ING vs Apollo
Große niederländische Bank für Privat- und Geschäftskunden in ganz Europa vs Großer alternativer Vermögensverwalter für Private Equity und Kredite. Welche Aktie passt im September 2026 besser zu Ihrem Portfolio? Die Antwort in einfacher Sprache finden Sie unten.
ING ist eine große europäische Privatkunden- und Geschäftsbank mit einer auf digitale Angebote ausgerichteten Retail-Plattform in Dutzenden Ländern, während Apollo Global Management ein weit verzweigtes Imperium für alternative Anlagen in den Bereichen Private Credit, Private Equity und Versicherungen aufgebaut hat. Beide sind im Finanzdienstleistungssektor tätig und konkurrieren um globales Kapital, doch ihre Geschäftsmodelle, Renditetreiber und regulatorischen Rahmenbedingungen könnten unterschiedlicher kaum sein. ING vs. Apollo zeigt, wie eine traditionelle, durch Einlagen finanzierte Bank und ein alternativer Vermögensverwalter mit grundlegend unterschiedlichen Finanzarchitekturen Eigenkapitalrendite, Gebührenerträge und Bilanzwachstum anstreben.
ING ist eine große europäische Privatkunden- und Geschäftsbank mit einer auf digitale Angebote ausgerichteten Retail-Plattform in Dutzenden Ländern, während Apollo Global Management ein weit verzweigt...
Was den Kurs bewegt
INGs starkes Ausblick trifft auf Analystenvorsicht, da die Aktie nahe einem 52-Wochen-Hoch notiert.
- Jefferies bestätigte am 18. September eine Neutral-Einstufung und signalisierte damit, dass die jüngste Rallye die Bewertung von ING grob mit ihrer fundamentalen Perspektive in Einklang gebracht hat.
- Auf der Finanzdienstleister-Konferenz von Barclays erhöhte ING seine Zielwerte für die Eigenkapitalrentabilität (ROE) auf über 15 % für 2026 und über 16 % für 2027, was ein stärkeres Wachstum bei Krediten, Einlagen und Gebühren widerspiegelt als zuvor erwartet.
- ING gab an, rund 73,6 % seines Aktienrückkaufprogramms in Höhe von 1 Mrd. € abgeschlossen zu haben, und kündigte Pläne zur Rücknahme von 1,5 Mrd. $ an permanenten AT1-Anleihen an, was ein aktives Kapitalmanagement unterstreicht, während Einlagenwettbewerb und künftige Margennormalisierung weiterhin Risiken darstellen.
Apollo meistert Unsicherheiten im Private-Credit-Geschäft und erweitert strategische Portfolio-Deals
- Das Anlegerverhalten ist vorsichtig geworden, da die Unsicherheiten im Private-Credit-Sektor weiter zugenommen haben. Dies hat dazu geführt, dass sich die APO-Aktien auf 124,15 US-Dollar eingepreist haben, was einem Rückgang von 13,60 % gegenüber dem Hoch zu Beginn des August entspricht.
- Berichten zufolge ist das Unternehmen einer Vereinbarung über einen wirtschaftlichen Anteil von 16 % an den New York Yankees nahe, wodurch die Franchise auf mehr als 12 Milliarden US-Dollar bewertet wird. Die Transaktion steht noch unter dem Vorbehalt einer Ausnahme von den MLB-Vorgaben zur Eigentumsobergrenze durch Private-Equity-Investoren.
- Apollo hat kürzlich eine Eigenkapitallösung in Höhe von 1,25 Milliarden US-Dollar bereitgestellt, um die Kombination von BMG und Concord zu unterstützen. Gleichzeitig prüft das Unternehmen Veräußerungsoptionen für Energos Infrastructure, wodurch der LNG-Anbieter möglicherweise mit mehr als 3 Milliarden US-Dollar bewertet werden könnte.
INGs starkes Ausblick trifft auf Analystenvorsicht, da die Aktie nahe einem 52-Wochen-Hoch notiert.
- Jefferies bestätigte am 18. September eine Neutral-Einstufung und signalisierte damit, dass die jüngste Rallye die Bewertung von ING grob mit ihrer fundamentalen Perspektive in Einklang gebracht hat.
- Auf der Finanzdienstleister-Konferenz von Barclays erhöhte ING seine Zielwerte für die Eigenkapitalrentabilität (ROE) auf über 15 % für 2026 und über 16 % für 2027, was ein stärkeres Wachstum bei Krediten, Einlagen und Gebühren widerspiegelt als zuvor erwartet.
- ING gab an, rund 73,6 % seines Aktienrückkaufprogramms in Höhe von 1 Mrd. € abgeschlossen zu haben, und kündigte Pläne zur Rücknahme von 1,5 Mrd. $ an permanenten AT1-Anleihen an, was ein aktives Kapitalmanagement unterstreicht, während Einlagenwettbewerb und künftige Margennormalisierung weiterhin Risiken darstellen.
Apollo meistert Unsicherheiten im Private-Credit-Geschäft und erweitert strategische Portfolio-Deals
- Das Anlegerverhalten ist vorsichtig geworden, da die Unsicherheiten im Private-Credit-Sektor weiter zugenommen haben. Dies hat dazu geführt, dass sich die APO-Aktien auf 124,15 US-Dollar eingepreist haben, was einem Rückgang von 13,60 % gegenüber dem Hoch zu Beginn des August entspricht.
- Berichten zufolge ist das Unternehmen einer Vereinbarung über einen wirtschaftlichen Anteil von 16 % an den New York Yankees nahe, wodurch die Franchise auf mehr als 12 Milliarden US-Dollar bewertet wird. Die Transaktion steht noch unter dem Vorbehalt einer Ausnahme von den MLB-Vorgaben zur Eigentumsobergrenze durch Private-Equity-Investoren.
- Apollo hat kürzlich eine Eigenkapitallösung in Höhe von 1,25 Milliarden US-Dollar bereitgestellt, um die Kombination von BMG und Concord zu unterstützen. Gleichzeitig prüft das Unternehmen Veräußerungsoptionen für Energos Infrastructure, wodurch der LNG-Anbieter möglicherweise mit mehr als 3 Milliarden US-Dollar bewertet werden könnte.
Anlageanalyse
ING
ING
Vorteile
- ING erzielte im 3. Quartal 2025 starke Finanzergebnisse mit einem Nettogewinn von €1.787 Milliarden und hob den Ausblick für die Eigenkapitalrendite (ROE) im Gesamtjahr auf über 12.5% an.
- Die Bank treibt die digitale Innovation voran und führt in sechs Märkten einen Chatbot mit generativer KI ein, was auf eine technologische Führungsposition hindeutet.
- ING verfügt mit einer CET1-Quote von 13.4% über eine solide Kapitalausstattung, die deutlich über den regulatorischen Anforderungen liegt und damit Stabilität und Wachstum unterstützt.
Zu beachten
- Das Wachstum im Firmenkundengeschäft bleibt verhalten und stellt angesichts des Wettbewerbsdrucks und der makroökonomischen Belastungen in wichtigen europäischen Märkten eine Herausforderung dar.
- Die Volatilität an den Devisenmärkten könnte sich in den kommenden Quartalen negativ auf die ausgewiesenen Gewinne auswirken und die Unsicherheit bezüglich der Ertragsentwicklung erhöhen.
- Anhaltende makroökonomische und geopolitische Unsicherheiten können die Dynamik des Kreditwachstums und die Nachhaltigkeit der Provisionserträge beeinträchtigen.
Apollo
APO
Vorteile
- Apollo Asset Management verfügt über diversifizierte Geschäftsbereiche in den Segmenten Asset Management, Altersvorsorge und Principal Investments.
- Das Unternehmen bedient mehrere Sektoren, darunter Chemie, verarbeitendes Gewerbe, natürliche Ressourcen und Finanzdienstleistungen, wodurch sektorspezifische Risiken reduziert werden.
- Die große Marktkapitalisierung von Apollo von rund $72 Milliarden spiegelt die etablierte Position des Unternehmens in der Verwaltung alternativer Anlagen wider.
Zu beachten
- Alternative Vermögensverwalter wie Apollo reagieren empfindlich auf Marktvolatilität, die sich auf die Bewertungen von Vermögenswerten und die Provisionserträge auswirken kann.
- Die Abhängigkeit von erfolgsabhängigen Gebühren und Aktivitäten an den Kapitalmärkten setzt Apollo zyklischen Schwankungen und makroökonomischem Gegenwind aus.
- Regulatorische Änderungen im Bereich der Finanzdienstleistungen und der Anlageverwaltung könnten die Compliance-Kosten erhöhen und operative Herausforderungen mit sich bringen.
ING (ING) – Nächster Termin für Quartalszahlen
ING Groep (ING) wird seinen nächsten Bericht über das Quartalsergebnis voraussichtlich am 29. Oktober 2026 veröffentlichen. Der Bericht deckt das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 ab. Dieses Datum entspricht dem etablierten Quartalsberichtsplan von ING nach der Veröffentlichung der Ergebnisse des zweiten Quartals Ende Juli.
Apollo (APO) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Für Apollo Global Management (NYSE: APO) wird derzeit erwartet, dass das nächste Quartalsergebnis am 3. November 2026 berichtet wird. Der Bericht soll das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 abdecken, das am 30. September 2026 endete. Das Datum bleibt ein Schätzwert und wurde vom Unternehmen noch nicht offiziell bestätigt.
ING (ING) – Nächster Termin für Quartalszahlen
ING Groep (ING) wird seinen nächsten Bericht über das Quartalsergebnis voraussichtlich am 29. Oktober 2026 veröffentlichen. Der Bericht deckt das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 ab. Dieses Datum entspricht dem etablierten Quartalsberichtsplan von ING nach der Veröffentlichung der Ergebnisse des zweiten Quartals Ende Juli.
Apollo (APO) – Nächster Termin für Quartalszahlen
Für Apollo Global Management (NYSE: APO) wird derzeit erwartet, dass das nächste Quartalsergebnis am 3. November 2026 berichtet wird. Der Bericht soll das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 abdecken, das am 30. September 2026 endete. Das Datum bleibt ein Schätzwert und wurde vom Unternehmen noch nicht offiziell bestätigt.
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