Barclays vs U.S. Bancorp
글로벌 소매금융 및 기업금융을 영위하는 영국의 주요 은행 vs 소매금융과 결제 서비스를 제공하는 미국 대형 은행. 9월 2026에 내 포트폴리오에 더 잘 맞는 종목은 무엇일까요? 아래에서 쉽게 설명합니다.
Barclays는 영국에 본사를 둔 종합 글로벌 투자은행이자 소매은행으로, 시장 사이클에 따라 실적이 크게 변동하는 변동성 높은 투자은행 부문을 보유하고 있습니다. 반면 U.S. Bancorp는 결제 사업 비중이 높고 효율성이 뛰어난 지역은행 사업을 운영하며, 미국 대형 은행 중에서도 꾸준히 최상위권의 운영 역량을 인정받고 있습니다. 두 금융기관 모두 투자적격 등급의 재무상태표를 보유하고 배당을 지급하지만, 이러한 공통 기반 위에 근본적으로 다른 사업 구성을 구축했습니다. Barclays와 U.S. Bancorp를 비교하면 CIB 매출 변동성과 영국의 복잡한 규제 환경에 맞서 국내 결제 부문에서의 선도적 지위와 안정성을 중시하는 대출 포트폴리오를 살펴볼 수 있습니다.
Barclays는 영국에 본사를 둔 종합 글로벌 투자은행이자 소매은행으로, 시장 사이클에 따라 실적이 크게 변동하는 변동성 높은 투자은행 부문을 보유하고 있습니다. 반면 U.S. Bancorp는 결제 사업 비중이 높고 효율성이 뛰어난 지역은행 사업을 운영하며, 미국 대형 은행 중에서도 꾸준히 최상위권의 운영 역량을 인정받고 있습니다. 두 금융기관 모두 투자...
주가 변동 요인
바클레이스 CFO, 거시적 변화 속 견조한 영국 수요와 전략적 기술 확장 강조
- Anna Cross CFO는 소매 및 기업 은행 부문의 대출 성장을 뒷받침하는 지속 가능한 영국 수요의 회복력을 보고했습니다.
- 은행은 구조적 비용 기반을 적극적으로 축소하는 한편 미국 소비자 상품을 확대하고 기술 인프라에 투자하고 있습니다.
- 시장 맥락상 미국 중도선거를 앞두고 주식이 계절적으로 조정될 것으로 보이며, 바클레이스 전략가들은 투자자들이 유가와 금리 등 거시경제 요인에 집중할 것을 권고합니다.
U.S. Bancorp, 3분기 강한 모멘텀 신호… 프라이임 금리 인상이 수익 전망 상향
- 경영진은 순이자수익, 수수료 수익, 예금 등에서 강력한 실적을 기대한다고 확인했으며, 이러한 지표들이 기존 가이던스의 상한선에 근접할 것으로 보고 있습니다.
- 은행은 9월 17일 기준 프라이임 대출금리를 기존 6.75%에서 7.00%로 인상했으며, 이는 차입 비용과 잠재적 이자 마진에 직접적인 영향을 미칩니다.
- 성장 동력으로는 소비자 사업체 역량 강화, 결제 인프라 구축, 그리고 자본시장 비즈니스 라인 확대가 가속화되고 있는 점이 포함됩니다.
바클레이스 CFO, 거시적 변화 속 견조한 영국 수요와 전략적 기술 확장 강조
- Anna Cross CFO는 소매 및 기업 은행 부문의 대출 성장을 뒷받침하는 지속 가능한 영국 수요의 회복력을 보고했습니다.
- 은행은 구조적 비용 기반을 적극적으로 축소하는 한편 미국 소비자 상품을 확대하고 기술 인프라에 투자하고 있습니다.
- 시장 맥락상 미국 중도선거를 앞두고 주식이 계절적으로 조정될 것으로 보이며, 바클레이스 전략가들은 투자자들이 유가와 금리 등 거시경제 요인에 집중할 것을 권고합니다.
U.S. Bancorp, 3분기 강한 모멘텀 신호… 프라이임 금리 인상이 수익 전망 상향
- 경영진은 순이자수익, 수수료 수익, 예금 등에서 강력한 실적을 기대한다고 확인했으며, 이러한 지표들이 기존 가이던스의 상한선에 근접할 것으로 보고 있습니다.
- 은행은 9월 17일 기준 프라이임 대출금리를 기존 6.75%에서 7.00%로 인상했으며, 이는 차입 비용과 잠재적 이자 마진에 직접적인 영향을 미칩니다.
- 성장 동력으로는 소비자 사업체 역량 강화, 결제 인프라 구축, 그리고 자본시장 비즈니스 라인 확대가 가속화되고 있는 점이 포함됩니다.
투자 분석
Barclays
BCS
장점
- Barclays는 2025년 2분기 세전이익이 25억 파운드에 달하며 전년 동기 대비 28% 증가했다고 발표해, 견조한 실적 모멘텀을 보여줬습니다.
- 이 은행의 유형자기자본이익률(RoTE)은 2025년 2분기 12.3%로 개선됐고, 2025년 3분기에는 10.6%를 기록해 효율성과 수익성이 향상됐음을 보여줍니다.
- Barclays는 사업 구성을 균형 있게 조정하고 운영 효율성을 개선하기 위한 전략을 실행하고 있으며, 2025년에는 5억 파운드 규모의 자사주 매입도 진행했습니다.
고려 사항
- Barclays 주가는 일간 변동성이 크지 않으며, 양호한 실적 발표 이후에도 주가의 즉각적인 움직임이 제한적으로 나타나 시장의 신중한 태도를 시사합니다.
- 이 은행의 주가순자산비율(PBR)은 약 0.6배로 업종 평균을 밑돌고 있어, 시장의 저평가 또는 자산 건전성에 대한 우려를 반영할 가능성이 있습니다.
- 최근 실적이 강세를 보였음에도 Barclays는 향후 실적에 영향을 줄 수 있는 대외 경제 및 현금흐름 변동성 위험에 직면해 있습니다.
U.S. Bancorp
USB
장점
- U.S. Bancorp는 소비자금융과 기업금융 전반에 걸쳐 수익원을 다각화한 미국 최대 지역은행 중 하나로서 강력한 시장 입지를 유지하고 있습니다.
- 이 은행은 안정적인 순이자마진 흐름과 엄격한 비용 관리에 힘입어 꾸준한 수익성을 입증해 왔습니다.
- U.S. Bancorp는 탄탄한 자본 및 유동성 기반을 갖추고 있어 규제 요건에 대응하고 성장 기회에 자금을 투입할 수 있습니다.
고려 사항
- U.S. Bancorp는 금리 변동에 노출되어 있어 순이자마진이 축소되고 이익의 질이 저하될 수 있습니다.
- 이 은행은 미국 은행업계에서 치열한 경쟁에 직면해 있어 대출 성장과 수수료 수익 확대에 부담이 될 수 있습니다.
- 경기 둔화 위험과 대출 포트폴리오에서 발생할 수 있는 신용 손실은 지속적인 이익 창출과 자산건전성에 부담이 될 수 있습니다.
Barclays(BCS) 다음 실적 발표일
바클레이즈 PLC(NYSE: BCS)는 다음 분기 실적 발표를 2026년 10월 22일에 진행할 예정입니다. 이번 발표는 2026 회계연도 제3분기 실적을 다룹니다. 이 시기는 바클레이즈가 역사적으로 제3분기 결과를 10월 말에 발표해 온 패턴과 일치합니다.
U.S. Bancorp(USB) 다음 실적 발표일
U.S. Bancorp(USB)는 2026년 10월 15일 다음 분기 실적을 발표할 예정입니다. 이번 발표는 9월 30일로 종료된 2026 회계연도 제3분기를 다룹니다. 시장 개장 전 발표가 예상되며, 이후 컨퍼런스 콜이 진행될 예정입니다.
Barclays(BCS) 다음 실적 발표일
바클레이즈 PLC(NYSE: BCS)는 다음 분기 실적 발표를 2026년 10월 22일에 진행할 예정입니다. 이번 발표는 2026 회계연도 제3분기 실적을 다룹니다. 이 시기는 바클레이즈가 역사적으로 제3분기 결과를 10월 말에 발표해 온 패턴과 일치합니다.
U.S. Bancorp(USB) 다음 실적 발표일
U.S. Bancorp(USB)는 2026년 10월 15일 다음 분기 실적을 발표할 예정입니다. 이번 발표는 9월 30일로 종료된 2026 회계연도 제3분기를 다룹니다. 시장 개장 전 발표가 예상되며, 이후 컨퍼런스 콜이 진행될 예정입니다.
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