• Les grandes banques font face à des amendes de plusieurs milliards de dollars, entraînant un investissement urgent dans la technologie de conformité et de lutte contre les crimes financiers.
• Le secteur RegTech fournit des solutions essentielles de détection de fraude et KYC pour prévenir les scandales financiers.
• Cela crée une opportunité d'investissement significative dans les entreprises offrant des outils de conformité et de sécurité.
• Des réglementations mondiales plus strictes créent une demande soutenue et à long terme pour des systèmes de conformité avancés.

Pourquoi les scandales bancaires pourraient être un allié improbable pour les investisseurs

Une semaine de plus, une autre banque mondiale se retrouve à la une des journaux pour toutes les mauvaises raisons. Cette fois, c'est Standard Chartered, confrontée à un procès de 2,7 milliards de dollars pour son rôle présumé dans le scandale de fraude 1MDB. Honnêtement, à ce stade, sommes-nous même surpris ? Il semble que pour chaque dix banquiers travaillant diligemment, il y en a un qui trouve un moyen créatif d'aider un kleptocrate à égarer le fonds souverain d'un pays.

Pour moi, ces scandales deviennent aussi prévisibles que la pluie à Manchester. Le scénario est toujours le même. Un réseau complexe de sociétés écrans, quelques milliards de dollars disparaissant dans la nature, et une grande institution financière se retrouvant avec le sac, l'air complètement déconcerté. Les détails de l'affaire 1MDB sont particulièrement choquants, avec des affirmations selon lesquelles la banque a laissé passer d'énormes transactions qui auraient dû déclencher plus de drapeaux rouges qu'un défilé du 1er mai à Moscou.

Le vrai coût des affaires douteuses

Maintenant, vous pourriez penser que l'histoire ici est l'amende colossale. Mais je pense que cela manque complètement le point. Un procès de 2,7 milliards de dollars n'est pas seulement une punition, c'est une facture très coûteuse pour une mise à niveau technologique que la banque aurait probablement dû acheter il y a des années. Les régulateurs rendent douloureusement clair que le coût de se faire prendre dépasse de loin le coût de se conformer.

Pendant des années, les départements de conformité dans les grandes banques étaient considérés comme un mal nécessaire, un centre de coûts peuplé de personnes qui disaient souvent "non". Cette vision change, et rapidement. Le volume même des transactions circulant aujourd'hui dans le monde rend la surveillance humaine une tâche insensée. Vous ne pouvez pas vous attendre à ce qu'une équipe de personnes, aussi compétentes soient-elles, repère une aiguille frauduleuse dans une botte de foin d'un milliard de transferts numériques. C'est tout simplement impossible. Cette prise de conscience force une frénésie de dépenses massive, et je crois à long terme.

Entrée des videurs numériques

C'est là qu'un coin plutôt intéressant du marché entre en jeu, le secteur dit RegTech. Ce sont les entreprises qui construisent les videurs numériques pour les boîtes de nuit financières du monde. Elles fournissent les outils sophistiqués dont les banques ont maintenant désespérément besoin pour repérer les problèmes avant qu'ils n'atterrissent à la une du Financial Times.

Prenez une entreprise comme ACI Worldwide. Elle crée le type de logiciel de détection de fraude qui peut passer au crible des millions de paiements en temps réel, à la recherche de motifs qu'un humain manquerait. Ensuite, vous avez des entreprises comme Mitek Systems, qui se concentrent sur la vérification que les clients sont bien ceux qu'ils prétendent être. Une vérification d'identité robuste, ou processus 'Know Your Customer', est la première ligne de défense. Il est beaucoup plus difficile de mener une escroquerie de plusieurs milliards de dollars lorsque vous ne pouvez pas vous cacher derrière un faux nom et un passeport douteux. Même un géant comme Equifax joue un rôle ici, aidant les institutions à vérifier les identités et à gérer le risque de fraude. Ce ne sont pas des entreprises glamour, orientées vers le consommateur, mais elles deviennent la plomberie essentielle d'un système financier plus propre.

Une thèse d'investissement fondée sur l'inévitabilité

Alors, quelle est la conclusion pour un investisseur ? Pour moi, cela crée un thème d'investissement plutôt convaincant, bien que légèrement cynique. Vous ne pariez pas sur un soudain tournant moral des banques. Vous pariez sur la certitude que le crime financier continuera d'exister et que les régulateurs continueront de le poursuivre. Tant que ces deux choses resteront vraies, la demande pour ces solutions technologiques pourrait rester incroyablement forte. C'est un jeu classique du chat et de la souris, et ces entreprises vendent de meilleures souricières.

C'est l'idée centrale derrière des thèmes comme les Combattants du crime financier, qui regroupent les entreprises fournissant ces services essentiels. Bien sûr, ce n'est pas une proposition sans risque. La technologie évolue rapidement, et la concurrence est féroce. Mais le moteur fondamental, le besoin désespéré des banques de se protéger à la fois des criminels et des régulateurs, ne disparaît pas de sitôt. En fait, il ne fera probablement que se renforcer.

Analyse approfondie

Marché & Opportunité

• La banque Standard Chartered fait face à un procès de 2,7 milliards de dollars pour son rôle présumé dans le scandale de fraude 1MDB.
• Les grandes banques ont payé plus de 10 milliards de dollars en amendes pour des échecs de lutte contre le blanchiment d'argent ces dernières années.
• La demande pour la technologie de conformité s'étend au-delà de la banque traditionnelle aux entreprises fintech, aux échanges de crypto-monnaies et aux fournisseurs de paiements numériques.
• Le marché se développe à mesure que les autorités financières du monde entier coordonnent leurs efforts et imposent des pénalités plus sévères.

Entreprises clés

• ACI Worldwide, Inc. (ACIW) : Fournit des solutions de détection de fraude et de surveillance des paiements qui identifient des motifs suspects en temps réel pour les institutions financières.
• Mitek Systems, Inc. (MITK) : Offre une technologie de vérification d'identité pour soutenir des processus Know Your Customer (KYC) robustes, rendant plus difficile l'utilisation de sociétés écrans ou de fausses identités.
• Equifax Inc. (EFX) : Un acteur majeur dans les solutions de gestion de l'identité, aidant les institutions financières à vérifier les clients et à atténuer la fraude.

Principaux facteurs de risque

• Les entreprises technologiques font face à une pression constante pour innover à mesure que les criminels développent de nouvelles méthodes pour contourner les systèmes de détection.
• Les exigences réglementaires en évolution rapide pourraient potentiellement rendre obsolètes les solutions technologiques existantes.
• La concurrence s'intensifie de la part des grandes entreprises technologiques et des entreprises soutenues par des capitaux-risque bien financées entrant dans le secteur.

Catalyseurs de croissance

• Les institutions financières font des investissements pluriannuels pour moderniser les systèmes de conformité afin d'éviter des amendes catastrophiques et des dommages à leur réputation.
• La technologie de conformité robuste est désormais considérée comme un avantage concurrentiel qui permet une intégration plus rapide des clients et un traitement des transactions plus efficace.
• Les algorithmes d'apprentissage automatique dans ces systèmes s'améliorent avec plus de données, créant un effet de réseau qui augmente la valeur de la technologie au fil du temps.
• La technologie de conformité devient profondément intégrée dans les processus de base d'une banque, conduisant à des relations clients durables et à long terme.

Accès à l'investissement

• Le panier Financial Crime & Compliance est disponible sur Nemo.
• Nemo est une plateforme réglementée par l'ADGM.
• La plateforme offre un investissement sans commission et des actions fractionnées à partir de 1 $.
• La recherche pilotée par l'IA est disponible pour les utilisateurs sur la plateforme.