La revolución de la tokenización: por qué el acceso global a los activos está a punto de cambiarlo todo

Resumen

1. La tokenización democratiza la inversión con propiedad fraccionada de activos tokenizados y tokenización de activos reales mediante blockchain para inversiones.
2. Smart contracts y custodia reducen costes y fricciones; custodia de activos tokenizados habilita mercados globales 24/7.
3. Plataformas y fintechs como Robinhood, Coinbase y WisdomTree impulsan demanda; mejores plataformas para comprar acciones tokenizadas en España.
4. Riesgos: regulación y seguridad; revise regulación de la tokenización en España y América Latina y cómo invertir en activos tokenizados.

La tokenización está cambiando las reglas del juego

La tokenización basada en blockchain podría transformar la inversión tal y como la conocemos. Vayamos a los hechos: la tecnología permite dividir la titularidad de activos caros en fracciones que cualquier inversor minorista puede comprar. Esto significa que comprar una porción de una vivienda de lujo o de una obra de arte dejaría de ser una expectativa exclusiva de patrimonios elevados. ¿Por qué importa? Porque la propiedad fraccionada democratiza el acceso y amplía la base de demanda.

Cómo funciona, sin tecnicismos innecesarios

En términos prácticos, blockchain actúa como un registro inmutable que simplifica la titularidad. Los «smart contracts» o contratos inteligentes automatizan reglas como pagos de dividendos, derechos de voto y operaciones corporativas, reduciendo costes y tiempos de liquidación. La custodia, esto es, la salvaguarda de los activos o de las claves que los representan, se convierte en un pilar: un servicio que debe ser seguro y conforme con la normativa para que el sistema funcione.

Esto significa que muchas fricciones transfronterizas —conversión de divisas, largos procesos de liquidación, numerosos intermediarios— pueden minimizarse. En consecuencia, la inversión podría convertirse en un mercado global, líquido y operativo 24/7, con mayor eficiencia y menores costes para el inversor.

Quiénes pueden beneficiarse

Existe una cadena de valor clara: plataformas de venta minorista que ofrecen acceso al público; proveedores de custodia que aseguran los tokens; y desarrolladores de infraestructura que crean los estándares y los mercados donde se intercambian los activos tokenizados. Empresas como Robinhood, Coinbase y WisdomTree son candidatas a beneficiarse. Robinhood ha mostrado capacidad para catalizar demanda minorista, Coinbase aporta soluciones de custodia institucional y WisdomTree innova en productos digitales nativos que podrían integrarse con ETFs tokenizados. Estas firmas pueden actuar como nexo entre el mundo tradicional y el emergente.

¿Cuál es el tamaño de la oportunidad?

Si se eliminan las barreras geográficas y administrativas, el mercado direccionable podría ascender a varios billones de dólares. La tokenización puede atraer capital desde nuevas regiones, incluyendo España y América Latina, donde inversores con importes iniciales reducidos —incluso desde 10 € o su equivalente en pesos— podrían acceder a activos antes inaccesibles.

Riesgos que no conviene ignorar

No todo es un camino al éxito. Los marcos regulatorios aún están en desarrollo y difieren notablemente entre jurisdicciones; CNMV y CNBV aplican criterios distintos que pueden influir en la viabilidad de modelos de negocio. Además, existen riesgos tecnológicos: vulnerabilidades de seguridad, errores operativos y la complejidad de integrar cadenas de bloques con sistemas financieros heredados. La adopción puede ser más lenta de lo esperado debido a la prudencia de instituciones tradicionales y del público. Finalmente, la competencia se intensificará y las valoraciones pueden no reflejar siempre los fundamentos.

¿Por qué prestar atención ahora?

Porque el despliegue exitoso de estas plataformas podría abrir la tokenización a otros activos —inmuebles, arte, materias primas— y crear un mercado global continuo. Esto podría aumentar la liquidez, mejorar la eficiencia y reducir costes para el inversor minorista y profesional. Sin embargo, todo avance dependerá de una combinación de regulación sensata, robustez tecnológica y adopción de mercado.

Si desea ampliar la lectura y ver una selección de empresas que buscan capitalizar esta tendencia, consulte: La revolución de la tokenización: por qué el acceso global a los activos está a punto de cambiarlo todo.

Advertencia: la tokenización presenta oportunidades y riesgos. La información aquí es de carácter general y no constituye asesoramiento personalizado. El futuro de esta tecnología es prometedor, pero estará sujeto a cambios regulatorios, tecnológicos y de mercado que podrían afectar a su desarrollo.

Análisis Detallado

Mercado y Oportunidades

• La transformación del acceso a la inversión global podría representar una oportunidad de varios billones de dólares si la tokenización se adopta de forma amplia.
• La tokenización y blockchain pueden eliminar barreras tradicionales: conversiones de divisas, procesos de liquidación largos y costes elevados de intermediación.
• La propiedad fraccionada democratiza el acceso a acciones y activos de alto valor, permitiendo inversiones desde importes muy reducidos.
• La eliminación de barreras geográficas puede atraer grandes flujos de capital desde nuevos mercados minoristas en Europa, Asia y América Latina.

Empresas Clave

• Robinhood Markets, Inc. (HOOD): Tecnología principal centrada en una app de trading al por menor y APIs para clientes; casos de uso incluyen iniciativas de acciones tokenizadas para captar demanda minorista y replicar el modelo en Europa; aspectos financieros: ingresos dependientes de actividad de los usuarios y servicios financieros, con sensibilidad a la volatilidad del volumen de operaciones.
• Coinbase Global, Inc. (COIN): Tecnología principal basada en intercambio de activos digitales y servicios de custodia institucional escalables; casos de uso incluyen infraestructura y custodia para activos tokenizados y soluciones de cumplimiento para participantes institucionales; aspectos financieros: fuentes de ingresos por trading, custodias y servicios de infraestructura, con enfoque en seguridad y cumplimiento.
• WisdomTree Investments, Inc. (WT): Tecnología principal orientada a carteras digitales nativas en blockchain y plataformas para emitir productos tokenizados; casos de uso incluyen desarrollo de ETFs tokenizados y productos digitales para inversores institucionales y minoristas; aspectos financieros: modelo basado en comisiones por activos gestionados (AUM) y expansión mediante productos innovadores.

Riesgos Principales

• Marcos regulatorios aún en desarrollo y divergentes según jurisdicción, con riesgo de cambios normativos que afecten modelos de negocio.
• Riesgos tecnológicos: vulnerabilidades de seguridad, errores operativos y complejidad en la integración de sistemas blockchain con infraestructura financiera tradicional.
• Adopción de mercado incierta debido a la resistencia de instituciones tradicionales y cautela por parte de inversores minoristas.
• Competencia intensificada a medida que nuevos actores entran en el espacio, presionando márgenes y requisitos de inversión.
• Valoraciones potencialmente desalineadas con fundamentos empresariales en sectores tecnológicos emergentes.

Catalizadores de Crecimiento

• Automatización mediante registros inmutables y contratos inteligentes para gestionar propiedad fraccionada, pagos de dividendos y acciones corporativas con menores costes.
• Acceso de activos populares (acciones estadounidenses, ETFs) a bases de inversores globales nuevas, generando demanda incremental.
• Expansión de la tokenización a otras clases de activos: inmobiliario, materias primas y arte, diversificando la oferta.
• Visión de un mercado global, continuo y sin fricciones que opere 24/7, aumentando la liquidez y eficiencia.