Les logiciels qui façonnent notre nouvelle réalité professionnelle

• Le passage au travail hybride crée des opportunités d'investissement dans les logiciels, devenus une infrastructure essentielle.
• Investir dans les logiciels de travail offre un potentiel de revenus récurrents stables grâce à des coûts de changement élevés.
• La consolidation du marché et l'IA créent un avantage concurrentiel, façonnant les titres des logiciels de la nouvelle réalité professionnelle.
• Le potentiel de croissance à long terme du secteur offre des opportunités d'investissement mondiales, y compris en Afrique.

Le bureau n'a plus de murs : faut-il investir dans ses nouvelles fondations ?

Avouons-le, personne n'a jamais vraiment aimé les cinq jours de trajet hebdomadaire pour aller s'enfermer dans un bureau. Pendant des années, nous avons fait semblant de croire que la productivité était mystérieusement liée à la proximité d'une plante verte d'apparence triste. La pandémie, malgré ses aspects tragiques, a finalement fait voler en éclats cette illusion collective. Et ce qui a émergé des cendres de l'open space n'est pas le chaos, mais une nouvelle réalité numérique. Une réalité construite, brique par brique, par des entreprises de logiciels. À mon avis, ce n'est pas une simple tendance, mais l'une des transformations les plus profondes et les plus intéressantes pour un investisseur dans la manière dont le monde fonctionne.

Quand le bureau devient une application

Réfléchissez-y un instant. Qu'est-ce qu'un bureau, au fond ? C'est un lieu de communication, de collaboration et de gestion. Aujourd'hui, ces fonctions ne sont plus attachées à une adresse physique. Le siège social de votre entreprise est peut-être devenu Microsoft Teams. La salle du conseil est une visioconférence sur Zoom. La machine à café est un canal sur Slack. Ces plateformes sont devenues les infrastructures fondamentales de l'entreprise moderne, aussi essentielles que l'électricité qui les alimente. Ce sont, en quelque sorte, les nouveaux services publics.

Mais cela va bien au-delà des appels vidéo et de la messagerie. La transformation est plus profonde. Les entreprises ont désormais besoin de logiciels sophistiqués pour tout gérer, de la réservation d'un poste de travail pour votre unique journée au bureau à la préservation de la culture d'entreprise à travers une douzaine de fuseaux horaires. Ce qui était autrefois un gadget sympathique est devenu une plomberie essentielle. Et quand quelque chose devient de la plomberie, il devient très intéressant de s'y pencher pour y chercher des opportunités.

La beauté d'une audience captive

Ce qui me séduit particulièrement dans ce secteur, c'est le modèle économique. La plupart de ces entreprises fonctionnent sur la base d'abonnements, ce qui génère des revenus récurrents et merveilleusement prévisibles. On ne vend pas ici un sac à main qui pourrait être démodé la saison prochaine. Lorsqu'une entreprise intègre une plateforme comme Salesforce ou Microsoft 365 dans ses opérations quotidiennes, s'en défaire relève du cauchemar. Le coût et la perturbation liés à la formation de tout le personnel et à la migration de plusieurs années de données créent une barrière à la sortie incroyablement puissante.

Cette « adhérence » signifie que les clients ressemblent moins à des acheteurs capricieux qu'à des locataires avec un bail de longue durée. Ils constituent, à toutes fins utiles, une audience captive. Cela offre une stabilité financière dont les entreprises liées au vieux monde des actifs physiques ne pouvaient que rêver. C'est une machine silencieuse et implacable qui tourne en arrière-plan du commerce mondial.

Un « Game of Thrones » avec des tableurs

Naturellement, là où il y a un royaume à conquérir, il y a des batailles. Le marché des logiciels de bureau est actuellement dans une phase de consolidation fascinante. Au début, les entreprises ont adopté n'importe quel outil qui résolvait un problème immédiat, créant un patchwork d'applications désordonné. Aujourd'hui, la course est lancée pour construire des plateformes unifiées et tout-en-un. Des géants comme Microsoft et Salesforce utilisent leur immense pouvoir pour regrouper des services et acquérir des acteurs plus petits et innovants.

C'est un champ de bataille stratégique fascinant, avec une galerie de personnages allant des titans établis aux spécialistes agiles. On peut d'ailleurs voir les principaux acteurs qui façonnent ce nouveau monde dans le panier thématique Les logiciels qui façonnent notre nouvelle réalité professionnelle. Cette consolidation pourrait créer, à terme, des acteurs encore plus forts et dominants, à mesure que les gagnants creusent l'écart avec le reste du peloton.

Gardons les pieds sur terre

Bien entendu, le tableau n'est pas entièrement rose. Investir dans la technologie n'est jamais une proposition sans risque. Il s'agit d'entreprises à forte croissance, et leurs valorisations reflètent souvent beaucoup d'optimisme. Un ralentissement économique ou une hausse des taux d'intérêt pourrait certainement leur couper l'herbe sous le pied, les entreprises cherchant à réduire leurs budgets logiciels. La concurrence est également absolument féroce. Pour chaque leader établi, il y a une douzaine de startups affamées qui tentent de construire une meilleure solution. Il faut rester pragmatique et reconnaître que toutes les entreprises de ce secteur ne seront pas gagnantes. Le potentiel de croissance est à la mesure du potentiel de volatilité.

Analyse Approfondie

Marché et Opportunités

• Le passage au travail hybride représente un changement permanent dans les opérations commerciales, faisant des logiciels de travail une infrastructure essentielle.
• Les plateformes de logiciels en tant que service (SaaS) avec des modèles de revenus récurrents dominent ce secteur, offrant une stabilité financière.
• L'opportunité s'étend au-delà des économies développées, notamment dans les marchés émergents, à mesure que l'infrastructure numérique mondiale s'améliore.
• Les entreprises utilisent ces technologies pour accéder à des bassins de talents mondiaux et répondre aux nouvelles attentes des employés en matière de flexibilité.

Entreprises Clés

• Zoom Video Communications Inc (ZM) : Une plateforme de visioconférence qui a élargi son offre pour inclure des systèmes téléphoniques, des webinaires et la gestion de l'espace de travail, servant d'outil central pour la culture d'entreprise à distance.
• Microsoft Corporation (MSFT) : Sa plateforme Teams agit comme un siège social numérique pour les organisations, bénéficiant de son intégration avec la suite Office 365 largement adoptée.
• Salesforce.com, Inc (CRM) : Fournit une plateforme intégrée pour la gestion de la relation client et l'automatisation des flux de travail. L'entreprise a acquis Slack pour 27,7 milliards de dollars afin de créer une solution unifiée pour les équipes distribuées.

Principaux Risques

• Une hausse des taux d'intérêt peut avoir un impact négatif sur les valorisations des entreprises technologiques à forte croissance.
• Le secteur fait face à une concurrence féroce de la part d'acteurs nouveaux et établis, ce qui pourrait affecter les marges.
• Un ralentissement économique pourrait amener les entreprises à réduire leurs dépenses en logiciels.
• De nombreuses entreprises du secteur se négocient à des valorisations élevées, qui pourraient ne pas être maintenues si la croissance ralentit.

Catalyseurs de Croissance

• La consolidation du marché profite aux entreprises qui proposent des plateformes unifiées et intégrées, comme le montre l'analyse IA de Nemo.
• L'intégration de l'intelligence artificielle améliore les plateformes avec des fonctionnalités telles que la planification intelligente et les résumés automatisés.
• Les coûts de changement élevés pour les clients créent des relations solides et des revenus prévisibles, un facteur clé dans les opportunités d’investissement.
• Le passage fondamental à des opérations numériques prioritaires rend ces logiciels essentiels à l'infrastructure commerciale moderne.

Détails sur l'Investissement

• Le thème des actions "Les logiciels qui façonnent notre nouvelle réalité professionnelle" est disponible via un panier d'actions sur la plateforme Nemo.
• Il est possible d'investir dans des actions fractionnées avec un investissement minimum à partir de 1 $, ce qui facilite la constitution de portefeuille pour un investissement débutant.
• La plateforme, un courtier réglementé par l'ADGM FSRA, propose des investissements sans commission, comme indiqué par Nemo.

Tous les investissements comportent un risque et vous pouvez perdre de l'argent.