Wie vergleichen sich die Gebühren von GDX und GLD?

GDX berechnet 0,51 % und GLD 0,40 %. Bei einem Anlagebetrag von 10.000 USD entspricht das etwa 51 USD pro Jahr für GDX und 40 USD für GLD, also einer Differenz von rund 11 USD. Beide liegen über den Kosten breit gestreuter Aktienindex-ETFs, was bei Sektor-Aktienfonds sowie bei Kommoditätstreuhandgesellschaften üblich ist, die Gebühren für die Lagerung und Versicherung von Barren zahlen.

Was halten die einzelnen Fonds tatsächlich?

GDX bildet den MarketVector Global Gold Miners Index ab und hält Anteile an 62 Goldförderunternehmen, darunter NEM, AEM, ABX und WPM. GLD ist eine Kommoditätstreuhandgesellschaft, die physische Goldbarren in Tresorräumen lagert und den LBMA Gold Price abbildet. GLD besitzt keine Aktien von Unternehmen, handelt es sich also nicht um einen Aktienindexfonds.

Überlappen sich GDX und GLD?

Nein. GLD hält ausschließlich Goldbarren und verfügt über keine Aktienbeteiligungen, sodass es mit GDX keine gemeinsamen Positionen gibt. Die beiden Instrumente sind dennoch miteinander verbunden, da sich die Kurse der Minier-Aktien tendenziell parallel zur Goldpreisentwicklung bewegen. GDX weist jedoch unternehmensspezifische Faktoren wie Produktionskosten, Verschuldung und Managemententscheidungen auf, die bei GLD fehlen.

Welcher Fonds zahlt eine Dividende?

Nur GDX zahlt eine Dividende mit einer Rendite von 0,67 %, da Förderunternehmen einen Teil ihrer Gewinne ausschütten. GLD zahlt überhaupt keine Dividende, da physisches Gold keinen Cashflow generiert. Anleger in GLD sind für ihre Rendite vollständig auf Kursveränderungen des Goldes angewiesen.

Welcher Fonds eignet sich für welches Anlageziel?

GLD eignet sich für Anleger, die eine direkte Abbildung des Goldpreises wünschen, beispielsweise als Absicherung oder Diversifikator neben Aktien und Anleihen. GDX eignet sich für Anleger, die eine Aktiennexposition in der Goldbranche anstreben und bereit sind, damit zu leben, dass Minier-Aktien stärker schwanken können als das Gold selbst.

Wie verhalten sich Größe und Liquidität im Vergleich?

GLD ist mit rund 147,75 Milliarden US-Dollar an Nettovermögen einer der größten Rohstoff-ETFs der Welt. GDX ist mit etwa 28,42 Milliarden US-Dollar kleiner, aber dennoch ein sehr großer und intensiv gehandelter Sektor-ETF. Beide sind liquide genug für Aufträge im Einzelanlegermaßstab mit engen Spreads.

Wie konzentriert ist GDX?

GDX hält 62 Aktien, wobei die beiden größten Positionen, NEM mit 10,91 % und AEM mit 10,89 %, zusammen etwa 22 % des Fonds ausmachen. Die Top 10 machen insgesamt rund 57 % aus. Viele der Holdings sind in Kanada und Australien notiert, sodass GDX neben der Goldpreisexposition auch Währungs- und Länderrisiken aufweist.

Kann man sowohl GDX als auch GLD halten?

Ja. Einige Anleger kombinieren GLD für die direkte Goldexposition mit GDX, um das zusätzliche Kurspotenzial und die Dividende zu nutzen, die Bergbauunternehmen bieten können. In der Praxis entwickeln sich die beiden unterschiedlich, da GDX nicht nur vom Goldpreis, sondern auch von der Stimmung an den Aktienmärkten und den Unternehmensergebnissen beeinflusst wird. Daher streut eine Kombination beider Instrumente die Art des eingegangenen Risikos.

Gibt es steuerliche oder Depotunterschiede?

Rohstoff-ETFs wie GLD können in einigen Ländern anders besteuert werden als Aktien-ETFs, beispielsweise als Sammlerstücke oder als Nicht-Aktien-Bestandteile, während GDX wie ein normaler Aktienfonds behandelt wird. Nicht-US-Anleger können bei Dividendenzahlungen von GDX zur Quellensteuer herangezogen werden. Prüfen Sie, wie Ihre lokalen Vorschriften und die Struktur Ihres Depots jedes dieser Instrumente behandeln.

Warum entspricht der Kurs von GLD nicht exakt dem Goldpreis?

Der Kostenquote (Expense Ratio) von GLD in Höhe von 0,40 % wird durch den Verkauf einer kleinen Menge Gold pro Jahr gedeckt, sodass die Goldmenge hinter jeder Aktie im Laufe der Zeit langsam sinkt. Dies führt zu einer kleinen, stetigen Abweichung gegenüber dem Spot-Goldkurs. Der Markthandel kann den Aktienkurs zudem kurzfristig über oder unter den Wert des gehaltenen Golds drücken.

GDX vs GLD

Zwei Fonds, eine Entscheidung: Wir vergleichen Kosten, Performance und was jeder ETF im November 2026 tatsächlich hält.

GDX umfasst 62 Goldminenaktien wie NEM und AEM bei einer Verwaltungsgebühr von 0,51 % und weist eine Rendite von 0,67 % aus, während GLD physisches Goldbarren verfolgt, das den LBMA Gold Price abbildet, für 0,40 % keine Dividende zahlt. GDX eignet sich für Anleger, die über Aktien an Goldproduzenten partizipieren möchten, und GLD für diejenigen, die den Goldkurs direkt über einen Trust mit einem Volumen von 147,75 Milliarden US-Dollar verfolgen wollen. Bildungsangebote, keine Finanzberatung.

GDX umfasst 62 Goldminenaktien wie NEM und AEM bei einer Verwaltungsgebühr von 0,51 % und weist eine Rendite von 0,67 % aus, während GLD physisches Goldbarren verfolgt, das den LBMA Gold Price abbilde...

Fonds im Überblick

Wichtige Fondskennzahlen

GDX

Kennzahl

GLD

0.51%

Kostenquote

0.40%

0.67%

Dividendenrendite

–

$28.42B

Nettovermögen

$147.75B

62

Positionen

–

22. Mai 2006

Auflegungsdatum

18. Nov. 2004

MarketVector Global Gold Miners Index

Abgebildeter Index

LBMA Gold Price

Equity Precious Metals

Fondskategorie

Commodities Focused

GLD kostet pro Jahr etwa $11.00 weniger je 10.000 $ Anlagesumme.

Gemeinsame Top-Positionen

Diese Fonds haben keine ihrer Top-Positionen gemeinsam.

Was den Kurs bewegt

Gold-ETFs klettern über 4.000 US-Dollar, da demokratischer Midterm-Sweep den Dollar und die Renditen schwächt

Der Goldpreis sprang innerhalb des Tages um mehr als 100 US-Dollar und bewegte sich nach dem Sieg der Demokraten in beiden Kammern des Kongresses wieder über 4.000 US-Dollar pro Unze, wobei der Dollar und die Treasury-Renditen sanken.
Das Edelmetall war zuvor am 30. Oktober um mehr als 120 US-Dollar pro Unze gefallen und unter die Marke von 4.000 US-Dollar abgestürzt, hatte jedoch seither wichtige Unterstützungsniveaus im Zuge erneuter Kaufinteressen an Rohstoffen zurückerobert.
Analysten warnen jedoch, dass steigende reale Renditen und widerstandsfähige Wirtschaftsdaten aus den USA, einschließlich eines Ausbaus des Dienstleistungssektors im Oktober, die weiteren Gewinne vor den kommenden Beschäftigungsberichten begrenzen könnten.

Stimmung:

🐃Bullisch

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Der Goldpreis sprang innerhalb des Tages um mehr als 100 US-Dollar und bewegte sich nach dem Sieg der Demokraten in beiden Kammern des Kongresses wieder über 4.000 US-Dollar pro Unze, wobei der Dollar und die Treasury-Renditen sanken.
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Analysten warnen jedoch, dass steigende reale Renditen und widerstandsfähige Wirtschaftsdaten aus den USA, einschließlich eines Ausbaus des Dienstleistungssektors im Oktober, die weiteren Gewinne vor den kommenden Beschäftigungsberichten begrenzen könnten.

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GDX vs SLVP

Vergleichen Sie die GDX- und SLVP-ETFs. Überprüfen Sie die Gebührenstrukturen, die Top-Holdings, die Dividendenrenditen, die Abbildungsmethoden und die operative Historie dieser Edelmetallfonds.

Anlageanalyse

GDX

Vorteile

Aktienexposition gegenüber 62 Goldproduzenten, angeführt von NEM mit 10,91 % und AEM mit 10,89 %
Zahlt eine Dividendenrendite von 0,67 %, was physische Gold-Trusts nicht tun
Minenunternehmen können Bewegungen des Goldpreises durch betriebsbedingte Hebelwirkung verstärken

Zu beachten

Höhere Kostenquote von 0,51 %, etwa 11 US-Dollar mehr pro 10.000 US-Dollar als bei GLD
Unternehmensrisiken wie Kosten, Schulden und Bergbauoperationen kommen zum Goldpreisrisiko hinzu
Kleiner als GLD mit etwa 28,42 Milliarden US-Dollar an Nettovermögen

GLD

Vorteile

Spiegelt den LBMA-Goldpreis direkt wider, indem physisches Barrenlager in Tresoren gehalten wird
Niedrigere Kostenquote von 0,40 %, etwa 40 US-Dollar im Jahr pro 10.000 US-Dollar
Sehr große Trust-Struktur mit etwa 147,75 Milliarden US-Dollar, seit 2004 gehandelt

Zu beachten

Zahlt keine Dividende, sodass die Renditen ausschließlich aus Änderungen des Goldpreises resultieren
Lager- und Treuhandkosten mindern die Renditen im Vergleich zum Spot-Gold über die Zeit leicht
Keine Beteiligung an den Gewinnen der Miner, wenn die Goldpreise steigen

Über GDX und GLD

GDX (GDX)

Der GDX (Market Vectors Gold Miners ETF) bietet Anlegern eine breite Streuung in börsennotierte Unternehmen, die sich mit der Goldförderung und damit verbundenen Aktivitäten beschäftigen. Als ETF folgt er einem Index aus Aktien von Goldminenbetreibern und nicht dem physischen Metall selbst, sodass seine Performance die Aktienkurse, Produktionsprofile, Kosten und die Sensibilität gegenüber den Goldpreisen der Miner widerspiegelt. Der GDX kann einen bequemen Weg bieten, um Sektor-Exposure zu erhalten, Diversifikation über viele Miner hinweg zu nutzen und Liquidität durch eine börsengehandelte Struktur zu genießen, konzentriert sich jedoch auf eine einzelne, rohstoffverknüpfte Branche, die volatil sein kann. Zu den Faktoren, die Anleger überwachen sollten, gehören der Goldpreis, die operativen Kosten der Miner, geopolitische Risiken in Förderregionen sowie Änderungen der Zinssätze, die die Goldnachfrage beeinflussen. Diese Informationen dienen ausschließlich Bildungszwecken und stellen keine persönliche Finanzberatung dar; Werte können sowohl fallen als auch steigen, und die vergangene Performance ist kein Indikator für die Zukunft. Die Eignung hängt von den individuellen Umständen und der Risikotoleranz ab.

GLD (GLD)

SPDR Gold Shares (Ticker GLD) ist ein großer, liquider börsengehandelter Indexfonds (ETF), der darauf abzielt, den Preis von Goldbarren widerzuspiegeln. Er hält zugewiesenes physisches Gold, das in sicheren Tresorräumen gelagert ist, und bietet Anlegern eine effiziente Möglichkeit, an der Goldpreisentwicklung teilzuhaben, ohne physisches Gold direkt zu besitzen. Mit einer Marktkapitalisierung von rund 51,72 Milliarden US-Dollar wird GLD häufig zur Portfolio-Diversifizierung, als Absicherung gegen Inflation und als Wertspeicher in Zeiten von Marktstress genutzt. Der Fonds schüttet keine Dividenden aus; die Rendite hängt von den Veränderungen des Goldpreises ab, zuzüglich Managementgebühren und Betriebskosten. Anleger sollten sich der Preisschwankungen, potenzieller Tracking-Abweichungen sowie der steuerlichen Regelungen ihres Landes bewusst sein, die sich von denen für Aktien unterscheiden können. GLD kann für Anleger geeignet sein, die eine unkomplizierte Exposition gegenüber Rohstoffen innerhalb von Broker-Konten suchen, ist jedoch nicht für diejenigen geeignet, die nach Einkommen streben. Diese Zusammenfassung dient ausschließlich Bildungszwecken und stellt keine individuelle Anlageberatung dar — prüfen Sie Ihre Ziele und Risikobereitschaft und holen Sie bei Bedarf professionelle Beratung ein.

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Veröffentlicht: 13. Januar 2026

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