Valero vs ONEOK
Großer unabhängiger Raffineur, der Kraftstoffe und erneuerbaren Diesel vertreibt vs Großes Pipeline-Netzwerk für den Transport von Erdgas und Flüssiggasen. Welche Aktie passt im Oktober 2026 besser zu Ihrem Portfolio? Die Antwort in einfacher Sprache finden Sie unten.
Valero ist der weltweit größte unabhängige Ölraffineriekonzern und verarbeitet Rohöl in einem Netzwerk komplexer Raffinerien zu Benzin, Diesel und Flugzeugtreibstoff. Dabei profitiert das Unternehmen von der Differenz zwischen den Rohölkosten und den Preisen für raffinierte Produkte. ONEOK betreibt dagegen eines der größten Erdgas- und NGL-Sammel-, Verarbeitungs- und Pipeline-Netze des Landes und erzielt gebührenbasierte Einnahmen aus den von ihm bedienten Fördergebieten. Beide Unternehmen sind groß angelegte Betreiber von Energieinfrastrukturen im Midstream- und Downstream-Bereich, die täglich erhebliche Mengen an Kohlenwasserstoffen transportieren. Der Vergleich zwischen Valero und ONEOK zeigt, wie sich ein von der Volatilität der Crack Spreads abhängiges Raffineriemargengeschäft im Hinblick auf Ertragsstabilität und die Fähigkeit zur Kapitalrückführung gegenüber einer gebührenbasierten Pipeline- und Verarbeitungs-MLP behauptet.
Valero ist der weltweit größte unabhängige Ölraffineriekonzern und verarbeitet Rohöl in einem Netzwerk komplexer Raffinerien zu Benzin, Diesel und Flugzeugtreibstoff. Dabei profitiert das Unternehmen ...
Was den Kurs bewegt
Valero verzeichnet Rekordgewinn im dritten Quartal, da die Raffineriemargen stark steigen – Analysten warnen jedoch vor Bewertungsrisiken
- Der bereinigte Gewinn je Aktie (EPS) lag im dritten Quartal bei 23,90 US-Dollar und damit weit über dem Konsensschätzungen von 21,01 US-Dollar; dies markiert einen Anstieg der Ertragskraft um 553 % im Jahresvergleich.
- Das Nettoergebnis belief sich auf 6,8 Milliarden US-Dollar, da Störungen durch den Konflikt im Nahen Osten und hohe Kapazitätsauslastung die Raffineriemargen auf historische Höchststände trieben.
- Während das Fundament mit 9,8 Milliarden US-Dollar an Cash-Reserven solide bleibt, hat der prominente Investor Michael Burry potenzielle Verkäufe oder Reduzierungen seiner langjährigen Positionen wegen Bedenken hinsichtlich der Bewertung signalisiert.
ONEOK übertrifft die Q3-Schätzungen mit einem Gewinnanstieg von 43 % und erhöht die Jahresprognose
- Der quartalsweise Gewinn je Aktie lag bei 2,13 US-Dollar, weit oberhalb der Zacks-Konsensschätzung von 1,46 US-Dollar, und markiert einen Anstieg von 43 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum.
- Das Management hat die Finanzprognose für 2026 angehoben und führte dies auf ein stärkeres EBITDA sowie robuste Umsätze zurück, die durch günstige saisonale Nachfragetrends und Pipeline-Ausbaumaßnahmen befeuert wurden.
- Die Aktie gewann vor der Veröffentlichung an Dynamik und stieg um mehr als 2 %, um bei 95,83 US-Dollar zu schließen, während Anleger auf den erwarteten Überperformance posierten.
Valero verzeichnet Rekordgewinn im dritten Quartal, da die Raffineriemargen stark steigen – Analysten warnen jedoch vor Bewertungsrisiken
- Der bereinigte Gewinn je Aktie (EPS) lag im dritten Quartal bei 23,90 US-Dollar und damit weit über dem Konsensschätzungen von 21,01 US-Dollar; dies markiert einen Anstieg der Ertragskraft um 553 % im Jahresvergleich.
- Das Nettoergebnis belief sich auf 6,8 Milliarden US-Dollar, da Störungen durch den Konflikt im Nahen Osten und hohe Kapazitätsauslastung die Raffineriemargen auf historische Höchststände trieben.
- Während das Fundament mit 9,8 Milliarden US-Dollar an Cash-Reserven solide bleibt, hat der prominente Investor Michael Burry potenzielle Verkäufe oder Reduzierungen seiner langjährigen Positionen wegen Bedenken hinsichtlich der Bewertung signalisiert.
ONEOK übertrifft die Q3-Schätzungen mit einem Gewinnanstieg von 43 % und erhöht die Jahresprognose
- Der quartalsweise Gewinn je Aktie lag bei 2,13 US-Dollar, weit oberhalb der Zacks-Konsensschätzung von 1,46 US-Dollar, und markiert einen Anstieg von 43 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum.
- Das Management hat die Finanzprognose für 2026 angehoben und führte dies auf ein stärkeres EBITDA sowie robuste Umsätze zurück, die durch günstige saisonale Nachfragetrends und Pipeline-Ausbaumaßnahmen befeuert wurden.
- Die Aktie gewann vor der Veröffentlichung an Dynamik und stieg um mehr als 2 %, um bei 95,83 US-Dollar zu schließen, während Anleger auf den erwarteten Überperformance posierten.
Anlageanalyse
Valero
VLO
Vorteile
- Valero hat 2025 bislang einen kräftigen Kursgewinn von 38 % erzielt, was auf die jüngste Marktdynamik hindeutet.
- Das Unternehmen verfügt mit 23,5 Milliarden $ an kurzfristigen Vermögenswerten und 4,76 Milliarden $ an Zahlungsmitteläquivalenten über eine solide Bilanz und ausreichende Liquidität.
- Valero hat im 3. Quartal 2025 durch Dividenden und Aktienrückkäufe 1,3 Milliarden $ an die Aktionäre zurückgeführt und damit eine hohe Fähigkeit zur Kapitalrückführung unter Beweis gestellt.
Zu beachten
- Die Bewertungsindikatoren von Valero sind auffällig: Bei den Prüfungen erreicht das Unternehmen lediglich 2 von 6 Punkten, was auf eine mögliche Überbewertung oder zu berücksichtigende Wertlücken hindeutet.
- Anhaltende Herausforderungen in der Lieferkette und die Volatilität der Ölpreise bergen operative Risiken und Margenrisiken für das Unternehmen.
- Prognosen deuten auf einen möglichen kurzfristigen Kursrückgang auf etwa $150 bis Ende 2025 hin, was die kurzfristigen Unsicherheiten an den Märkten widerspiegelt.
ONEOK
OKE
Vorteile
- ONEOK betreibt ein groß angelegtes Midstream-Energieinfrastrukturgeschäft mit diversifizierten Anlagen zur Sammlung und Verarbeitung von Erdgas.
- Die Marktkapitalisierung des Unternehmens von etwa $42.7 Milliarden spiegelt eine beträchtliche Größe und eine solide Liquiditätsbasis für die Geschäftstätigkeit wider.
- Der Fokus von ONEOK auf Erdgas versetzt das Unternehmen in eine gute Position, um von der steigenden Nachfrage nach saubereren Energiequellen im Zuge der Energiewende zu profitieren.
Zu beachten
- Die Aktie von ONEOK entwickelt sich seit Jahresbeginn schwächer als die Vergleichsunternehmen und verzeichnet einen Rückgang von etwa 27%.
- Das Unternehmen ist den Rohstoffpreisen und den für den Midstream-Energiesektor typischen regulatorischen Risiken ausgesetzt.
- Die jüngste Marktstimmung und die KI-Bewertung deuten im Vergleich zu Wettbewerbern auf einen schwächeren fundamentalen und technischen Ausblick hin.
Valero (VLO) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Valero Energy (VLO) hat noch kein bestätigtes Datum für den nächsten Quartalsbericht bekannt gegeben. Basierend auf dem historischen Meldeverhalten des Unternehmens, das typischerweise einem Quartalszyklus von etwa drei Monaten nach der vorherigen Veröffentlichung folgt, wird der nächste Bericht voraussichtlich im Januar 2027 erwartet. Diese kommende Offenlegung wird die Ergebnisse für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026 abdecken. Anleger sollten offizielle Unternehmenskommunikationen verfolgen, um den genauen Termin dieses Ereignisses zu erfahren.
ONEOK (OKE) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Oneok (OKE) hat einen bestätigten, bevorstehenden Quartalsbericht für den 27. Oktober 2026 nach Börsenschluss geplant. Diese Veröffentlichung umfasst die finanziellen Ergebnisse des dritten Quartals 2026. Anleger sollten beachten, dass dieses Datum mit dem historischen Muster des Unternehmens übereinstimmt, das in der Regel Ende Oktober nach der Aktualisierung im August berichtet.
Valero (VLO) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Valero Energy (VLO) hat noch kein bestätigtes Datum für den nächsten Quartalsbericht bekannt gegeben. Basierend auf dem historischen Meldeverhalten des Unternehmens, das typischerweise einem Quartalszyklus von etwa drei Monaten nach der vorherigen Veröffentlichung folgt, wird der nächste Bericht voraussichtlich im Januar 2027 erwartet. Diese kommende Offenlegung wird die Ergebnisse für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026 abdecken. Anleger sollten offizielle Unternehmenskommunikationen verfolgen, um den genauen Termin dieses Ereignisses zu erfahren.
ONEOK (OKE) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Oneok (OKE) hat einen bestätigten, bevorstehenden Quartalsbericht für den 27. Oktober 2026 nach Börsenschluss geplant. Diese Veröffentlichung umfasst die finanziellen Ergebnisse des dritten Quartals 2026. Anleger sollten beachten, dass dieses Datum mit dem historischen Muster des Unternehmens übereinstimmt, das in der Regel Ende Oktober nach der Aktualisierung im August berichtet.
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