Ações de infraestrutura de IA: a Agentforce impulsionará o crescimento?

Resumo

1. Salesforce Agentforce impulsiona infraestrutura de IA e demanda por GPUs, semicondutores e data centers.
2. NVIDIA ações e semicondutores IA tendem a se beneficiar da necessidade de inferência de baixa latência.
3. Snowflake investimentos e provedores de integração fornecem dados em tempo real para agentes autônomos corporativos.
4. Como investir em ações de infraestrutura de IA no Brasil: ADRs, ETFs e plataformas internacionais para diversificar o risco.

O aporte e o ponto de inflexão

O compromisso de US$15 bilhões da Salesforce com a plataforma Agentforce 360 marca mais do que um grande cheque. Significa que a experimentação em IA agentiva pode virar infraestrutura corporativa em larga escala. US$15 bilhões (aprox. R$75 bilhões, com câmbio de R$5,00/US$) traduzem-se em demanda por hardware, semicondutores, armazenamento e serviços que suportem agentes atuando de forma autônoma nas operações das empresas.

Vamos aos fatos. Agentforce 360 pretende ir além de recomendações: trata-se de agentes que executam ações, colaboram diretamente com funcionários e respondem em tempo real. Isso eleva, de forma exponencial, a necessidade de inferência de baixa latência e alta eficiência. A consequência? Provedores de GPUs, fabricantes de chips avançados, plataformas de dados e provedores de data center entram na linha de frente dessa corrida.

Onde a demanda vai bater

Quais segmentos serão beneficiados? Primeiro, GPUs. A NVIDIA lidera esse mercado e suas unidades de processamento gráfico são fundamentais para cargas de inferência intensivas. Em seguida, a cadeia de semicondutores: TSMC e ASML entram como nós críticos, responsáveis por produzir e viabilizar chips cada vez mais sofisticados. Plataformas de dados em nuvem, como Snowflake, devem funcionar como o sistema nervoso que alimenta agentes com dados atualizados. E, claro, armazenamento e capacidade de data center, onde empresas como Applied Digital podem ver aumento de pedidos por capacidade dedicada a workloads de IA.

Middleware e automação não ficam de fora. ServiceNow e UiPath oferecem camadas de integração que permitem encaixar agentes em processos legados e gerar contratos recorrentes. Teradata, por sua vez, continua relevante ao oferecer soluções de gerenciamento de dados e analytics que abastecem modelos com informações estruturadas.

Como pensar em exposição para investidores brasileiros

A adoção em larga escala tende a gerar receitas previsíveis e contratos de longo prazo, reduzindo volatilidade para fornecedores de infraestrutura. Isso favorece modelos de negócio baseados em assinaturas e contratos de colocation. Mas como um investidor no Brasil pode se expor? Há opções: ADRs de empresas listadas, ETFs setoriais e plataformas de investimento que oferecem acesso a ações internacionais. Lembre que diferenças regulatórias e fiscais entre mercados importam; fundos domiciliados no exterior podem ter tributação distinta ao serem acessados por investidores brasileiros.

Riscos que não podem ser ignorados

Existe um potencial claro, mas também riscos relevantes. Concorrência intensa e novos entrantes podem pressionar margens. A tecnologia muda rápido; arquiteturas mais eficientes podem reduzir a necessidade de hardware atual. Avaliações elevadas tornam as ações vulneráveis a correções caso o crescimento desacelere. E há incerteza regulatória: governança de IA, privacidade (incluindo a Lei Geral de Proteção de Dados no Brasil) e requisitos de conformidade internacionais podem aumentar custos de implementação ou limitar soluções.

A cadeia de suprimentos também enfrenta riscos geopolíticos, especialmente na fabricação de semicondutores. E ciclos orçamentários corporativos podem adiar projetos caros em momentos de aperto econômico.

Estratégia prática e conclusão

Dado o cenário, uma estratégia sensata é diversificar ao longo da cadeia de valor de IA: GPUs e fabricantes de chips (NVDA, TSM), equipamentos de litografia (ASML), plataformas de dados (SNOW), provedores de integração e automação (NOW, PATH), e players de infraestrutura física (APLD, TDC). Essa abordagem mitiga riscos específicos de empresa e mantém exposição ao tema macro de adoção empresarial.

A questão que fica é simples: Agentforce desencadeará uma onda de investimentos em infraestrutura ou será mais uma prova de conceito? Se a Salesforce transformar o compromisso em implementações reais, ganhadores e perdedores surgirão ao longo de toda a cadeia. Para investidores, o desafio é equilibrar entusiasmo com disciplina: oportunidades existem, mas exigem carteira diversificada e atenção aos riscos e ao ambiente regulatório.

Ações de infraestrutura de IA: a Agentforce impulsionará o crescimento?

Aviso: este texto não é recomendação personalizada de investimento. Investidores devem considerar seu perfil e consultar um profissional antes de tomar decisões de alocação.

Análise Detalhada

Mercado e Oportunidades

• Adoção empresarial de IA agentiva cria demanda contínua por capacidade de inferência em tempo real, favorecendo provedores de GPUs e aceleradores.
• Plataformas de dados em nuvem e armazenamento (data lakes, data warehouses) tornar-se-ão essenciais para alimentar agentes com dados em tempo real.
• Cadeia de suprimentos de semicondutores (fabricação avançada e equipamentos) verá maior investimento à medida que a necessidade por chips especializados cresce.
• Middleware e ferramentas de automação facilitarão integração com sistemas legados, acelerando a implementação em grandes empresas e gerando contratos recorrentes.
• Oportunidade de investimento é multissetorial: semicondutores, hardware de data center, software de dados, serviços de integração e provedores de infraestrutura física.

Empresas-Chave

• NVIDIA Corporation (NVDA): Líder em unidades de processamento gráfico (GPUs) essenciais para treinamento e inferência de modelos de IA; suas GPUs são centrais para aplicações agentivas que exigem processamento em tempo real; impacto direto na demanda por hardware de data centers.
• Snowflake Inc. (SNOW): Plataforma de dados na nuvem que oferece armazenamento, processamento e compartilhamento de dados em escala; atua como sistema nervoso para alimentar agentes com dados atualizados; relevante para fluxos de dados corporativos.
• Salesforce.com, Inc. (CRM): Empresa por trás da iniciativa Agentforce 360; ampla base de clientes empresariais que torna a plataforma um potencial catalisador de demanda por infraestrutura e serviços associados.
• Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM): Maior fabricante contratual de semicondutores do mundo; produz chips avançados necessários para aceleradores de IA e dispositivos de alto desempenho; peça-chave na cadeia de suprimentos.
• ASML Holding (ASML): Fornecedora de máquinas de litografia essenciais para a fabricação de chips avançados; componente crítico da cadeia de suprimentos de semicondutores.
• ServiceNow (NOW): Plataforma de fluxo de trabalho empresarial que pode funcionar como camada de integração entre agentes de IA e processos corporativos existentes, acelerando automação end-to-end.
• UiPath (PATH): Especialista em automação robótica de processos (RPA) que pode combinar RPA e agentes de IA para automatizar tarefas complexas dentro de empresas.
• Applied Digital Corporation (APLD): Fornecedor de infraestrutura física e serviços de data center que atende demanda crescente por capacidade de computação dedicada a workloads de IA.
• Teradata Corporation (TDC): Empresa focada em soluções de gerenciamento de dados e analytics em larga escala, relevante para abastecer modelos e agentes com dados corporativos estruturados.

Riscos Principais

• Concorrência intensa e risco de novos entrantes disruptivos que podem reduzir margens.
• Rápida obsolescência tecnológica: mudanças em arquiteturas de IA ou avanços em eficiência podem reduzir demanda por tecnologias atuais.
• Avaliações elevadas nos múltiplos de mercado, que podem sofrer correções se o crescimento desacelerar.
• Incerteza regulatória global sobre governança de IA, privacidade de dados e requisitos de conformidade que podem aumentar custos ou limitar implantação.
• Restrições na cadeia de suprimentos e riscos geopolíticos relacionados à fabricação de semicondutores.
• Ciclos orçamentários corporativos: desacelerações econômicas podem adiar projetos de infraestrutura caros.

Catalisadores de Crescimento

• Implementações em larga escala por grandes clientes corporativos (ex.: iniciativas da Salesforce, Microsoft, Google, Amazon).
• Estabilização das taxas de juros e recuperação de orçamentos de TI empresariais.
• Provas de produtividade concretas que validem ROI dos agentes e acelerem adoção.
• Avanços em eficiência de modelos e hardware que reduzam custos por inferência em tempo real.
• Expansão de data centers e investimentos em capacidade de computação e armazenamento.
• Parcerias estratégicas entre provedores de software empresarial e fabricantes de hardware.