• Les coûts de la retraite varient considérablement d'un État à l'autre, faisant de l'emplacement un facteur clé dans la planification financière.
• L'incertitude autour de la Sécurité sociale augmente la demande de solutions de retraite privées de la part des entreprises de services financiers.
• Des opportunités d'investissement clés existent dans les entreprises offrant des rentes, des assurances et de la gestion de patrimoine adaptées à l'emplacement.
• Des entreprises établies comme Prudential et Corebridge sont bien positionnées pour répondre à ce besoin démographique croissant.

La grande loterie de la retraite américaine, et qui pourrait vendre les billets

J'ai toujours trouvé les conseils traditionnels sur la retraite un peu, eh bien, désuets. Épargnez un certain pourcentage de votre revenu, placez-le dans un fonds raisonnable, et le tour est joué, vous jouerez au golf au soleil à soixante-cinq ans. C'est une belle pensée, mais elle ignore une vérité plutôt gênante et de plus en plus importante. Le facteur le plus déterminant pour votre confort à la retraite pourrait ne pas être combien vous épargnez, mais où vous choisissez de vivre.

Il s'avère que le rêve américain d'un paradis pour les années dorées vient avec des étiquettes de prix très différentes selon votre code postal. Ce n'est pas une petite différence, c'est un gouffre.

Une histoire de deux retraites

Mettons cela en perspective. Décider de prendre sa retraite dans le soleil d'Hawaï plutôt qu'au Mississippi, par exemple, pourrait signifier que vous avez besoin de trois millions et demi de dollars supplémentaires à la banque. Ce n'est pas une faute de frappe. C'est la dure réalité des différences de coûts de logement, des taxes d'État et des dépenses de santé. Le vieux plan financier universel est à peu près aussi utile qu'une théière en chocolat dans ce nouveau paysage.

Cette loterie géographique, à mon avis, a créé une opportunité commerciale plutôt fascinante. Soudainement, il y a une énorme demande pour des conseils financiers qui sont moins axés sur des pourcentages abstraits et plus sur des emplacements concrets. Les gens se rendent compte que leur pécule du New Jersey pourrait leur offrir une vie de luxe juste quelques États plus au sud. Cette prise de conscience est un moteur puissant pour un coin spécifique de l'industrie des services financiers.

Ne comptez pas sur Washington

Ajoutant de l'huile sur le feu, il y a l'éléphant dans le bureau de chaque planificateur financier, l'avenir incertain de la Sécurité sociale. Je ne suis pas du genre à faire peur, mais les chiffres suggèrent que la tirelire de retraite du gouvernement pourrait avoir quelques trous dans la prochaine décennie. Ce n'est pas un point politique, c'est un point actuariel. Cela signifie que le fardeau du financement de la retraite se déplace carrément sur l'individu.

Ce changement pourrait être un vent favorable pour les entreprises qui fournissent des solutions privées. Pensez à des entreprises comme Prudential Financial ou Corebridge Financial. Leur modèle commercial entier est basé sur l'offre de produits comme les rentes et les plans de retraite privés qui créent des flux de revenus indépendants de la politique gouvernementale. Lorsque les gens s'inquiètent des pensions parrainées par l'État, ils ont tendance à chercher des alternatives privées, et ce sont les entreprises qui tiennent les brochures.

Les architectes d'un nouveau plan

Ce n'est pas seulement une question de géants de l'assurance, cependant. Tout l'écosystème s'adapte. Les entreprises de conseil financier et les plateformes technologiques qu'elles utilisent, comme LPL Financial, deviennent plus sophistiquées. Elles construisent des outils pour modéliser les implications financières de la retraite en Floride par rapport à la Californie, ou au Texas par rapport à New York. Elles sont, en essence, les architectes aidant les gens à concevoir une retraite financièrement viable dans un paysage complexe.

Pour moi, la thèse d'investissement ici est rafraîchissante de simplicité. Elle n'est pas basée sur une nouvelle technologie spéculative ou une matière première volatile. Elle est construite sur une tendance démographique puissante et prévisible. Alors que des millions d'Américains luttent pour prendre le contrôle de leur retraite, les entreprises fournissant les outils et produits pour le faire pourraient en bénéficier. Vous pouvez voir les types d'entreprises positionnées pour naviguer dans ce changement dans le panier Navigating Retirement State By State. Bien sûr, aucun investissement n'est sans risque. Des changements dans les taux d'intérêt ou un ralentissement économique général pourraient certainement affecter ces entreprises. Mais le besoin sous-jacent qu'elles servent ne disparaît pas. Au contraire, il est sur le point de devenir plus aigu.

Analyse approfondie

Marché & Opportunité

• Les coûts de la retraite peuvent varier jusqu'à 75 % entre différents États américains.
• La différence de coût pour prendre sa retraite dans un État à coût élevé par rapport à un État à faible coût pourrait atteindre 3,5 millions de dollars d'économies nécessaires.
• Les projections suggèrent que le fonds fiduciaire de la Sécurité sociale pourrait faire face à des déficits importants dans la prochaine décennie, stimulant la demande de solutions de retraite privées.
• Les Américains deviennent plus mobiles à la retraite, se déplaçant souvent pour obtenir des avantages financiers.

Entreprises clés

• COREBRIDGE FINANCIAL, INC. (CRBG) : Un fournisseur majeur de rentes et de solutions de retraite conçues pour créer des flux de revenus privés pouvant compléter les prestations gouvernementales.
• Prudential Financial, Inc. (PRU) : Offre une expertise en stratégies de retraite, rentes et assurance-vie, fournissant des alternatives aux plans de retraite dépendant du gouvernement.
• Voya Financial, Inc. (VOYA) : Se concentre sur les plans de retraite en milieu de travail et les solutions de gestion de patrimoine pour aider les individus à augmenter leurs économies privées pour couvrir les coûts de retraite spécifiques à l'État.

Principaux facteurs de risque

• Les changements dans les taux d'intérêt peuvent avoir un impact significatif sur la performance financière des compagnies d'assurance et des gestionnaires d'actifs.
• Les ralentissements économiques peuvent réduire la demande des consommateurs pour les services de planification financière à long terme.
• Les changements potentiels dans la réglementation régissant les comptes de retraite ou l'industrie de l'assurance pourraient affecter les opérations des entreprises.

Catalyseurs de croissance

• L'incertitude entourant l'avenir de la Sécurité sociale augmente la demande de produits de retraite privés.
• Une prise de conscience croissante parmi les consommateurs des grandes différences de coûts de la retraite entre les États stimule la demande pour une planification financière spécialisée.
• La tendance des individus à prendre une plus grande responsabilité personnelle pour leur sécurité de retraite profite aux entreprises offrant ces solutions.
• Les barrières réglementaires élevées à l'entrée dans l'industrie des services financiers protègent les entreprises établies des nouveaux concurrents.