Dónde están las oportunidades
La pregunta que surge es: ¿quiénes salen beneficiados de una reasignación de mercado tan drástica? En primer lugar, las fundiciones avanzadas con capacidad y experiencia para fabricar a escala, como Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC, ticker: TSM). Su modelo de negocio por contrato la sitúa en posición natural para absorber pedidos que los fabricantes de automóviles necesiten redirigir.
En segundo lugar, la maquinaria que hace posible esa expansión. ASML, líder en equipos de litografía EUV, verá mayor demanda si la industria acelera la ampliación de capacidad. Sin esas máquinas no habrá chips de última generación.
Tercero, proveedores especializados en semiconductores de potencia —particularmente SiC (carburo de silicio)— como ON Semiconductor (ON) se benefician de dos tendencias simultáneas: la reconfiguración de la cadena de suministro y la electrificación del parque automotriz. Los vehículos eléctricos requieren más y mejores convertidores y módulos de potencia; ahí está la oportunidad.
Pero no todo es solo obleas. Diseño, empaquetado, pruebas y equipos de soporte completan la cadena de valor y ofrecen múltiples vías de inversión. Servicios de test y empaquetado cerca de plantas automotrices, o empresas de diseño que puedan certificar soluciones automotrices, pueden capturar parte del traslado de la producción.
