Lattice Semiconductor vs Applied Digital
Entwickler stromsparender Chips für industrielle und eingebettete Geräte vs Betreiber digitaler Rechenzentren für Unternehmens- und Blockchain-Kunden. Welche Aktie passt im September 2026 besser zu Ihrem Portfolio? Die Antwort in einfacher Sprache finden Sie unten.
Lattice Semiconductor konzentriert sich auf stromsparende programmierbare Logikbausteine für Edge-Computing, Kommunikation und industrielle Anwendungen. Dabei verfolgt das Unternehmen bewusst eine Strategie, die einen direkten Wettbewerb mit Intel und Xilinx bei High-End-FPGAs vermeidet. Applied Digital baut und betreibt dagegen KI-Rechenzentrumsinfrastruktur sowie Cloud-Dienste, die auf den GPU-Rechenbedarf von Kunden im Bereich KI-Training und -Inferenz ausgerichtet sind. Beide Unternehmen profitieren vom Boom bei KI-Halbleitern und der entsprechenden Infrastruktur, verfolgen jedoch völlig unterschiedliche Ansätze und weisen sehr unterschiedliche Bilanzprofile auf. Der Vergleich zwischen Lattice Semiconductor und Applied Digital untersucht die Dynamik bei Design Wins und die Nachhaltigkeit der Margen im Bereich programmierbarer Logik im Vergleich zur kapitalintensiven Ausbauökonomie und dem Kundenkonzentrationsrisiko beim Aufbau von KI-Rechenzentren im Hyperscale-Maßstab.
Lattice Semiconductor konzentriert sich auf stromsparende programmierbare Logikbausteine für Edge-Computing, Kommunikation und industrielle Anwendungen. Dabei verfolgt das Unternehmen bewusst eine Str...
Anlageanalyse
Vorteile
- Lattice Semiconductor meldete im dritten Quartal 2025 einen Anstieg des Quartalsumsatzes um 7.6% auf $133.3 Millionen, getragen von der zunehmenden Nutzung von KI sowie starken Segmenten in den Bereichen Kommunikation und Computing.
- Das Unternehmen erzielt weiterhin eine hohe Profitabilität mit einer Non-GAAP-Bruttomarge von 69.5% und einer bereinigten EBITDA-Marge von 35.6%.
- Die Gewinnprognose von Lattice für das vierte Quartal 2025 sieht einen Gewinn je Aktie von $0.30-$0.34 und einen Umsatz zwischen $138 Millionen und $148 Millionen vor und liegt damit über den Konsensschätzungen.
Zu beachten
- Trotz des Umsatzwachstums verfehlte Lattice im dritten Quartal die Erwartungen beim Gewinn je Aktie und meldete $0.03 gegenüber einer Konsensschätzung von $0.28. Dies deutet auf möglichen Margen- oder Kostendruck hin.
- Die Aktienbewertung ist mit einem hohen KGV von über 300 ambitioniert. Darin spiegeln sich hohe Erwartungen der Anleger und ein potenzielles Bewertungsrisiko wider.
- Die Nettogewinnmarge von Lattice bleibt mit rund 5.5% bescheiden, was darauf hindeutet, dass das Umsatzwachstum nur begrenzt in Gewinne unter dem Strich umgewandelt wird.
Applied Digital
APLD
Vorteile
- Applied Digital ist in stark nachgefragten Bereichen der digitalen Infrastruktur tätig, darunter Rechenzentren sowie GPU-Computing für die Branchen künstliche Intelligenz und High-Performance-Computing.
- Das Unternehmen weist eine beträchtliche Marktkapitalisierung von nahezu $8.7 billion auf, was das starke Interesse der Anleger und die solide Kapitalbasis widerspiegelt.
- Applied Digital hat den Schwerpunkt von blockchainbasierten Aktivitäten auf eine breiter aufgestellte Infrastruktur für künstliche Intelligenz und HPC verlagert und richtet sich damit an wachsenden Markttrends aus.
Zu beachten
- Applied Digital weist einen negativen Gewinn je Aktie und ein negatives KGV aus, was auf anhaltende Verluste und Herausforderungen bei der Erzielung von Profitabilität hindeutet.
- Bewertungskennzahlen wie das Kurs-Buchwert-Verhältnis und das Kurs-Umsatz-Verhältnis liegen deutlich über den Branchendurchschnitten, was auf eine mögliche Überbewertung hindeutet.
- Die Aktie von Applied Digital weist eine hohe Volatilität und zuletzt starke Kursrückgänge auf, was auf Risiken durch die Marktstimmung und Unsicherheiten bei der Umsetzung hindeutet.
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