Middleby vs CarMax
Hersteller von Geräten für die gewerbliche Gastronomie mit wiederkehrenden Serviceumsätzen vs Führender US-Gebrauchtwagenhändler mit landesweiten Filialen. Welche Aktie passt im September 2026 besser zu Ihrem Portfolio? Die Antwort in einfacher Sprache finden Sie unten.
Middleby entwickelt und verkauft gewerbliche Küchenausrüstung für Restaurants und Lebensmittelverarbeiter. Dabei profitiert das Unternehmen von einem starken Aftermarket-Servicegeschäft, das unabhängig vom Zeitpunkt des Zyklus bei neuen Anlagen wiederkehrende Umsätze generiert. CarMax hat dagegen mithilfe eines Festpreis-Modells das größte Einzelhandelsnetz für Gebrauchtfahrzeuge im Land aufgebaut und steht nun im intensiven Wettbewerb mit digital ausgerichteten Herausforderern. Beide Unternehmen haben auf Transparenz und effizienten Prozessen basierende, langlebige Verbrauchermarken aufgebaut. Beide waren zuletzt mit rückläufigen Absatzvolumina konfrontiert, die die Widerstandsfähigkeit ihrer Geschäftsmodelle auf die Probe gestellt haben. Der Vergleich zwischen Middleby und CarMax untersucht, welches Geschäftsmodell über eine größere Preissetzungsmacht verfügt und welches eine spezifische konjunkturelle Erholung benötigt, um zu seinem historischen Gewinnpfad zurückzukehren.
Middleby entwickelt und verkauft gewerbliche Küchenausrüstung für Restaurants und Lebensmittelverarbeiter. Dabei profitiert das Unternehmen von einem starken Aftermarket-Servicegeschäft, das unabhängi...
Anlageanalyse
Middleby
MIDD
Vorteile
- Gewinnprognosen im dritten Quartal 2025 trotz uneinheitlicher Umsatzentwicklung übertroffen und damit die operative Effizienz unter Beweis gestellt.
- Strategische Überprüfungen, darunter die geplante Abspaltung des Geschäftsbereichs Lebensmittelverarbeitung, sollen den Unternehmenswert für die Aktionäre heben.
- Umsatzwachstum von 4,2 % gemeldet, getragen von Akquisitionen und positiven Wechselkurseffekten.
Zu beachten
- Eine erhebliche zahlungsunwirksame Wertminderung in Höhe von $709.1 Millionen im Zusammenhang mit dem Segment Residential Kitchen verbucht.
- Der organische Umsatz sank im Jahresvergleich um 0,1 % und deutet auf einen grundlegenden Umsatzdruck hin.
- Verzeichnete hauptsächlich aufgrund von Wertminderungen einen verwässerten GAAP-Verlust je Aktie von $(10.15), was die Einschätzung der Ertragsqualität erschwert.
CarMax
KMX
Vorteile
- CarMax profitiert von seiner starken Position als führender Gebrauchtwagenhändler in den USA mit einer umfangreichen stationären und digitalen Präsenz.
- Anhaltendes Wachstum bei den Verkäufen von Gebrauchtwagen, unterstützt durch veränderte Verbraucherpräferenzen und eine Verbesserung der wirtschaftlichen Bedingungen.
- Eine solide Bilanz mit ausreichender Liquidität und stabilen Cashflows unterstützt die weitere Expansion und die Fähigkeit zu Investitionen.
Zu beachten
- Stark abhängig von makroökonomischen Bedingungen wie Zinserhöhungen und Inflation, die die Verbrauchernachfrage beeinflussen.
- Das Unternehmen steht unter Wettbewerbsdruck durch andere Gebrauchtwagenhändler sowie durch veränderte Marktdynamiken, darunter der Trend zu Elektrofahrzeugen.
- Die Margen sind Schwankungen bei den Auktionspreisen für Fahrzeuge im Großhandel und den operativen Kosten ausgesetzt.
MIDD oder KMX in Nemo kaufen
Ohne Provision
Handeln Sie Aktien, ETFs und mehr ohne Provision. Behalten Sie mehr von Ihrer Rendite.
Vertrauenswürdig & reguliert
Seit 2015 Teil der Exinity Group, mit über einer Million Kunden weltweit.
6 % Zinsen auf Guthaben
Erhalten Sie 6 % Zinsen p.a. auf nicht investiertes Guthaben, mit täglicher Zinsgutschrift.
