Monolithic Power Systems vs ASE Technology
Entwickler von Chips für das Energiemanagement in Rechenzentren und Fahrzeugen vs Globaler Anbieter von Dienstleistungen für Chipmontage und -Packaging. Welche Aktie passt im September 2026 besser zu Ihrem Portfolio? Die Antwort in einfacher Sprache finden Sie unten.
Monolithic Power Systems entwickelt leistungsstarke analoge und Mixed-Signal-Halbleiter für das Energiemanagement in Computer-, Automobil- und Industrieanwendungen und konkurriert dabei durch hohe Entwicklungsdichte statt durch Fertigungsgröße. ASE Technology ist der weltweit größte Auftragsfertiger für die Montage und Prüfung von Halbleitern und verwandelt Siliziumwafer in fertige Chips für fabless Chipdesigner, die diesen Schritt vollständig auslagern. Beide Unternehmen sind tief in die globale Halbleiterlieferkette eingebunden, doch während das eine Unternehmen Chips entwickelt, montiert das andere sie. Dadurch weisen sie sehr unterschiedliche Margenstrukturen und Konjunktursensitivitäten auf. Der Vergleich zwischen Monolithic Power Systems und ASE Technology untersucht ihre Umsatzexponierung nach Endmärkten, die Intensität der Investitionsausgaben und die Frage, wie sich die Wettbewerbspositionierung beider Unternehmen behauptet, während die Halbleiterindustrie ihre Bestandskorrektur durchläuft.
Monolithic Power Systems entwickelt leistungsstarke analoge und Mixed-Signal-Halbleiter für das Energiemanagement in Computer-, Automobil- und Industrieanwendungen und konkurriert dabei durch hohe Ent...
Was den Kurs bewegt
MPWR erhält Rückenwind durch optimistische Analystenstimmen und den Ausbau der KI-Fertigung im Vorfeld der nächsten Zahlenvorlage.
- Stifel bekräftigte am 10. September seine Kaufempfehlung für MPWR. Damit bleibt das Analystenbild konstruktiv, während die Anleger auf die nächste Zahlenvorlage blicken.
- StoneX nahm am 3. September die Berichterstattung über MPWR mit einer Kaufempfehlung und einer deutlich höheren Kurszielspanne auf. Dies verstärkt den Eindruck, dass Analysten weiteres Aufwärtspotenzial im Zusammenhang mit dem Engagement des Unternehmens im Rechenzentrumsbereich sehen.
- Im Mittelpunkt der jüngsten Aufmerksamkeit standen zudem der Ausbau der Kapazitäten und die Hochskalierung der Fertigung. Die Partnerschaft mit GlobalFoundries und die damit verbundenen Produktionspläne nähren die Erwartungen an höhere Lieferkapazitäten für KI-Anwendungen.
- Der nächste Quartalsbericht von MPWR wird am 29. Oktober 2026 erwartet. Daher positionieren sich Händler mit Blick darauf, was das Unternehmen vor diesem Termin zu Nachfrageentwicklung, Margen und Umsetzung zu sagen hat.
ASX gerät angesichts stärkerer Handelserträge bei gleichzeitig steigenden Kosten und rückläufigem ausgewiesenem Gewinn unter Druck.
- ASX meldete für das Geschäftsjahr 2026 einen Anstieg des operativen Umsatzes um 13,3 % auf 1,25 Mrd. A$ und einen Zuwachs des bereinigten Gewinns um 5,2 %. Der ausgewiesene Gewinn sank jedoch aufgrund wesentlicher Sonderposten um 3,5 %. Damit bleibt für Anleger die Frage im Fokus, ob das Kerngeschäft einmalige Kosten ausgleichen kann.
- Die Börse hob einen deutlichen Anstieg der Handelsaktivität hervor, der mit der Marktvolatilität zusammenhing. Dies verhalf ihr zum besten Handelstag seit sechs Jahren und verdeutlichte, wie schnell die Erträge mit den Marktbedingungen schwanken können.
- Das Management bestätigte seine Prognose für das Geschäftsjahr 2027, verwies jedoch zugleich auf ein Ausgabenwachstum von 18 % bis 21 % sowie Investitionen von 180 Mio. A$ bis 200 Mio. A$. Damit richtet sich die Aufmerksamkeit des Marktes verstärkt auf den Margendruck durch Technologie-Upgrades und regulatorische Veränderungen.
MPWR erhält Rückenwind durch optimistische Analystenstimmen und den Ausbau der KI-Fertigung im Vorfeld der nächsten Zahlenvorlage.
- Stifel bekräftigte am 10. September seine Kaufempfehlung für MPWR. Damit bleibt das Analystenbild konstruktiv, während die Anleger auf die nächste Zahlenvorlage blicken.
- StoneX nahm am 3. September die Berichterstattung über MPWR mit einer Kaufempfehlung und einer deutlich höheren Kurszielspanne auf. Dies verstärkt den Eindruck, dass Analysten weiteres Aufwärtspotenzial im Zusammenhang mit dem Engagement des Unternehmens im Rechenzentrumsbereich sehen.
- Im Mittelpunkt der jüngsten Aufmerksamkeit standen zudem der Ausbau der Kapazitäten und die Hochskalierung der Fertigung. Die Partnerschaft mit GlobalFoundries und die damit verbundenen Produktionspläne nähren die Erwartungen an höhere Lieferkapazitäten für KI-Anwendungen.
- Der nächste Quartalsbericht von MPWR wird am 29. Oktober 2026 erwartet. Daher positionieren sich Händler mit Blick darauf, was das Unternehmen vor diesem Termin zu Nachfrageentwicklung, Margen und Umsetzung zu sagen hat.
ASX gerät angesichts stärkerer Handelserträge bei gleichzeitig steigenden Kosten und rückläufigem ausgewiesenem Gewinn unter Druck.
- ASX meldete für das Geschäftsjahr 2026 einen Anstieg des operativen Umsatzes um 13,3 % auf 1,25 Mrd. A$ und einen Zuwachs des bereinigten Gewinns um 5,2 %. Der ausgewiesene Gewinn sank jedoch aufgrund wesentlicher Sonderposten um 3,5 %. Damit bleibt für Anleger die Frage im Fokus, ob das Kerngeschäft einmalige Kosten ausgleichen kann.
- Die Börse hob einen deutlichen Anstieg der Handelsaktivität hervor, der mit der Marktvolatilität zusammenhing. Dies verhalf ihr zum besten Handelstag seit sechs Jahren und verdeutlichte, wie schnell die Erträge mit den Marktbedingungen schwanken können.
- Das Management bestätigte seine Prognose für das Geschäftsjahr 2027, verwies jedoch zugleich auf ein Ausgabenwachstum von 18 % bis 21 % sowie Investitionen von 180 Mio. A$ bis 200 Mio. A$. Damit richtet sich die Aufmerksamkeit des Marktes verstärkt auf den Margendruck durch Technologie-Upgrades und regulatorische Veränderungen.
Anlageanalyse
Vorteile
- Monolithic Power Systems meldete im 2. Quartal 2025 einen Rekordumsatz von $664.6 Millionen, ein Anstieg von 31% gegenüber dem Vorjahr, und demonstrierte damit ein starkes Umsatzwachstum.
- Das Unternehmen legt einen starken Fokus auf Innovation und auf Stromversorgungslösungen auf Basis von KI-ASICs, wodurch es gut für das Wachstum in Rechenzentren und aufstrebenden Marktsegmenten positioniert ist.
- Monolithic Power Systems weist eine solide Profitabilität mit einer Nettomarge von über 70% und einer hohen Eigenkapitalrendite von rund 28% auf, was auf eine effiziente Kapitalnutzung hindeutet.
Zu beachten
- Trotz des soliden Gewinnwachstums gab der Aktienkurs von Monolithic Power nach der Veröffentlichung der Ergebnisse nach, was auf Bedenken am Markt oder Verkaufsdruck zur Gewinnmitnahme hindeutet.
- Das Unternehmen steht in stagnierenden Kommunikations- und Netzwerkmärkten im Wettbewerb, was das Wachstum in einigen Segmenten begrenzen könnte.
- Bewertungskennzahlen weisen auf ein relativ hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis und Kurs-Umsatz-Verhältnis hin, was im Vergleich zu Wettbewerbern auf ambitionierte Bewertungen hindeuten könnte.
Vorteile
- ASE Technology verfügt über eine beträchtliche Marktkapitalisierung von rund $35 Milliarden und meldete einen starken Umsatz von NT$629.74 Milliarden sowie einen positiven Gewinn seit Jahresbeginn.
- Das Unternehmen profitiert von diversifizierten globalen Aktivitäten und bietet Halbleiterfertigungsdienstleistungen in mehreren Regionen an, darunter Taiwan, die USA und Europa.
- Finanzkennzahlen wie eine solide Bruttomarge von knapp 17% und ein tragbares Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von unter 85% deuten auf eine angemessene operative Stabilität hin.
Zu beachten
- Die Nettogewinnmarge von ASE Technology ist mit rund 5.6% relativ niedrig, was im Vergleich zu einigen Wettbewerbern aus der Halbleiterbranche auf eine geringere Profitabilität hindeutet.
- Die Dividendenbewertung des Unternehmens ist niedrig und signalisiert im Vergleich zu möglichen Alternativen im Technologiesektor begrenzte Erträge für Aktionäre.
- Bruttomarge und Profitabilität stehen aufgrund hoher Umsatzkosten und der Wettbewerbsdynamik in der Branche unter Druck, was eine Ausweitung der Margen begrenzen könnte.
Monolithic Power Systems (MPWR) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Der nächste Termin für die Veröffentlichung der Geschäftszahlen von MPWR wird auf Grundlage des jüngsten Berichtsverhaltens voraussichtlich der 29. Oktober 2026 sein. Die Veröffentlichung dürfte die Ergebnisse für Q3 2026 abdecken. Das Unternehmen hat den Termin bislang noch nicht offiziell bestätigt, daher handelt es sich weiterhin um eine Schätzung und nicht um eine angesetzte Veröffentlichung.
ASE Technology (ASX) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Der nächste Termin für die Veröffentlichung der Quartalszahlen von ASX wird voraussichtlich zwischen dem 29. Oktober 2026 und dem 2. November 2026 liegen. Er würde den Zeitraum Q1 2027 des Geschäftsjahres von ASX abdecken, basierend auf dem üblichen Berichtszyklus des Unternehmens. Sollte das Unternehmen die Zahlen früher bekannt geben, könnte sich der Termin geringfügig verschieben. Dies ist jedoch das derzeit erwartete Zeitfenster.
Monolithic Power Systems (MPWR) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Der nächste Termin für die Veröffentlichung der Geschäftszahlen von MPWR wird auf Grundlage des jüngsten Berichtsverhaltens voraussichtlich der 29. Oktober 2026 sein. Die Veröffentlichung dürfte die Ergebnisse für Q3 2026 abdecken. Das Unternehmen hat den Termin bislang noch nicht offiziell bestätigt, daher handelt es sich weiterhin um eine Schätzung und nicht um eine angesetzte Veröffentlichung.
ASE Technology (ASX) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Der nächste Termin für die Veröffentlichung der Quartalszahlen von ASX wird voraussichtlich zwischen dem 29. Oktober 2026 und dem 2. November 2026 liegen. Er würde den Zeitraum Q1 2027 des Geschäftsjahres von ASX abdecken, basierend auf dem üblichen Berichtszyklus des Unternehmens. Sollte das Unternehmen die Zahlen früher bekannt geben, könnte sich der Termin geringfügig verschieben. Dies ist jedoch das derzeit erwartete Zeitfenster.
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