Reliance vs SQM
산업용 제조업체를 위한 대형 철강 및 알루미늄 유통사 vs 글로벌 주요 리튬 생산사 및 다각화된 화학 공급업체. 10월 2026에 내 포트폴리오에 더 잘 맞는 종목은 무엇일까요? 아래에서 쉽게 설명합니다.
Reliance Steel and Aluminum은 분산형 서비스센터 네트워크를 통해 미국 전역의 산업 제조업체에 금속을 유통합니다. 범용 금속을 매입한 뒤 부가가치 가공을 거쳐 판매하는 방식으로 안정적인 수익을 창출합니다. 한편 SQM은 칠레 아타카마 사막에서 리튬을 생산하는 세계 선도 기업이며, 특수 비료 원료도 채굴합니다. 두 기업 모두 원자재 가격과 처리 물량이 수익성을 좌우하는 산업 공급망의 전방에 위치합니다. Reliance와 SQM의 비교는 수십 년간 꾸준한 이익 성장을 이어온 자본 효율적인 금속 유통업체와, 리튬 가격 사이클 및 전기차 보급 곡선에 실적이 좌우되는 칠레의 대형 광산업체를 대조합니다.
Reliance Steel and Aluminum은 분산형 서비스센터 네트워크를 통해 미국 전역의 산업 제조업체에 금속을 유통합니다. 범용 금속을 매입한 뒤 부가가치 가공을 거쳐 판매하는 방식으로 안정적인 수익을 창출합니다. 한편 SQM은 칠레 아타카마 사막에서 리튬을 생산하는 세계 선도 기업이며, 특수 비료 원료도 채굴합니다. 두 기업 모두 원자재 가격과...
투자 분석
Reliance
RS
장점
- Reliance Steel & Aluminum Co.는 2025년 2분기에 판매 톤수 기준 사상 최대치를 기록했으며, 전년 동기 대비 4.0% 증가해 지속적인 시장점유율 확대를 보여줬습니다.
- 2025년 1분기 매출총이익률은 가격 조정과 탄소강 제품의 판매가격 상승에 힘입어 전분기 대비 개선된 30.4%를 기록했습니다.
- Reliance는 105억 5,000만 달러의 자산을 보유한 탄탄한 재무상태를 유지하고 있으며, 계절적 운전자본 증가에도 불구하고 2025년 1분기에 6,450만 달러의 영업현금흐름을 창출했습니다.
고려 사항
- 2025년 3분기 주당순이익은 3.64달러로 애널리스트 예상치를 소폭 하회하며 수익성에 일부 부담이 있음을 나타냈습니다.
- 금속 제품 원가 상승으로 회사는 2025년에 1억 달러의 상당한 후입선출법(LIFO) 비용이 발생할 것으로 예상하며, 이는 기존 추정치와 비교해 순이익에 영향을 미칠 수 있습니다.
- Reliance의 매출 성장률은 전년 대비 0.5%로 완만하며, 이익 성장률은 전년 대비 5.4% 하락해 일부 기저 영업상의 어려움을 보여줍니다.
SQM
SQM
장점
- SQM은 전기차 배터리와 농업에 필수적인 소재인 리튬, 질산칼륨, 요오드의 세계적인 주요 생산업체 중 하나입니다.
- 회사는 전 세계적인 전기차 보급 확대와 재생에너지 저장 시장의 성장에 따른 배터리 소재의 강한 수요로 수혜를 입고 있습니다.
- SQM은 칠레의 풍부한 광물 자원에 전략적으로 노출되어 있어 주요 성장 시장에서 비용 우위와 규모의 경제를 확보하고 있습니다.
고려 사항
- SQM은 칠레의 규제 리스크와 정치적 불확실성에 직면해 있으며, 이는 채굴 사업과 수익성에 영향을 줄 수 있습니다.
- 회사의 이익은 원자재 가격 변동성에 민감하며, 특히 글로벌 수급 불균형의 영향을 받는 리튬 가격에 민감합니다.
- 채굴 지역의 환경 및 지역사회 관련 우려는 지속적인 운영 리스크와 잠재적인 규정 준수 비용을 초래할 수 있습니다.
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