Supermicro vs Teradyne
AI 데이터센터를 지탱하는 맞춤형 서버 빌더 vs 로봇 사업 확장을 갖춘 반도체 테스트 장비 제조사. 10월 2026에 내 포트폴리오에 더 잘 맞는 종목은 무엇일까요? 아래에서 쉽게 설명합니다.
Supermicro는 AI 및 클라우드 데이터센터 워크로드에 최적화된 고집적 서버와 스토리지 시스템을 구축하며, Teradyne은 반도체와 복잡한 전자 시스템을 검증하는 데 사용되는 자동화 테스트 장비를 제조합니다. 이에 따라 두 기술 하드웨어 기업은 칩 생산부터 배포까지 이어지는 공급망에서 서로 다르지만 연관된 단계에 위치합니다. 두 기업 모두 반도체 복잡성 증가와 가속화되는 데이터센터 투자 사이클의 수혜를 받지만, 해당 기술 생태계 내 위치는 크게 다릅니다. Supermicro와 Teradyne 비교에서는 서버 수요 가시성, 테스트 장비 지출 사이클, 그리고 AI 인프라 구축에 따라 각 기업의 매출이 어떻게 움직이는지를 살펴봅니다.
Supermicro는 AI 및 클라우드 데이터센터 워크로드에 최적화된 고집적 서버와 스토리지 시스템을 구축하며, Teradyne은 반도체와 복잡한 전자 시스템을 검증하는 데 사용되는 자동화 테스트 장비를 제조합니다. 이에 따라 두 기술 하드웨어 기업은 칩 생산부터 배포까지 이어지는 공급망에서 서로 다르지만 연관된 단계에 위치합니다. 두 기업 모두 반도체 복...
주가 변동 요인
Teradyne, 호실적에도 불구하고 밸류에이션 우려로 주가 하락
- 3분기 매출은 전년 대비 70% 증가한 13억 달러를 기록했으며, 비GAAP 주당순이익(EPS)은 전년 동기 0.85달러에서 2.29달러로 뛰었습니다. 이는 반도체 테스트 및 제품 테스트 부문에서 견조한 모멘텀이 지속되고 있음을 시사합니다.
- 수익과 매출 모두 컨센서스 추산을 상회하고 4분기 낙관적인 가이던스를 제시했음에도 불구하고, 주가는 최근 고점 대비 22.56% 조정 이후의 지속 가능성에 대한 시장의 회의론을 반영하며 급락했습니다.
- 애널리스트들은 AI 기반 수요가 여전히 강세임을 인정하면서도, 현재 밸류에이션은 추가 상승 여지가 제한적이라고 지적했습니다. 일부 전문가들은 기록적인 수익성에도 불구하고 낙관적 전망이 대부분 주가에 반영되어 있다고 평가했습니다.
Teradyne, 호실적에도 불구하고 밸류에이션 우려로 주가 하락
- 3분기 매출은 전년 대비 70% 증가한 13억 달러를 기록했으며, 비GAAP 주당순이익(EPS)은 전년 동기 0.85달러에서 2.29달러로 뛰었습니다. 이는 반도체 테스트 및 제품 테스트 부문에서 견조한 모멘텀이 지속되고 있음을 시사합니다.
- 수익과 매출 모두 컨센서스 추산을 상회하고 4분기 낙관적인 가이던스를 제시했음에도 불구하고, 주가는 최근 고점 대비 22.56% 조정 이후의 지속 가능성에 대한 시장의 회의론을 반영하며 급락했습니다.
- 애널리스트들은 AI 기반 수요가 여전히 강세임을 인정하면서도, 현재 밸류에이션은 추가 상승 여지가 제한적이라고 지적했습니다. 일부 전문가들은 기록적인 수익성에도 불구하고 낙관적 전망이 대부분 주가에 반영되어 있다고 평가했습니다.
투자 분석
Supermicro
SMCI
장점
- Supermicro의 매출은 AI, 클라우드, 스토리지, 5G·엣지 시장의 강한 수요에 힘입어 2025년 $21.97 billion으로 46.59% 크게 증가했습니다.
- 2025년 중반 기준 현금 및 현금성 자산이 $5.2 billion에 달해 유동성과 운영상의 유연성을 뒷받침하는 탄탄한 현금 포지션을 보유하고 있습니다.
- Supermicro는 첨단 액체 냉각 기술을 바탕으로 AI 인프라 분야를 선도하고 있으며, 이를 통해 고성능 컴퓨팅 시장점유율을 확대하고 있습니다.
고려 사항
- 매출이 증가했음에도 Supermicro의 2025년 순이익은 9% 감소해 마진 압박과 수익성 개선 과제를 보여줍니다.
- 최근 한 달 동안 주가가 28% 넘게 급락하며 변동성과 투자자들의 우려가 반영됐습니다.
- Supermicro는 치열한 경쟁과 지속적인 GPU 플랫폼 전환으로 인해 실행 리스크에 직면해 있으며, 이는 단기적으로 마진에 압박을 줄 수 있습니다.
Teradyne
TER
장점
- Teradyne은 안정적인 실적 전망을 보유하고 있으며, 애널리스트 추정치에 따르면 다음 분기 주당순이익은 $0.51 증가할 것으로 예상됩니다.
- 이 회사는 반도체 장비 산업에서 사업을 영위하고 있으며, 반도체 제조 장비에 대한 지속적인 수요의 수혜를 받고 있습니다.
- Teradyne은 약 300억 달러에 달하는 시가총액을 바탕으로 시장 내 입지가 탄탄하며, 이는 회사의 규모와 업계 중요성을 보여줍니다.
고려 사항
- Teradyne의 자기자본이익률(ROE)은 0.04%로 매우 낮아, 동종업체와 비교할 때 수익성이 제한적임을 시사합니다.
- 애널리스트들은 올해 소폭의 실적 감소를 예상하고 있으며, 이는 재무 성과에 일부 단기적인 어려움이 있음을 반영합니다.
- 이 회사의 주가 상승세는 비교적 제한적이었으며, Supermicro와 같은 기술 하드웨어 동종업체에 비해 두드러진 촉매가 적습니다.
Teradyne(TER) 다음 실적 발표일
TER의 다음 실적 발표는 2026년 10월 27일 장 마감 후 예정되어 있습니다. 이번 발표는 9월 말로 끝나는 제3분기 재무실적을 다룹니다. 투자자들은 이번 일정이 과거 공시에서 확인된 분기별 보고 관행에 따르는 점에 유의해야 합니다.
Teradyne(TER) 다음 실적 발표일
TER의 다음 실적 발표는 2026년 10월 27일 장 마감 후 예정되어 있습니다. 이번 발표는 9월 말로 끝나는 제3분기 재무실적을 다룹니다. 투자자들은 이번 일정이 과거 공시에서 확인된 분기별 보고 관행에 따르는 점에 유의해야 합니다.
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