Gerdau vs CMC
Brasilianischer Stahlproduzent für das Baugewerbe und die Industrie vs Stahlrecycler und -hersteller für Bauwesen und Infrastruktur. Welche Aktie passt im Oktober 2026 besser zu Ihrem Portfolio? Die Antwort in einfacher Sprache finden Sie unten.
Gerdau betreibt Stahl-Minimühlen in Brasilien, den Vereinigten Staaten und anderen lateinamerikanischen Märkten und verarbeitet Schrott in einem vertikal integrierten, auf der Effizienz von Elektrolichtbogenöfen basierenden Modell zu Langstahlprodukten für Kunden aus dem Baugewerbe und der Industrie. CMC Steel betreibt dagegen ein vollständig integriertes US-Stahlgeschäft, das Schrottrecycling, Walzen, Verarbeitung und Vertrieb umfasst und Bewehrungsstahl, Baustahl sowie Stabstahlkunden über ein wachsendes Netz von Werken beliefert. Beide Unternehmen haben ihre Wettbewerbsposition auf der Elektrolichtbogenofentechnologie aufgebaut, die ihnen gegenüber Hochofenproduzenten einen strukturellen Kostenvorteil verschafft, und beide profitieren von Zyklen bei den Infrastrukturinvestitionen. Der Vergleich zwischen Gerdau und CMC untersucht, wie geografische Diversifizierung, Verarbeitungskapazitäten und Disziplin bei der Kapitalallokation diese beiden schrottbasierten Stahlproduzenten unterscheiden, die in sich überschneidenden Endmärkten konkurrieren.
Gerdau betreibt Stahl-Minimühlen in Brasilien, den Vereinigten Staaten und anderen lateinamerikanischen Märkten und verarbeitet Schrott in einem vertikal integrierten, auf der Effizienz von Elektrolic...
Anlageanalyse
Gerdau
GGB
Vorteile
- Gerdau betreibt Stahl-Minimühlen in Brasilien, den Vereinigten Staaten und anderen lateinamerikanischen Märkten und verarbeitet Schrott in einem vertikal integrierten, auf der Effizienz von Elektrolichtbogenöfen basierenden Modell zu Langstahlprodukten für Kunden aus dem Baugewerbe und der Industrie. CMC Steel betreibt dagegen ein vollständig integriertes US-Stahlgeschäft, das Schrottrecycling, Walzen, Verarbeitung und Vertrieb umfasst und Bewehrungsstahl, Baustahl sowie Stabstahlkunden über ein wachsendes Netz von Werken beliefert. Beide Unternehmen haben ihre Wettbewerbsposition auf der Elektrolichtbogenofentechnologie aufgebaut, die ihnen gegenüber Hochofenproduzenten einen strukturellen Kostenvorteil verschafft, und beide profitieren von Zyklen bei den Infrastrukturinvestitionen. Der Vergleich zwischen Gerdau und CMC untersucht, wie geografische Diversifizierung, Verarbeitungskapazitäten und Disziplin bei der Kapitalallokation diese beiden schrottbasierten Stahlproduzenten unterscheiden, die in sich überschneidenden Endmärkten konkurrieren.
- Commercial Metals Company verfügt über eine starke Historie bei Dividendenzahlungen und hat 244 Quartalsdividenden in Folge ausgeschüttet, was die finanzielle Stabilität widerspiegelt.
- Die Übernahme von Foley Products Company dürfte ab dem ersten Jahr gewinn- und cashflowsteigernd wirken, wobei erhebliche Synergieziele angestrebt werden.
Zu beachten
- CMC verfügt über eine solide Bilanz mit einer Current Ratio von 2,82 und einer Quick Ratio von 1,66, was auf eine solide kurzfristige Liquidität hindeutet.
- Der Nettogewinn im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025 ging im Jahresvergleich zurück, was den anhaltenden Margendruck im Stahlsektor widerspiegelt.
- Der Aktienkurs von CMC ist im vergangenen Monat gesunken. Das deutet trotz langfristiger Kursgewinne auf eine kurzfristige Zurückhaltung der Anleger hin.
CMC
CMC
Vorteile
- Die Aktie von Gerdau S.A. wird mit einem niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 10.91 gehandelt und ist damit im Vergleich zu Wettbewerbern relativ günstig bewertet.
- Das Unternehmen weist ein niedriges Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0.71 auf. Das deutet darauf hin, dass die Aktie im Verhältnis zur Vermögensbasis unterbewertet sein könnte.
- Das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Gerdau liegt mit 0.58 im Branchenvergleich auf einem der niedrigsten Niveaus. Das deutet auf Potenzial für eine Ausweitung der Margen hin.
Zu beachten
- Die aktuelle Eigenkapitalrendite von Gerdau liegt deutlich unter ihrem historischen Durchschnitt. Das deutet auf eine schwächere Entwicklung der Profitabilität hin.
- Der zuletzt ausgewiesene Gewinn je Aktie des Unternehmens ist moderat, und die jüngsten Quartalsergebnisse zeigen nur eine begrenzte Wachstumsdynamik.
- Das Beta von Gerdau liegt bei 1.42 und deutet im Vergleich zum Gesamtmarkt auf eine höhere Volatilität sowie eine stärkere Sensitivität gegenüber Marktschwankungen hin.
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