividendos. Con 5.100 millones de dólares en activos netos, proporciona una forma líquida de incluir Bitcoin en una cartera diversificada. Sin embargo, es importante recordar que el precio del Bitcoin puede ser muy volátil y el valor del fondo puede caer tanto como subir. Los inversores deben considerar su tolerancia al riesgo y su situación financiera antes de invertir.

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