MagnaOn

Magna vs On

주요 완성차 업체에 부품을 제조하는 글로벌 자동차 부품 공급업체 vs 프리미엄 러닝화로 잘 알려진 스위스 스포츠 신발 브랜드. 10월 2026에 내 포트폴리오에 더 잘 맞는 종목은 무엇일까요? 아래에서 쉽게 설명합니다.

Magna International은 전 세계 거의 모든 주요 완성차 업체에 자동차 부품과 완성차 조립 서비스를 공급하며, 한 세기 만에 가장 큰 플랫폼 전환을 겪고 있는 산업에서 없어서는 안 될 존재로서 규모의 이점과 고객 집중 위험을 함께 안고 있습니다. 반면 On Holding은 차별화된 제품 디자인, 혁신적인 쿠셔닝 기술, 커뮤니티 중심의 성장 전략...

투자 분석

Magna

장점

  • Magna는 2025년 3분기에 매출과 조정 EBIT 마진이 증가했다고 발표했으며, 이는 탄탄한 운영 실행력을 반영합니다.
  • 회사는 매출, 조정 EBIT 마진, 순이익에 대한 연간 전망을 상향 조정했으며, 이는 전략적 입지에 대한 자신감을 보여줍니다.
  • Magna는 4%를 웃도는 견조한 배당수익률을 유지하고 있으며, 배당과 자사주 매입을 통해 주주에게 적극적으로 자본을 환원하고 있습니다.

고려 사항

  • 법인세 차감 전 영업이익은 전년 대비 감소했으며, 이는 부분적으로 전년도 이연수익 인식이 없었던 데 따른 것입니다.
  • Magna의 순이익률은 자동차 부품 공급 업계의 지속적인 마진 압박을 반영해 여전히 상대적으로 낮은 수준입니다.
  • 이 회사의 주가는 글로벌 경형차 생산과 전반적인 자동차 산업 변동성에 따른 경기순환 위험에 노출되어 있습니다.
On

On

ONON

장점

  • On Holding AG는 프리미엄 운동화에 대한 글로벌 수요 증가에 힘입어 강한 매출 성장을 보여 왔습니다.
  • 이 회사는 소비자 직접 판매 사업 모델과 강력한 브랜드 인지도에 힘입어 높은 매출총이익률을 유지하고 있습니다.
  • On은 의류와 같은 인접 카테고리로 사업을 확장하는 등 글로벌 사업 영역과 제품 포트폴리오를 계속 확대하고 있습니다.

고려 사항

  • On은 글로벌 사업을 확장하는 과정에서 마케팅 및 물류 비용 증가로 수익성에 압박을 받고 있습니다.
  • 이 회사는 상당한 규모의 해외 사업을 영위하고 있어 환율 변동성에 노출되어 있습니다.
  • On의 밸류에이션은 업종 내 경쟁사와 비교해 상대적으로 높은 편이어서 변동성이 큰 시장에서는 상승 여력을 제한하고 하락 위험을 키울 수 있습니다.

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자주 묻는 질문