Ações de autopeças sobem enquanto a euforia com carros elétricos arrefece.

Resumo

• Desaceleração dos EVs redesenha oportunidades no setor automotivo, beneficiando fornecedores automotivos consolidados.
• Peças para motor, componentes powertrain e peças automotivas ganham demanda no mercado de aftermarket automotivo.
• Investimento em autopeças via ações de autopeças e ações fracionárias facilita entrada com pouco dinheiro.
• Híbridos versus elétricos favorecem componentes intermediários; ações de fornecedores ICE têm risco se eletrificação acelerar, diversifique.

As grandes montadoras revisaram metas e reduziram investimentos agressivos em veículos elétricos após perdas bilionárias — um ajuste que redesenha oportunidades no setor automotivo. Stellantis, por exemplo, registrou uma baixa contábil de US$ 26 bilhões, o que equivale a aproximadamente R$ 140 bilhões dependendo do câmbio. Outras empresas do setor reportaram perdas coletivas superiores a US$ 140 bilhões relacionadas a iniciativas de EVs. Leia também: Ações de autopeças sobem enquanto a euforia com carros elétricos arrefece.

Por que a atenção volta para fornecedores tradicionais

Vamos aos fatos. O crescimento das vendas de veículos elétricos estagnou em mercados-chave. A infraestrutura de recarga continua desigual e muitos consumidores questionam a praticidade e o custo total de propriedade dos EVs. Isso significa que a adoção pode ser mais lenta do que o previsto. Diante desse cenário, montadoras estão recalibrando estratégias e dando mais espaço a híbridos e tecnologias convencionais.

Qual o impacto para fornecedores de peças? Fornecedores consolidados de motores, sistemas de escape, powertrain e rodas de alumínio ficam em posição favorável. Eles atendem tanto às fábricas (OEMs) quanto ao robusto mercado de peças de reposição no Brasil, cuja frota é majoritariamente a combustão ou híbrida. O mercado de peças de reposição tende a gerar receitas recorrentes e menos voláteis que a produção de veículos elétricos, intensiva em capital.

Híbridos surgem como uma solução intermediária: reduzem a ansiedade de autonomia sem demandar o capex elevado dos EVs puros. Fabricantes de componentes para transmissões, baterias menores e controles eletrônicos podem se beneficiar dessa transição gradual.

Onde investir na prática Investidores de varejo podem acessar a tese por cestas temáticas ou por ações fracionárias. Plataformas que oferecem frações facilitam entrada com valores baixos — por exemplo, a partir de £1 em algumas corretoras externas, o que corresponde a cerca de R$ 7 a R$ 8 dependendo do câmbio. Uma empresa exemplificada na tese é a Superior Industries (SUP), fabricante de rodas de alumínio com exposição a OEMs e ao mercado de reposição.

Riscos e recomendações finais Risco residual existe. Se a eletrificação acelerar novamente, fornecedores legados podem perder mercado. O setor é cíclico e sensível a crises, câmbio e políticas ambientais. Há riscos de concentração de clientes e de ruptura na cadeia de suprimentos. Impostos sobre ganho de capital e oscilações cambiais afetam retornos; consulte um assessor fiscal antes de investir.

Em suma, a desaceleração dos EVs abriu uma janela para fornecedores tradicionais e para o aftermarket. A tese combina previsibilidade de receita com acessibilidade via ações fracionárias, mas exige gestão de riscos e diversificação.

Análise Detalhada

Mercado e Oportunidades

• Demanda contínua por componentes para veículos convencionais e híbridos devido à grande frota global existente — gera fluxo de receitas previsível para fornecedores.
• Crescimento do mercado de aftermarket: manutenção, peças de reposição e upgrades representam fontes de receita menos voláteis que a produção de veículos novos.
• Recalibração das montadoras favorece fabricantes de componentes de motor, sistemas de escape e elementos de powertrain que atendem tanto OEMs quanto o mercado de reposição.
• Híbridos como solução de transição podem sustentar a demanda por componentes específicos (sistemas de transmissão, baterias menores, controle eletrônico) sem exigir capex tão intenso quanto EVs puros.
• Acesso via ações fracionárias e cestas temáticas facilita entrada de pequenos investidores na tese, potencialmente ampliando o fluxo de capital para o setor.

Empresas-Chave

• Superior Industries International Inc. (SUP): fabricante de rodas de alumínio e componentes estruturais para veículos; atende tanto OEMs quanto o mercado de reposição; perfil financeiro: receitas derivadas de vendas para montadoras e aftermarket, com fluxo relativamente previsível, mas sensível à ciclicidade do setor e às variações de demanda.

Riscos Principais

• Risco de aceleração da eletrificação: se a adoção de EVs voltar a ganhar ritmo, empresas focadas em tecnologias legadas podem perder mercado.
• Ciclicidade do setor automotivo: vendas de veículos caem em recessões, reduzindo demanda por componentes e serviços.
• Disrupções na cadeia de suprimentos, aumentos de custo de materiais e problemas trabalhistas que podem pressionar margens.
• Risco cambial e políticas comerciais: empresas com operações internacionais são sensíveis a flutuações cambiais e tarifas comerciais.
• Risco de concentração: fornecedores muito dependentes de poucos grandes clientes (montadoras) podem sofrer em caso de mudança de estratégia desses clientes.
• Risco regulatório e de políticas ambientais que possam acelerar transição para EVs em determinados mercados.

Catalisadores de Crescimento

• Redução de metas e investimentos em EV por grandes montadoras, direcionando recursos para híbridos e tecnologias tradicionais no curto e médio prazo.
• Renovação e crescimento do mercado de reposição (aftermarket) impulsionado por frota envelhecida e necessidade contínua de manutenção.
• Melhora gradual na previsibilidade de receita para fornecedores estabelecidos frente à volatilidade dos fabricantes de EVs puros.
• Investimento conservador de montadoras em híbridos como alternativa de compromisso entre eficiência e autonomia.
• Maior acessibilidade de investimento via plataformas com ações fracionárias e pesquisa acionável por IA, atraindo capital de varejo.