Ross vs D.R. Horton
Großer Einzelhändler für Bekleidung und Haushaltswaren im Off-Price-Segment vs Großer US-amerikanischer Wohnungsbauer mit Skaleneffekten und breiter landesweiter Präsenz. Welche Aktie passt im September 2026 besser zu Ihrem Portfolio? Die Antwort in einfacher Sprache finden Sie unten.
Ross Stores bestückt seine Discount-Filialen mit preisgünstiger Bekleidung und Haushaltswaren, die für Verbraucher gerade dann attraktiver werden, wenn sie den Gürtel enger schnallen müssen. Dadurch verfügt das Unternehmen über ein antizyklisches Umsatzprofil, das nur wenige Einzelhändler vorweisen können. D.R. Horton baut hingegen Häuser für Erstkäufer und Aufsteiger in Märkten, die insbesondere dann florieren, wenn die Hypothekenzinsen niedrig und die Beschäftigungszahlen hoch sind. Daraus ergibt sich eine nahezu entgegengesetzte makroökonomische Sensitivität. Beide Unternehmen profitieren, wenn die Rahmenbedingungen wertorientierte Verbraucher begünstigen, reagieren jedoch auf sehr unterschiedliche Phasen des Zins- und Beschäftigungszyklus und erreichen nur selten gleichzeitig ihre Hoch- und Tiefpunkte. Der Vergleich zwischen Ross und D.R. Horton zeigt, welches Value-Unternehmen seine Ertragskraft besser behauptet, wenn sich das wirtschaftliche Umfeld tatsächlich kompliziert entwickelt.
Ross Stores bestückt seine Discount-Filialen mit preisgünstiger Bekleidung und Haushaltswaren, die für Verbraucher gerade dann attraktiver werden, wenn sie den Gürtel enger schnallen müssen. Dadurch v...
Was den Kurs bewegt
Die über den Erwartungen liegenden Ergebnisse und die höhere Prognose von ROST stärken das Bild, doch die erhöhten Erwartungen halten das Abwärtsrisiko im Fokus.
- Ross Stores meldete für das zweite Geschäftsvierteljahr einen bereinigten Gewinn je Aktie (EPS) von 2,66 US-Dollar, deutlich über dem Konsens von 1,95 US-Dollar, während der Umsatz im Jahresvergleich um 13,3 % auf 6,26 Milliarden US-Dollar stieg und damit eine stärkere operative Dynamik signalisierte als von den Analysten erwartet.
- Das Management hob seine EPS-Prognose für das Geschäftsjahr 2026 auf 8,61 bis 8,77 US-Dollar an, was das Vertrauen untermauert, dass die jüngsten Leistungssteigerungen trotz schwieriger Vergleichswerte in der Zukunft fortbestehen können.
- Die Stimmung unter den Analysten blieb während der Woche konstruktiv: Die Erste Group erhöhte ihre EPS-Schätzung für das laufende Jahr auf 8,96 US-Dollar, während Truist strukturelle Verbesserungen im Marketing und mehr Autonomie bei den Einkäufern hervorhob; die optimistischen Prognosen stehen im Kontrast zu Bewertungsbedenken, die hinter der gemeldeten Warnung vor einem Abwärtsrisiko stehen.
Höhere Hypothekenzinsen und eine vorsichtige Neubewertung durch Analysten halten DHI unter Druck.
- Wells Fargo hat seine Bewertung für D.R. Horton am 11. September gesenkt, beibehält jedoch die Einstufung "Equalweight" (Neutral) und signalisiert Besorgnis darüber, dass die kurzfristige Wohnungsnachfrage und die Margen weiterhin unter Druck stehen könnten.
- Der durchschnittliche Zinssatz für 30-jährige Hypotheken erreichte in der Woche bis zum 10. September 6,76 % – ein Mehrjahreshoch von mehr als 14 Monaten, das die monatlichen Raten erhöht und potenzielle Käufer abschrecken kann.
- D.R. Horton wird die Ergebnisse für das vierte Geschäftsviertel und das Gesamtjahr am 29. Oktober veröffentlichen, sodass sich die Anleger auf Auftragsbestände, Anreize und die Margenprognose als nächsten wichtigen Auslöser konzentrieren.
Die über den Erwartungen liegenden Ergebnisse und die höhere Prognose von ROST stärken das Bild, doch die erhöhten Erwartungen halten das Abwärtsrisiko im Fokus.
- Ross Stores meldete für das zweite Geschäftsvierteljahr einen bereinigten Gewinn je Aktie (EPS) von 2,66 US-Dollar, deutlich über dem Konsens von 1,95 US-Dollar, während der Umsatz im Jahresvergleich um 13,3 % auf 6,26 Milliarden US-Dollar stieg und damit eine stärkere operative Dynamik signalisierte als von den Analysten erwartet.
- Das Management hob seine EPS-Prognose für das Geschäftsjahr 2026 auf 8,61 bis 8,77 US-Dollar an, was das Vertrauen untermauert, dass die jüngsten Leistungssteigerungen trotz schwieriger Vergleichswerte in der Zukunft fortbestehen können.
- Die Stimmung unter den Analysten blieb während der Woche konstruktiv: Die Erste Group erhöhte ihre EPS-Schätzung für das laufende Jahr auf 8,96 US-Dollar, während Truist strukturelle Verbesserungen im Marketing und mehr Autonomie bei den Einkäufern hervorhob; die optimistischen Prognosen stehen im Kontrast zu Bewertungsbedenken, die hinter der gemeldeten Warnung vor einem Abwärtsrisiko stehen.
Höhere Hypothekenzinsen und eine vorsichtige Neubewertung durch Analysten halten DHI unter Druck.
- Wells Fargo hat seine Bewertung für D.R. Horton am 11. September gesenkt, beibehält jedoch die Einstufung "Equalweight" (Neutral) und signalisiert Besorgnis darüber, dass die kurzfristige Wohnungsnachfrage und die Margen weiterhin unter Druck stehen könnten.
- Der durchschnittliche Zinssatz für 30-jährige Hypotheken erreichte in der Woche bis zum 10. September 6,76 % – ein Mehrjahreshoch von mehr als 14 Monaten, das die monatlichen Raten erhöht und potenzielle Käufer abschrecken kann.
- D.R. Horton wird die Ergebnisse für das vierte Geschäftsviertel und das Gesamtjahr am 29. Oktober veröffentlichen, sodass sich die Anleger auf Auftragsbestände, Anreize und die Margenprognose als nächsten wichtigen Auslöser konzentrieren.
Anlageanalyse
Ross
ROST
Vorteile
- Ross Stores hat ein beständiges Umsatzwachstum und eine effiziente operative Entwicklung gezeigt. Die Nachfrage nach seinen preisgünstigen Bekleidungs- und Haushaltsprodukten ist solide.
- Das Unternehmen setzt eine aggressive Strategie zur Expansion des Filialnetzes um und steigert die Zahl seiner Filialen jährlich um etwa 4.1 %, was das Umsatzpotenzial erhöht.
- Ross Stores weist ein niedriges Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital auf. Das deutet auf eine solide finanzielle Stabilität und ein geringeres Risiko im Vergleich zu seinen Wettbewerbern im Einzelhandel hin.
Zu beachten
- In jüngster Zeit wurde eine erhöhte Insider-Verkaufstätigkeit beobachtet, was bei den Führungskräften des Unternehmens auf Bedenken hinsichtlich der kurzfristigen Geschäftsentwicklung hindeuten könnte.
- Die Aktie wird mit einem relativ hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt. Das deutet darauf hin, dass sie überbewertet sein könnte, und begrenzt möglicherweise das weitere Aufwärtspotenzial.
- Der Aktienkurs von Ross Stores hat im vergangenen Jahr Volatilität gezeigt. Die Schwankungen könnten für Anleger, die Stabilität suchen, unattraktiv sein.
D.R. Horton
DHI
Vorteile
- D.R. Horton verfügt als einer der größten Hausbauer in den USA über eine starke Wettbewerbsposition und ist in 31 Bundesstaaten mit einer diversifizierten regionalen Präsenz tätig.
- Die Eigenkapitalrendite (ROE) des Unternehmens von 14,62 % spiegelt den effizienten Einsatz des Aktionärskapitals und die hohe Profitabilität im Wohnungsbau wider.
- D.R. Horton bietet integrierte Dienstleistungen an, darunter Hypothekenfinanzierungen und Eigentumsversicherungen. Dadurch entstehen vielfältige Umsatzquellen und potenzielle Vorteile durch Cross-Selling.
Zu beachten
- Die aktuelle Eigenkapitalrendite liegt unter dem Zehnjahresdurchschnitt. Dies deutet auf einen möglichen jüngsten Rückgang der Profitabilität im Vergleich zur historischen Entwicklung hin.
- Als Hausbauer ist D.R. Horton makroökonomischen Risiken ausgesetzt, darunter Zinsschwankungen und die zyklische Entwicklung des Immobilienmarktes. Diese Faktoren könnten die Nachfrage beeinträchtigen.
- Die Wohnungsbaubranche ist Ausführungsrisiken ausgesetzt, etwa durch Unterbrechungen in der Lieferkette und steigende Materialkosten, die die Margen belasten könnten.
Ross (ROST) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Ross Stores (ROST) wird voraussichtlich am Donnerstag, den 19. November 2026, die nächsten Quartalszahlen veröffentlichen. Die Veröffentlichung soll das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 abdecken. Das Datum bleibt ein Schätzwert, bis Ross Stores dies offiziell bestätigt.
D.R. Horton (DHI) – Nächster Termin für Quartalszahlen
D.R. Horton (DHI) plant, seine nächsten Ergebnisse am 29. Oktober 2026 vor Marktöffnung zu veröffentlichen. Der Bericht umfasst das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026 sowie das zum 30. September 2026 endende Geschäftsjahr. Dieses Datum wurde vom Unternehmen bekannt gegeben und nicht allein aus seinem historischen Berichtsverhalten abgeleitet.
Ross (ROST) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Ross Stores (ROST) wird voraussichtlich am Donnerstag, den 19. November 2026, die nächsten Quartalszahlen veröffentlichen. Die Veröffentlichung soll das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 abdecken. Das Datum bleibt ein Schätzwert, bis Ross Stores dies offiziell bestätigt.
D.R. Horton (DHI) – Nächster Termin für Quartalszahlen
D.R. Horton (DHI) plant, seine nächsten Ergebnisse am 29. Oktober 2026 vor Marktöffnung zu veröffentlichen. Der Bericht umfasst das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026 sowie das zum 30. September 2026 endende Geschäftsjahr. Dieses Datum wurde vom Unternehmen bekannt gegeben und nicht allein aus seinem historischen Berichtsverhalten abgeleitet.
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