Chunghwa Telecom vs Credo
Le plus grand opérateur télécom de Taïwan avec des réseaux mobiles et fibre étendus vs Entreprise cotée en bourse. Quelle action convient le mieux à votre portefeuille en septembre 2026 ? Réponse en termes simples ci-dessous.
Chunghwa Telecom est l'opérateur télécom dominant de Taiwan générant des flux de trésorerie stables à partir d'un marché domestique saturé, tandis que Credo Technology vend des solutions de connectivité à haute vitesse aux hyperscalers qui développent l'infrastructure de centres de données IA, donc Chunghwa Telecom vs Credo capture le contraste entre des services publics mûrs versants dividendes et des sociétés de croissance à multiples élevés qui participent à la construction de l'infrastructure IA. Les deux activités dépendent des cycles d'investissement réseau mais jouent des rôles complètement différents dans la pile technologique. Les lecteurs découvrent quelle visibilité des résultats et quelle politique de redistribution du capital convient le mieux à leur horizon d'investissement.
Chunghwa Telecom est l'opérateur télécom dominant de Taiwan générant des flux de trésorerie stables à partir d'un marché domestique saturé, tandis que Credo Technology vend des solutions de connectivi...
Pourquoi ça bouge
Les catalyseurs liés à l'IA, à l'iPhone et aux infrastructures de CHT contrebalancent la prudence des analystes quant à son évaluation.
- Chunghwa Telecom a mis en service le 18 septembre son câble sous-marin Taïwan-Matsu n°4, augmentant ainsi sa capacité de connectivité et renforçant son rôle dans les infrastructures de résilience des communications taïwanaises.
- L'entreprise a indiqué que les modèles iPhone 18 Pro d'Apple se sont vendus en deux minutes seulement après l'ouverture des précommandes, signalant une opportunité à court terme pour les ventes de terminaux, les mises à niveau de clients et la demande groupée de services mobiles.
- Frost & Sullivan a reconnu les opérations de service client de Chunghwa Telecom alimentées par l'IA, tandis que le sentiment des analystes reste prudent et que la récente progression de l'action au-dessus de sa moyenne mobile sur 200 jours met en lumière un contexte de risque lié à l'évaluation.
Les catalyseurs liés à l'IA, à l'iPhone et aux infrastructures de CHT contrebalancent la prudence des analystes quant à son évaluation.
- Chunghwa Telecom a mis en service le 18 septembre son câble sous-marin Taïwan-Matsu n°4, augmentant ainsi sa capacité de connectivité et renforçant son rôle dans les infrastructures de résilience des communications taïwanaises.
- L'entreprise a indiqué que les modèles iPhone 18 Pro d'Apple se sont vendus en deux minutes seulement après l'ouverture des précommandes, signalant une opportunité à court terme pour les ventes de terminaux, les mises à niveau de clients et la demande groupée de services mobiles.
- Frost & Sullivan a reconnu les opérations de service client de Chunghwa Telecom alimentées par l'IA, tandis que le sentiment des analystes reste prudent et que la récente progression de l'action au-dessus de sa moyenne mobile sur 200 jours met en lumière un contexte de risque lié à l'évaluation.
Analyse d'investissement
Avantages
- Chunghwa Telecom a enregistré une hausse annuelle de 4,2 % du chiffre d'affaires total au troisième trimestre 2025, portée par la croissance des segments grand public et entreprises.
- Le résultat opérationnel a augmenté de 6,4 % au troisième trimestre 2025, avec une marge opérationnelle améliorée de 20,9 % reflétant une gestion rigoureuse des coûts.
- L'entreprise maintient un rendement du dividende stable d'environ 3 %, soutenu par une génération de flux de trésorerie régulière issue de ses activités télécoms principales.
Points à considérer
- Les revenus du Groupe International des Affaires ont reculé de 1,9 % au troisième trimestre 2025, indiquant des défis persistants sur les marchés internationaux.
- Les multiples d'évaluation de Chunghwa Telecom, dont un ratio P/E supérieur à 27x, sont nettement plus élevés que les moyennes du secteur, ce qui pourrait limiter le potentiel à court terme.
- Le consensus des analystes suggère une amélioration limitée du cours, avec des estimations de hausse du cours proches de l'équilibre ou légèrement négatives sur les 12 prochains mois.
Credo
CRDO
Avantages
- Credo Technology Group fournit des solutions de connectivité à haute vitesse bien positionnées pour bénéficier de la demande croissante d'infrastructures de données à l'échelle mondiale.
- L'entreprise affiche une rentabilité solide, avec un rendement des fonds propres normalisé supérieur à 21% et une efficacité des actifs robuste au cours des dernières périodes.
- Credo maintient un bilan solide, avec un ratio de liquidité courante supérieur à 6 et un ratio rapide supérieur à 5, indiquant une liquidité suffisante et un faible risque financier.
Points à considérer
- L’évaluation de Credo est élevée, avec un ratio cours/bénéfice normalisé supérieur à 145x et un ratio cours/ventes supérieur à 44x, reflétant des attentes de croissance élevées.
- L'entreprise opère dans un secteur des semi-conducteurs fortement concurrentiel, où les évolutions technologiques rapides et la pression sur les prix peuvent affecter les marges.
- L'activité de Credo est exposée à une demande cyclique sur le marché des infrastructures de données, ce qui peut entraîner une volatilité des revenus et des résultats.
Prochaine date de résultats de Chunghwa Telecom (CHT)
Chunghwa Telecom (NYSE: CHT) devrait publier ses prochains résultats le 5 novembre 2026. Ce communiqué devrait couvrir le troisième trimestre de l'exercice 2026. Cette date reste une estimation jusqu'à confirmation officielle par l'entreprise.
Prochaine date de résultats de Chunghwa Telecom (CHT)
Chunghwa Telecom (NYSE: CHT) devrait publier ses prochains résultats le 5 novembre 2026. Ce communiqué devrait couvrir le troisième trimestre de l'exercice 2026. Cette date reste une estimation jusqu'à confirmation officielle par l'entreprise.
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