BPCanadian Natural

BP vs Canadian Natural

Globales Energieunternehmen zwischen Öl und dem Übergang zu sauberer Energie vs Großer, diversifizierter nordamerikanischer Öl- und Gasproduzent. Welche Aktie passt im September 2026 besser zu Ihrem Portfolio? Die Antwort in einfacher Sprache finden Sie unten.

BP ist ein integrierter Öl- und Gaskonzern, der einen schwierigen Kurswechsel in der Energiewende vollzieht, während Canadian Natural Resources ein fokussierter kanadischer Ölsandproduzent mit jahrzeh...

Was den Kurs bewegt

BP

Das Portfolio-Update von BP und die Tarifverhandlungen in den Raffinerien halten die Aktie im Fokus, während die Ölpreise zurückgehen.

  • BP hat vereinbart, einen 5-Prozent-Anteil am australischen Browse-Gasprojekt an Osaka Gas zu verkaufen, wodurch der eigene Anteil auf 34,33 % sinkt. Dies unterstreicht die fortgesetzte Anpassung des Portfolios und die disziplinierte Kapitalallokation.
  • Die Tarifverhandlungen in der BP-Raffinerie Whiting laufen weiter; eine weitere Sitzung ist für nächste Woche geplant. Der konstruktive Tonfall mindert das unmittelbare Streikrisiko, rückt jedoch die operative Kontinuität und die Lohnkosten stärker in den Fokus.
  • Brent-Rohöl fiel zum dritten Mal in Folge, da Saudi-Arabien daran arbeitet, die Pipeline-Kapazität wiederherzustellen. Dies dämpft die Ängste vor Versorgungsunterbrechungen, hält den Ölpreis jedoch über 100 US-Dollar pro Barrel und erhöht die Volatilität bei Energieaktien.
Stimmung:
🌋Volatil
Canadian Natural

CNQ steht vor einer Bewertungskorrektur, da der Ölpreis zurückgeht, obwohl die operative Dynamik stark bleibt.

  • Die Bewertungsanalyse vom 18. September stuft CNQ als fair bewertet ein nach der starken Rallye im Jahr 2026 und signalisiert, dass Kostensenkungen und der rekordhohe Cashflow möglicherweise bereits im Aktienkurs eingepreist sind.
  • Raymond James hat seine Bewertung für CNQ am 16. September angehoben, behält jedoch die Empfehlung „Outperform“ bei und unterstreicht damit das anhaltende Vertrauen in die operative Ausführung des Unternehmens, trotz begrenztem Spielraum bei der Bewertung.
  • Der Ölpreis fiel am 18. September zum dritten Tag in Folge, da die Befürchtungen vor einer langanhaltenden Störung der saudischen Förderung nachließen, was sich negativ auf kanadische Energieaktien auswirkte und die Sensibilität von CNQ gegenüber der Rohstoffstimmung unterstrich.
Stimmung:
🌋Volatil

Anlageanalyse

BP

BP

BP

Vorteile

  • Die Ergebnisse von BP im dritten Quartal 2025 übertrafen die Prognosen deutlich: Der Gewinn je Aktie und der Umsatz lagen um mehr als 10 % über den Schätzungen.
  • Das Unternehmen bewies operative Exzellenz mit einer Anlagenverfügbarkeit im Upstream-Geschäft von 97 % und der besten Auslastung der Raffinerien seit 20 Jahren.
  • BP kündigte einen Aktienrückkauf im Volumen von $750 Millionen an und erhöhte die Dividende. Damit stärkt das Unternehmen die Aktionärsrenditen und beweist Kapitaldisziplin.

Zu beachten

  • Die BP-Aktie gab nach der Veröffentlichung der Ergebnisse trotz der starken Zahlen leicht nach. Dies deutet möglicherweise auf Bedenken am Markt oder Gewinnmitnahmen hin.
  • Das Unternehmen ist aufgrund volatiler Ölpreise zyklischen Risiken ausgesetzt. Hinzu kommt die Unsicherheit über die globale energiepolitische Entwicklung im Zuge der Energiewende.
  • Der Nettogewinn und das Ergebnis je Aktie von BP bleiben gemessen am hohen Umsatz moderat, während das rückwärtsgerichtete KGV auf Bewertungsherausforderungen hindeutet.

Vorteile

  • Canadian Natural Resources verfügt über ein diversifiziertes Portfolio mit Aktivitäten in Westkanada, der Nordsee und vor der Küste Afrikas, wodurch sich das geografische Risiko breiter verteilt.
  • Bewertungskennzahlen wie ein KGV von 10,3x und ein PEG-Verhältnis von unter 1 weisen im Vergleich zu den Branchendurchschnitten auf eine attraktive relative Bewertung hin.
  • Das Unternehmen bietet weiterhin eine hohe Dividendenrendite von rund 5,1 % bei einer Ausschüttungsquote von 62 %, was einen ausgewogenen Ansatz zwischen Erträgen und Reinvestitionen widerspiegelt.

Zu beachten

  • Die Marktkapitalisierung von Canadian Natural ist im Jahresvergleich um mehr als 8 % gesunken, was auf eine gewisse Zurückhaltung der Anleger oder Gegenwind für die Branche hindeutet.
  • Das Kurs-Buchwert-Verhältnis und das Kurs-Umsatz-Verhältnis liegen über den Werten der Wettbewerber, was in mancher Hinsicht auf eine mögliche Überbewertung hindeuten könnte.
  • Das Unternehmen bleibt Schwankungen der Rohstoffpreise ausgesetzt, insbesondere an den Märkten für Rohöl und Erdgas, wodurch das Risiko einer volatilen Gewinnentwicklung besteht.

BP (BP) – Nächster Termin für Quartalszahlen

Die nächste Veröffentlichung der BP-Zahlen ist für den 26. Oktober 2026 geplant. Sie wird voraussichtlich das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 abdecken, das am 30. September 2026 endete. Dies wird die nächste Bekanntgabe der Quartalszahlen von BP zum Stand vom 21. September 2026 sein.

Canadian Natural (CNQ) – Nächster Termin für Quartalszahlen

Für Canadian Natural Resources (CNQ) wird die Veröffentlichung des nächsten Quartalsberichts am 5. November 2026 erwartet. Der Bericht deckt das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 ab, das am 30. September 2026 endete. Das Datum ist derzeit eine Schätzung und als nicht bestätigt aufgeführt.

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